关联销售金额激增1.5倍 艾迪药业回复年报问询函

本文转自：经济参考报

近期，主营抗HIV（人类免疫缺陷病毒）及人源蛋白领域的艾迪药业（688488.SH）交出了其年度“成绩单”：公司营业收入为4.11亿元，同比增长68.44%；归属于上市公司股东的净利润为-0.76亿元，扣非净利润为-0.88亿元。尽管亏损额相较于2022年有所收窄，但艾迪药业随即收到了上交所的年报问询函。

5月20日，艾迪药业针对年报问询函所关注的经营业绩、供应商、销售费用、关联交易、存货及资金收益六方面问题进行了逐一回复。《经济参考报》记者注意到，艾迪药业2023年关联销售金额合计为1.62亿元，同比增长156.30%，同时关联销售金额占公司营收比例达39.49%，占比较高。值得一提的是，艾迪药业前述关联销售还主要发生在与其第一大客户之间。

销售费用增长近四成

艾迪药业成立于2009年12月15日，于2020年7月20日登陆科创板，主要业务聚焦于抗HIV及人源蛋白领域。截至2023年末，艾迪药业在研项目18项，核心包括8个1类新药和4个2类新药；与此同时，公司两款抗艾滋病1类创新药艾诺韦林片、艾诺米替片已获批上市并进入商业化阶段。

年报显示，2023年艾迪药业营业收入为4.11亿元，同比增长68.44%；归属于上市公司股东的净利润为-0.76亿元，扣非净利润为-0.88亿元。这已是艾迪药业连续第三年出现亏损，2021年、2022年，艾迪药业营收分别为2.56亿元、2.44亿元，归属于上市公司股东的净利润依次为-0.30亿元、-1.24亿元，扣非净利润分别为-0.46亿元、-1.53亿元。

尽管艾迪药业2023年亏损同比有所收窄，但其销售费用亦在大幅增长。年报显示，2023年艾迪药业销售费用为1.04亿元，同比增加38.31%。公司销售费用主要由业务费、职工薪酬、广告宣传费、招待费等构成，其中业务费为5927.66万元，同比增加66.71%，职工薪酬3167.34万元，同比增加11.62%。此外，公司销售人员数量同比增长41.18%。

销售费用大增引发了监管的重点关注，在年报问询函中，上交所要求艾迪药业“结合公司产品结构、销售模式、宣传推广活动等，说明公司销售费用增长是否与公司实际经营情况相匹配，以及销售费用中职工薪酬变化是否与销售人员数量变化相匹配。”

对此，艾迪药业表示：2022年、2023年公司销售费用分别为0.75亿元、1.04亿元，占营收比例分别为31.09%、25.53%。2023年销售费用较2022年合计增加约0.29亿元，主要是普药和HIV创新药销售收入在2023年较2022年增加了0.56亿元，销售费用相应增加。另一方面，2023年9月以来，公司对销售组织架构进行调整，营销团队从年初68人扩充到年末96人；销售人员主要集中在9月后扩充，因此虽然人员增长41%，但销售费用中职工薪酬同比只增加11.62%。

第一大客户为关联方

除了销售费用外，上交所还在年报问询函中重点关注了艾迪药业的关联交易。

年报显示，2023年艾迪药业关联销售金额合计为1.62亿元，同比增长156.30%，同时关联销售金额占公司营收比例达39.49%，占比较高。其中，艾迪药业关联销售主要发生在与南京南大药业有限责任公司（下称“南大药业”）之间，2023年其对南大药业的关联销售额占公司关联销售总额的99.83%。

据悉，2023年艾迪药业第一大客户为关联方南大药业，该公司主要销售产品为注射用尿激酶以及小分子肝素钠原料药，其中注射用尿激酶国内市场占有率较高，并且拥有注射用尿激酶原料药到制剂完整的生产链。

根据披露，艾迪药业于2022年7月出资8600万元收购南大药业19.96%股权并与其签订《战略合作协议》，约定南大药业应优先向艾迪药业采购尿激酶粗品。2022年、2023年，艾迪药业分别向南大药业销售尿激酶粗品0.63亿元、1.62亿元，并预计2024年向其销售尿激酶粗品1.50亿元。

基于前述情况，在年报问询函中，上交所要求艾迪药业“结合市场可比交易价格，南大药业其他尿激酶粗品供应商报价（如有），南大药业尿激酶制剂销售收入、毛利率和市占率等信息，说明公司与南大药业关联交易价格是否公允。”

对此，艾迪药业回复称：毛利率实际水平受原料价格行情、公司生产效率等因素影响存在有差异或者波动。在考虑双方战略合作的基础上有所优惠，2022年公司的供货均价比同期南大药业原主要供应商低10%左右，南大药业自从公司采购尿激酶粗品后，注射用尿激酶2023年毛利率较2022年提升6.61个百分点，药融云生物医药数据库查询显示南大药业注射用尿激酶产品2023年市占率约40%，保持国内领先。

与此同时，艾迪药业还表示，公司与南大药业开展的关联交易，均在双方经商业谈判确定预计金额后，经董事会、股东大会审议通过；南大药业方面则根据《公司法》等法律法规及其《公司章程》的有关规定召开股东会审议，公司回避表决，其余有表决权股东全票表决通过与公司的关联交易事项及额度。公司与南大药业的合作有利于提升各自的盈利水平和核心竞争力，公司向南大药业销售尿激酶粗品的定价是双方基于商业惯例及市场环境等综合因素而做出的合理决策，且经过各自有权决策机构审议通过，具有公允性。

前五大供应商变动频繁

此外，上交所还在年报问询函中重点关注了艾迪药业的供应商变动情况。

年报显示，2023年艾迪药业第一、第三、第五大供应商均为新进入的前五大供应商，采购金额分别为2199.55万元、1704.79万元、1390.59万元，采购金额合计为5294.93万元，占公司年度采购总额的20.38%。2022年艾迪药业第一、第二、第五大供应商亦为新进入的前五大供应商，采购金额分别为2174.84万元、1300.51万元、804.81万元，采购金额合计为4280.16万元，占公司年度采购总额的21.07%。

前五大供应商频繁变动引发了监管的高度重视，在年报问询函中，上交所要求艾迪药业“结合2022年公司前五大供应商亦新增三家的情况，说明公司近年供应商持续大幅变动的原因及合理性，是否符合公司经营模式和行业惯例。”

对此，艾迪药业表示：公司2022年新增三家供应商均系人源蛋白原料供应商，2023年新增三家供应商中两家为人源蛋白原料供应商，一家为创新药原料供应商。其中创新药供应商是2022年下半年公司通过竞价采购方式引进新的供应商，主要原因包括：一是随着2023年新药艾诺韦林片及艾诺米替片销售的增长，公司对新药原料需求相应增加，相关供应商进入公司前五大；二是基于提升后续原料议价能力、优化供应链管理等原因，公司相应新增供应商。