股权家族信托——企业传承的“皇冠明珠”

自2013年至今，家族信托在中国恰好走过10年的发展，已经成为高净值客户财富传承的首选金融工具。根据我国现行法律体系，可以用法定继承、遗嘱、生前赠与及保险、民事信托等诸多金融与法律工具进行家族财富的传承。相比传统的法律工具，家族信托独具生前与身后的资产管理优势，而相比其他金融工具，家族信托又有最严谨的法律属性。另外，家族信托还具备灵活性、保密性等优势，既能管理好资产做到保值增值，又能进行隔离和传承，还能对未来的税务做好基本筹划，因此家族信托获得了高净值人群的广泛青睐。随着各类金融机构尤其是作为家族信托持牌机构的信托公司实践经验的增多，受托专业能力、运营管理服务能力不断提升，伴随着监管重视、制度完善和市场需求这三方面的携手共进，家族信托必将成为高净值客户家族财富管理的核心。

在高净值客户的资产传承中，现金类资产仅是家族财富中很小的一类，企业股权是当前企业主资产最主要最直接的表现形式，股权类家族信托未来一定是企业家财富传承的核心方案。

首先，股权家族信托是创始人家族掌控和管理家族企业的有效方式，设立股权信托最能体现创始人家族对企业百年持续发展的意志。很多企业主趁着改革开放的春风积累了大量的财富，面对越来越复杂多变的经济形势，是做大做强企业创造更多社会价值还是见好就收照顾自身家族成员，相信很多企业家都面临两难的选择。一般来说，设立资金型家族信托更多是希望将企业财产与个人财产隔离，体现的是企业家对家族成员的关爱，而设立股权家族信托更多体现的是企业主们发展企业逐浪潮头的决心。在过去的几十年中，上一代企业家们通过逐渐摸索与借鉴，形成以公司制度为核心，以产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学为条件的现代企业制度。建立股权家族信托就类似制定企业管理制度，清晰地将企业所有权、管理权和受益权分开，为创业家族构建一个掌握控制权的同时，又可以引入专业的职业经理人团队，提升公司经营质量，做到以我为主、管理专业、经营持续的资产传承顶层设计。

其次，设立股权家族信托体现了企业家包容天下，广纳人才的想法。当前对于一些持续发展的企业，常用股权激励的手段引入专业的职业经理人团队，但往往愿望很美好，现实很骨感，在度过蜜月期之后，高管层和家族层两个层面的冲突屡见不鲜，这也令得很多专业的职业经理人团队不敢与家族企业打交道。而设立股权家族信托，将企业所有人、高管、家族成员的权责利区分清楚，既避免了企业决策中的矛盾，又能实质保障家族成员的权利，即我们通常所说的“情、理、法”三圈融合，良好的公司架构能够吸引更多优秀的人才进入企业。

最后，股权家族信托既可以作为家族企业持续发展的平台，亦可以用股权作为信托财产回馈社会，真正实现共同富裕时代的第三次分配。2021年8月17日，中央财经委员会第十次会议指出要构建初次分配、再分配、三次分配协调配套的基础性制度安排，有别于初次分配和再分配，主要由高收入人群在自愿基础上，以募集、捐赠和资助等慈善公益方式对社会资源和社会财富进行分配，是对初次分配和再分配的有益补充。将企业股权置入家族信托后，可以灵活设立不同的家族基金和慈善基金，在家族基金和慈善基金的管理中引入家族成员，为平稳继承家族企业打下了良好的基础，顺利实现家族财富和精神的传承。

中建投信托多年深耕财富及投资领域，致力于打造信托公司中的精品家族办公室，并已于2023年伊始正式推出“鸿泉荟”家办服务平台，以专业化团队、定制化服务为核心优势，提供“家族信托+家族投资+家族投行”的综合服务内容，聚焦企业家客户资产管理与风险筹划，全力打造高净值人士的综合财富管理平台。截至目前，中建投信托家族信托累积受托规模逾30亿元，均为深度定制化客户。下一步，公司将持续战略布局“持牌机构+精品家办”发展路线，精进专业化服务水平和定制化服务能力，向客户提供优质的家族信托服务。