7月底前全面下架 3.5%预定利率人身险产品将成过去式

每日商报讯“3.5%复利的产品真的要成为过去式了”。近段时间，不少市民的朋友圈频频被保险经纪“停售”等文案刷屏。虽说市场一直有“预定利率3.5%的产品停售”的传闻，昨日杭州某资深保险代理对记者表示，消息已经确定了，本月底下架。此外，多家保险公司证实该消息属实，部分保险公司已发布产品停售通知。

3.5％预定利率人身险产品将告别

“3.5%再见”，这是保险经纪昨天发的朋友圈。

根据业内消息，从8月1日起，保险公司在售的定价利率高于3%的人身险产品，将停止销售。这意味着，此前关注度较高的3.5%预定利率的人身险产品最迟将在7月31日退出市场。

实际上，监管部门近日已对人身险公司进行了通知，要求人身险公司于月底前停售预定利率不匹配产品。不匹配产品覆盖预定利率3.0%以上寿险产品、预定利率2.5%以上分红险产品以及最低保证利率2.0%万能险产品等。此外，部分险企也有内部下架的时间表，比如7月25日前或7月30日前等。

“我们市场部前两天收到了内部通知，（预定利率）3.0%以上的产品都要下架，但目前还没收到正式文件。”一家中型寿险公司人士表示。同时，多家保险公司表示，已经接到监管电话通知，被要求下架预定利率3.5%的保险产品。

“虽然这几个月一直有各种下架通知，但近几天非常密集。”一位保险经纪人表示，已接到泰康人寿、君康人寿、北京人寿、中韩人寿、长生人寿等多家保险公司相关产品全面下架通知。与此同时，一位股份行理财经理称，该行代销的3.5%预定利率的终身寿险，将在7月31日正式退市，3.5%复利时代即将成为过去式。

此外，某资深保险代理告诉记者，定期寿险也要停了，但还会有一些超高性价比的产品稍后会上链接，有需要的话可以私信我或者自行投保。事实上，虽然部分相关产品陆续下架，仍有一些3.5%预定利率的增额终身寿险在市面上销售，消费者可以通过保险中介渠道、银保等渠道购买。

预定利率切换加速险企“自我革新”

值得一提的是，预定利率是保险公司在定价时，根据对投资收益的预测而为保单假设的每年收益率。按照监管此前的窗口指导意见，人身险公司需调整新开发产品的定价利率，控制利差损，新开发产品的定价利率需从3.5%切换到3.0%。

“预定利率换挡之后，以增额终身寿险为代表的储蓄型保险可能会出现一段时间的销售低潮。”一位保险业内人士表示，赶上了“末班车”的已经上车，没赶上的一般短时间内也没有兴致买预定利率调低后的产品。

此番换挡，业内人士表示，对于寿险和年金险投保人来说，预定利率换挡，投保人收益会下降；而对于长期重疾险投保人来说，预定利率换挡，投保人在投保时要交的保费会更高。但从长期看，这对整个保险行业持续健康发展有着正面积极的影响，同时有利于保险消费者的长期利益。

根据此前分析师的预计，随着预定利率下调，最迟8月起的产品价格，预计将普遍上涨10%-20%不等。

那么，产品涨价幅度是怎样的？根据东吴证券非银团队测算，当预定利率从3.5%下调到3%后，年金险、终身寿险、定期寿险、两全险和健康险对应的毛保费涨幅分别为18.4%、19.5%、3.5%、7.5%和16.4%。短期险和保障功能更强的长期险产品对于利率敏感度相对不高。

此外，兰迪律师事务所合伙人陈禹彦认为，在7月31日前，新一轮的“炒停售”难以避免。但相对于市场上其他产品，保险产品还是具有吸引力。

国泰君安非银分析师则指出，居民对于具有收益确定性的保险储蓄类产品需求持续旺盛，而产品预定利率变化也不会改变保险收益确定性这一稀缺特点，储蓄类保险仍将持续推动寿险新业务价值的成长。

从险企端来看，业内人士认为，进入新预定利率时代后，保险公司需要面临新的挑战。其中之一就是，预定利率下调后，如何立足自身优势，推出补位产品，满足消费者的多元化需求，也成为摆在保险公司面前的重要问题。

在预定利率切换的“换挡期”下，业内正在加速“自我革新”，新寿险产品的切换已然拉开序幕。部分保险公司开始批量上新新预定利率下的产品试水，此外一些保险公司还在加速创新，除了保障型产品，还加速推出新型分红型产品等。

分红型保险产品不仅能够让投保者共享险企经营收益，也能帮助险企抵御利差损风险，被不少业内人士寄予厚望，有望接替增额终身寿险成为市场“新欢”。