九成下调业绩预期

本文转自：西宁晚报

多家上市公司为业绩预告“打补丁”

九成下调业绩预期

随着2023年年报披露截止日期的临近，为业绩预告“打补丁”的上市公司越来越多。Wind数据显示，截至4月18日，近一个月以来至少有34家上市公司发布2023年业绩预告修正公告，年内共计38家。

根据受访人士分析，上市公司调降业绩预期因素较为多样。其中，最为常见的原因是上市公司与会计师事务所（以下简称“会计所”）就某些项目收入确认情况、计算方法等无法达成一致。如果会计所坚持己见，上市公司为了能够顺利发布年报只能听从会计所意见；外加倘若上市公司业绩预告与实际年报业绩差异太大，很可能招致监管处罚。因此，赶在年报披露前为业绩预告“打补丁”，成为部分上市公司的自救之选。

上市公司预告密集“打补丁”

严惩财务造假等市场乱象，“零容忍”打击资本市场违法违规行为，成为证监会去年以来的工作重点之一，财务造假相关处罚数量渐增。

日前发布的新“国九条”及配套政策，再度调低财务造假触发门槛。

受此影响，敢造假的上市公司明显减少，敢于包庇上市公司美化财务数据的会计所更是少上加少。根据受访人士分析，当上市公司业绩预告存在美化时，赶在正式年报披露之前发布一份业绩预告修正公告，成为较为理性的补救措施。

Wind数据显示，截至4月18日，年内已经有38家上市公司调整年度业绩预告。其中，最早一家业绩预告修订发布于3月8日；3月19日起修订业绩预告的上市公司数量增长速度有所加快，在3月19日至4月18日的短短一个月内，至少34家上市公司为业绩预告“打补丁”。4月9日、4月16日，“打补丁”的上市公司家数两度增加。4月16日至18日，7家上市公司修正业绩预告公告，日均超2家。

纵观修正业绩预告的38家上市公司，可以发现多个特点。

首先，除4家为上调业绩外，其余皆为下调，下调占比89.47%。其次，相较于利润为正者，亏损者修正业绩预告的概率更高；截至4月18日调整业绩预告的上市公司中，近半数业绩亏损；从全部上市公司来看，利润亏损者占比则小得多。再者，相较于利润同比增长者，利润同比下降的上市公司修正业绩预告的比例更高，38家调整业绩预告的上市公司中，21家业绩同比下滑，占比近六成。

财报背后的隐匿项

上市公司财报背后可能存在隐匿项。广西大学副校长、南开大学金融发展研究院院长田利辉分析认为，隐匿项可以通过提前确认收入、研发支出造假、虚构利润等各种报表粉饰和会计操纵手法进行。这些问题可能表现为收入确认和计量不恰当、金融资产分类不正确、资产减值估计不谨慎、合并报表范围判断不合理等。这些做法都可能导致投资者对公司的真实经营状况产生误判。

随着监管对上市公司财务造假和会计所审计违规处罚力度的一再加强，如若上市公司前期披露业绩预告存在问题，赶在年报发布前修正业绩成为理性之选。

哪些原因导致上市公司需要修正业绩预告？在田利辉看来，宏观经济变化、行业竞争加剧、公司经营策略调整、突发事件等都是相关因素。

某知名会计所合伙人告诉记者，修正业绩预告不能简单称之为“非正常现象”，但大多数情况下可以避免。理论上，上市公司在首次披露业绩预告前，应该与会计所进行充分沟通，达成一致意见后再行披露。如果前期沟通不畅，则容易导致临近年报披露日期被迫修正业绩。

本报综合消息