3.5%增额终身寿险并未“消失”

此前市场传闻预定利率3.5%的保险产品或将于6月30日全面停售，之后将被预定利率3%的产品取代，事实真的如此吗？7月1日，北京商报记者实地走访了多家银行网点，发现预定利率3.5%的增额终身寿险尚未全面停售，消费者仍有选择空间，另外，不少保险公司替代产品也尚未上市。

不过，业内人士提醒，增额终身寿险产品相对比较复杂，合同约定条件较多，消费者在投保时，要注意审查产品细则，了解产品的利率变动规则、保障范围、费用等方面的信息，并与专业人士咨询，同时，也要注意保持投保的合理性和适度性。

仍有在售

近3个月来，“6月30日3.5%寿险产品将‘团灭’”“三年前4.025%停售，今天的3.5%也将停售”，类似的营销话术在保险圈甚嚣尘上。

凭借停售消息，不少保险代理人在本属平淡期的5、6月，也感受到了“开门红”期间的投保热情，保险公司的保费更是一路飙升。国家金融监督管理总局发布的数据显示，保险行业5月当月寿险保费收入为1864.31亿元，增速达到了惊人的25.26%。

转眼间，6月30日已过，事实真相如何？预定利率3.5%的增额终身寿险真的“团灭”了吗？7月1日，北京商报记者实地走访了多家银行网点，一探究竟。

“这款产品回本期短，收益也非常可观，能坚持到现在的产品不多了，您一定要早做决断。”天津市某银行网点理财经理董郁金（化名）向记者推荐了一款预定利率3.5%的增额终身寿险。

记者在实探中发现，预定利率3.5%的增额终身寿险尚未全面停售，消费者仍有选择空间，不少保险公司替代产品也尚未上市。

“虽然没有全面停售，但是确有不少保险公司近期陆续下架增额终身寿险产品。并且是当天通知，当天下架。”另一银行网点理财经理刘玉树（化名）告诉记者。

存量陆续减少

保险产品预定利率下调之所以受到广泛关注，是因为其关系到保险消费者的利益。

在监管指导保险公司下调保险产品预定利率的背景下，预定利率3.5%的增额终身寿险是否真的会迎来全面下架？燕道数科创始人兼CEO娄道永预测，应该不会马上全部停下来，但长期看，市场上这种产品会越来越少，停下来应该是一个大概率的事情，就像4.025%，现在市场上基本看不到预定利率4.025%的保险产品了。

精算视觉创始人牟剑群（Alex）进一步分析，因为监管目前已经明确表示不再接受保险公司报备预定利率3.5%的新产品，所以就算监管没有发文停售市场所有预定利率3.5%的产品，市场上预定利率3.5%的产品也是停一个少一个，这个情况就像回到了当年预定利率4.025%产品下架的那个时候。

将时间拨回至2019年，当时，针对预定利率4.025%的年金险产品也掀起了一波“炒停售”。

Alex回忆，2019年8月底，原银保监会下发了文件，将长期年金险和养老年金险的新产品开发的预定利率上限从4.025%下调为3.5%，从此市场上在售的预定利率4.025%的年金险在各家公司的自主安排下陆陆续续下架，有些产品甚至卖到了2022年底，但是最后停售的几款4.025%年金险，收益几乎已经差到和预定利率3.5%的产品没什么区别。

基于预定利率4.025%年金险逐渐退出市场的先例，Alex预测，预定利率3.5%产品的停售，预计会和当年预定利率4.025%的产品停售走相似的模式，即监管不会统一对产品进行下架停售，但会通过窗口指导与公司自主的安排，陆续把存量预定利率3.5%的产品停掉，尤其是预定利率3.5%的增额终身寿险。

保险未来仍有竞争力

未来预定利率3.5%的保险产品若逐步退出，保险产品是否还有吸引力？不少业内人士也对保费可能断崖式下滑产生了担忧。

不过，从各方观点来看，保险仍具有持续竞争力。东吴证券分析师胡翔、葛玉翔、朱洁羽在研报中分析，即便预定利率下降（从3.5%到3%），对追求保本长期稳定收益的客户影响不大。产品储备方面，公司预计会推出分红险等利益共享新产品。相比2021年初重疾险炒停后长期健康险销售持续低迷不同的是，当前储蓄型业务外部销售环境是持续且明显改善的，或者说即使没有炒停，储蓄型业务表现本来就不差。

从保险产品本身的角度，英国精算师协会会员及泰生元精算咨询公司创始人毛艳辉表示，保险产品的魅力与优势，不只是收益，更重要的是它在传承以及资产配置方面的法律属性，安全性以及不可替代的手续简单等优势，它和银行理财、权益类理财产品并不冲突，并不会因为预定利率的下行而失去魅力。

娄道永则提示，增额终身寿险这类产品作为稳健资产配置的一部分，有它的价值，但很多一线人员把它看作适合于所有客户的普世良药，是不适当的。不同人的风险偏好不同，3.5%的预定利率并非对所有人通用。从2000年起至今，一些好的投连产品回报率超过了很多基金，一些长期分红产品的综合回报也不比目前流行的增额终身寿险差。

不能过度依赖单一产品

“降息”浪潮下，消费者对稳健型产品的追求更胜以往。不仅预定利率3.5%的增额终身寿险大卖，随着存款利率持续下调，不少储户堪称“存款特种兵”，不惜奔波上百公里，跨地办理高利率存款。

对于消费者来说，在3.5%增额终身寿险未来可能逐步下架的情况下，又该如何理性对待？

财经评论员张雪峰表示，首先，需要核实确切情况，以免受到传闻的误导。其次，消费者需要评估自己的保险需求和风险承受能力，选择适合自己的保险产品。消费者在投保时，要注意审查产品细则，了解产品的利率变动规则、保障范围、费用等方面的信息，并向专业人士咨询，以便作出明智的决策。同时，也要注意保持投保的合理性和适度性，避免过度依赖某一特定产品。

“产品下架与否要根据自身需求理性选择，不能盲目跟风。”毛艳辉也作出了相同的提示，她表示，选择增额终身寿险，保险公司的安全性以及稳健性尤其重要，匹配适合自己年限的产品，其次再关注收益，最主要的是要注意保单架构，确保可以实现自己的心愿与财富归属。

北京商报记者 岳品瑜 李秀梅