政策与巨头齐发力 AI眼镜产业化提速

近期AI眼镜概念受事件催化：一是雷鸟创新携AI+AR眼镜亮相米兰冬奥会，获国际认可;二是国家以旧换新补贴政策首次将智能眼镜纳入补贴目录，降低消费门槛;三是苹果确认加速AI智能眼镜研发，明确产品定位与时间线;四是Meta、谷歌等科技巨头持续加码，推动技术迭代与场景拓展。

业内人士指出，《“人工智能+制造”专项行动实施意见》发布，提出重点推动AR/VR可穿戴设备产业化与商业化进程，旨在打通技术研发、产品迭代与场景落地之间的关键环节。在政策指导下，有望进一步推动智能眼镜在制造业等专业领域、场景中的深度应用。

事件驱动 雷鸟创新智能眼镜亮相冬奥会

近日，2026年米兰—科尔蒂纳冬奥会各项赛事现已激烈展开，奥林匹克全球合作伙伴雷鸟创新(RayNeo)携多款AI+AR智能眼镜产品亮相这场全球顶尖体育盛会，共赴科技与奥运之约。

雷鸟创新作为全球领先、连续四年中国第一的消费级AR眼镜品牌，此前在CES2026带来首款eSIM 智能眼镜，一举成为全场焦点。作为全球最小可量产的双目全彩MicroLED光波导AR眼镜，雷鸟X3Pro不仅可实现43英寸透明巨幕显示，峰值亮度更高达6000nits，即便是强光环境下仍能清晰显示内容，赢得了更多户外冰雪项目运动员和教练认可。此外，多语言实时翻译、第一视角记录、立体可视导航、AI问答等实用功能同样备受好评，轻松突破语言障碍，带来更便捷的智慧体验。

雷鸟创新于2021年10月成立，公司在近眼显示光学设计、自研AI算法模型及多模态人机交互等领域具备深厚积累，为业内唯一拥有光学方案全链路自研及量产能力的企业。旗下产品涵盖口袋电视Air系列、AI拍摄眼镜V系列与AR计算平台X系列，已覆盖全球超25个国家和地区，累计服务用户突破50万户。

目前，雷鸟创新深受资本青睐和市场认可，已获得来自中信金石等投资方多轮亿元级投资。截至2025年三季度末，公司在全球与中国AR智能眼镜市场持续领跑，蝉联全球销量第一，是消费级AR领域增长最快的品牌之一。2026年开年，雷鸟创新便以硬核技术与清晰路径，斩获中国移动与中国联通旗下基金等投资机构超10亿元战略融资。

行业前瞻 智能眼镜未来渗透率将持续增长

政策层面，2026年1月落地的国家以旧换新补贴政策首次将智能眼镜纳入补贴目录，补贴标准为售价15%(上限500元，单价不超6000元)。政策实施首月，终端咨询量与成交量环比显著增长，入门款产品补贴后价格降至千元内，推动消费端从“尝鲜”向“实用”过渡。数据显示，2025年前三季度智能眼镜出货量约178万副，政策红利有望加速这一市场规模扩张。

参考智能手表渗透节奏，AI眼镜2024年渗透率仅0.1%，正处于类似智能手表早期的启动期。故预测AI眼镜2025年至2034年的渗透率增长与智能手表2015年—2024年的渗透率增长一致。由于全球AI眼镜出货量=渗透率×全球传统眼镜销量，则据测算，预计到2034年全球AI眼镜出货量2.91亿副，2025年至2034年CAGR为55.16%。

目前来看，行业进入技术迭代关键期。2026年2月，库克在全员会议上首次确认AI智能眼镜进入研发冲刺阶段，定位为“轻量化AI交互设备”，首代产品预计2026年底展示概念机、2027年发售，初期不配备显示屏，聚焦通话、实时翻译、导航等高频功能，并依赖iPhone处理复杂AI任务。同时，苹果正重构Siri语音助手(代号“Campos”)，并与谷歌Gemini模型合作强化AI能力，形成“软件+硬件”生态闭环，供应链企业如宜安科技 (已批量交付AI眼镜镜框)已进入市场关注视野。

此外，Meta旗下OakleyMetaAI眼镜将借2026年超级碗进行品牌首秀，主打“性能AI”场景，吸引运动爱好者等新用户群体;谷歌则与时尚品牌GentleMonster深度合作，从设计早期介入AI眼镜开发，兼顾舒适性与时尚属性，同时推进沉浸式与轻量化两类产品，计划2026年推出合作款ProjectAura。

选股逻辑 看好具备新品驱动逻辑的头部跨境电商

东方证券表示，智能眼镜是标准化产品，消费者的近视散光度数“千人千面”，智能眼镜品牌需通过与眼镜企业合作定制方能触达终端消费者;重量是影响消费者决策的重要因素之一，具备生产超薄镜片并掌握贴合技术的眼镜企业在产业链中具有至关重要的定位;智能眼镜的消费者教育更依赖线下渠道，具备渠道网络优势的眼镜零售店同样至关重要。

对于具体投资标的，东方证券表示，看好具备新品驱动逻辑的头部跨境电商企业。智能眼镜相关标的包括博士眼镜、明月镜片、爱施德、天音控股等。跨境电商相关标的包括安克创新、绿联科技等。

方正证券认为，《“人工智能+制造”专项行动实施意见》发布，提出重点推动AR/VR可穿戴设备产业化与商业化进程，旨在打通技术研发、产品迭代与场景落地之间的关键环节，当前AR、VR技术向工业设计、远程协作、技能培训等专业领域深度拓展，也有例如长沙市公安局配发RokidAI眼镜的警用合作案例，在政策指导下，有望进一步推动智能眼镜在制造业等专业领域、场景中的深度应用，从概念验证向规模化商用加速落地。建议关注明月镜片、博士眼镜、英派斯。

宗禾