新一轮科技行情，为何嘉实基金脱颖而出？

DeepSeek引爆“AI+”投资浪潮，中国资本市场科技成长相关行业强势崛起。在这轮行情中，嘉实基金旗下多只布局科技方向的主被动基金表现亮眼，这不仅是嘉实基金从投研端持续深耕、不断提升科技投资综合能力的厚积薄发，也是从产品端与时俱进搭建主被动产品货架、全方位满足客户多元化配置需求的呈现。

科技投资，是嘉实基金在头部公募基金阵列中具有强辨识度的标签之一，也是核心竞争力之一。最早从2003年开始，嘉实基金就致力于代表新经济发展方向的前沿科技、新兴产业的投资研究，通过前瞻的产品布局帮助很多投资者把握了移动互联硬件创新带来的手机产业链投资机遇、流量爆发带来的通信行业投资机遇、媒介迁移和商业模式变化带来的传媒互联网和软件行业的投资机遇。

科技创新，日新月异。二十多年来，经过不断积累沉淀，嘉实基金的科技投资能力持续提升，在新一轮的科技行情中多只产品业绩表现抢眼。例如，嘉实基金大科技研究总监王贵重管理的嘉实科技创新作为首批7只科创主题基金之一，近半年净值增长68.71%%，同期业绩基准32.37%；嘉实文体娱乐A近半年净值增长69.46%，C类69.16%，同期业绩基准42.99%；嘉实前沿科技沪港深股票A类近半年净值增长60.73%，C类59.68%，同期业绩基准18.72%。（近半年区间为2024/8/21-2025/2/21，业绩经托管行复核。嘉实科技创新成立于2019-5-7，王贵重自2019-5-7产品成立管理至今，张丹华于2020-7-21管理至2022-1-22；2020-2024年完整年度业绩/同期业绩基准为：85.35%/41.46%、11.15%/1.21%、-23.60%/-23.37%、-4.55%/-6.21%、22.71%/10.40%。数据来自产品定期报告，历史业绩不代表未来。嘉实文体娱乐A成立于2016年9月7日，王贵重自2020/8/21管理至今，张丹华自2018年5月25日-2022年1月22日，王凯2016年9月7日-2020年8月21日。2017-2024年完整年度业绩/同期业绩基准为10.70%/-12.74%、-24.34%/-28.43%、60.72%/21.40%、29.39%/14.04%，14.54%/2.23%%、-25.75%/-21.59%、14.10%/11.38%、5.55%/5.14%。数据来自产品定期报告，历史业绩不代表未来。嘉实前沿科技沪港深股票成立于2017/5/19，张丹华自2017-05-19至2023-02-24，王贵重自2022-01-22至今，赵钰自2024-08-29至今。2018-2024年完整年度业绩/同期业绩基准为-25.94%/-20.85%、48.85%/27.66%、73.92%/21.43%、-3.90%/0.73%、-26.80%/-16.64%，-7.18%/-7.42%、-0.28%/11.87%。数据来自产品定期报告，历史业绩不代表未来。）

面对新一轮人工智能科技革命多学科交叉、技术壁垒更高等特点，“投科技选嘉实”理念不断深入人心，嘉实基金科技投资的含金量还在不断上升。

首先，以专业深度的研究立身，嘉实基金科技投资方法论日臻成熟。按照第一性原理，嘉实科技投资围绕能源、信息、生命三大关键线索，采用方向、节奏、公司、估值四大步骤，聚焦人工智能、半导体、新能源、互联网、创新药五大方向，参照空间、竞争、盈利模式、管理层、成长性、市场预期六大维度精选个股，从探寻科技投资的底层逻辑，到重点聚焦、研究和调研验证去伪存真，再到严控风险、追求组合业绩长期稳健，嘉实科技投资与时俱进、知行合一。

其次，用金融科技助力投资提质增效，不断升级和完善的投研体系。近年来嘉实基金持续加强投研团队人才梯队构建与协同合作，不断推动专业研究的广度和深度，同时利用人工智能将科技和数据化运用至投资决策流程的优化升级，目前已经完成了28个一级子行业、112个二级子行业的知识库图谱构建，将个人在各行各业研究中形成的方法论和成果进行系统化梳理和提炼，实现了研究能力的沉淀、传承、提升以及更高效的应用。

第三、做精做强科创基金产品，能够满足广大投资者多元化的科技投资需求。作为在科技方向上深耕多年的基金公司，嘉实基金已经搭建了较为完备的主动和被动产品货架，重点投向包括科技+制造、人工智能、新能源、信息安全、智能汽车、机器人等领域，为不同风险偏好的投资者提供了多元化的选择。Wind数据显示，截至2024年底，嘉实基金的股票持仓中，在制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，以及科学研究和技术服务业的持仓市值超2100亿元。在新一轮科技行情中，嘉实基金旗下多只含“科”量较高的产品表现突出，也赢得了越来越多投资者青睐。

第四、建立了与科技投资相契合的评审与风控体系，风险识别和管控应对能力优势突出。科技投资具有高弹性、高风险、高波动的特点，为了在具体投资中做好“引路人”的角色，嘉实基金股票投资决策委员会、风险控制委员会从决策层面对科技投资给与持续指导与护航，全面评估投资过程中的各项风险，切实提高了识别、评估和管控投资风险的能力，坚决做到投前深度调研严密筛选，投中动态识别防范风险，投后密切跟踪灵活应对。

第五，全流程、有温度地提供科技投资服务，在坚定投资者信心的同时优化其投资体验感。投资交易层面，考虑到科技行业发展特性，基本面和市场预期波动较大，当短期市场估值显著过高/低时投资团队会采用适当逆向操作，尽量控制波动，提升夏普比率和客户的获得感。对广大客户来说，科技投资专业壁垒高、信息不对称、市场波动大、投资周期长，需要深入浅出、高质量长周期的投前科普和投后陪伴，为了便于投资者更直观地认知科技进步的逻辑、理解产业运用的价值、做好风险偏好和预期管理，近年来嘉实基金整合多方资源，搭建“多维一体”的投资者教育阵地，通过多种类型和方式分享科创发展趋势、科技投资框架，同时，根据市场变化通过“嘉实微笑定投”等实操策略平滑短期波动影响、分散集中买入的风险，引导普通投资者积极出击把握底部区间的布局时机。

未来嘉实仍将根据科技创新的进展和市场行情的变化保持优质输出，实现科技投资“从投到顾”的全周期服务和陪伴，力争帮助投资者获得更好的科技投资体验。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。本产品由嘉实基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。