千亿巨头恒力石化，“分拆+借壳”终止

中国基金报记者 南深

恒力石化筹划一年多的分拆子公司借壳上市事项，突然传来终止消息。

8月22日晚，恒力石化公告，鉴于目前市场环境较本次分拆上市事项筹划之初发生较大变化，决定终止公司分拆所属子公司康辉新材重组上市事项。

此次重组借壳对象大连热电也同步公告，公司决定终止重大资产出售及发行股份购买资产并募集配套资金事项。另外，公司定于2024年8月26日（星期一）15:00-16:00就该重大事项召开投资者说明会。

2023年6月下旬，市值千亿的民营石化巨头恒力石化抛出分拆子公司借壳大连热电上市的意向公告，备受市场关注，随后在2023年7月5日双方公告了初步交易方案。此消息影响下，大连热电彼时直接拉出7个涨停板。

市场环境发生较大变化

恒力石化称，终止本次分拆上市的原因为，自筹划事项以来，公司及相关各方积极推进各项工作，按照相关规定履行信息保密及披露义务，“但鉴于目前市场环境较本次分拆上市事项筹划之初发生较大变化，为了切实维护上市公司和广大投资者利益，经与相关各方充分考虑及审慎论证后，公司决定终止分拆康辉新材上市事项”。

恒力石化称，终止本次分拆上市不会对公司产生实质性影响，不会对公司现有生产经营活动和财务状况产生重大不利影响，亦不会影响公司未来战略规划的实施。

大连热电也表示，终止本次重大资产重组事项并撤回申请文件是综合考虑当前外部市场环境及项目的实际推进情况等因素，并与相关各方充分沟通及协商后，为切实维护上市公司和广大投资者利益作出的决定，不存在上市公司及相关方需承担相关违约责任的情形。本次交易的终止不会对上市公司现有生产经营活动造成重大不利影响。

根据去年9月的公告，本次交易方案原计划由大连热电出售全部资产及负债先“清壳”，出售资产定价为6.52亿元；与此同时，大连热电以发行股份的方式向恒力石化、恒力化纤购买康辉新材，定价为101.53亿元，大连热电同步发行股份募集不超30亿配套资金。

该交易如完成，大连热电将成为康辉新材的控股股东，而恒力石化成为大连热电的控股股东，恒力石化成为康辉新材的间接控股股东，最终实际控制人是陈建华、范红卫夫妇。

两家公司双双发布半年报

8月22日晚，恒力石化和大连热电还双双发布了2024年半年度报告。

根据公告，恒力石化今年上半年实现营业收入1125.39亿元，同比增长2.84%；实现归属于上市公司股东的净利润40.18亿元，同比增长31.77%，扣非净利润为35.42亿元，同比增长55.69%。

资料显示，恒力石化是世界500强企业恒力集团的核心上市子公司，公司主营产品包括炼化产品、PTA、聚酯产品等。恒力集团始建于1994年，起步于织造，逐步发展成为以炼油、石化、聚酯新材料和纺织全产业链发展的国际型企业。

截至8月22日，恒力石化最新市值为942亿元。截至今年6月底，公司有股东9.75万户。

大连热电2024年上半年营业收入则约为4.05亿元，同比增长0.84%；归属于上市公司股东的净利润为亏损约4136万元。

大连热电是大连地区供热、供电联产龙头企业，所属集团是东北地区最大的热电联产、集中供热企业之一。截至8月22日公司市值为24.88亿元，截至8月20日公司有股东4.51万户。