两个封闭运作期持续跑赢基准 工银聚利18个月定开正在开放申购中

2024年以来，投资者对波动较小、收益相对稳健的投资需求十分旺盛。在此背景下，股攻债守的“固收+”策略逆市表现亮眼，其中风控突出的产品投资性价比得以凸显。据悉，工银聚利18个月定开混合（A类：009927，C类：009928）以优异回报结束了成立以来的第二个封闭运作期，于1月30日起至3月5日开放申购，希望持续助力投资者稳步积攒收益。

凭借在两个回报周期均大幅领先于业绩比较基准，工银聚利18个月定开混合基金刻画出优秀的净值曲线。截至2023年12月31日，该基金A份额在第一个封闭期（2021.01.12-2022.07.11）中收益率为5.85%，显著战胜同期业绩比较基准增长率1.24%；第二个封闭期截至2023年末（2022.07.30-2023.12.31）期间，该基金A份额回报率为4.28%，同样远胜同期业绩比较基准1.22%。从更长周期来看，该产品A份额自2021年1月12日成立以来收益率为10.23%，依然远超同期业绩比较基准回报，同期业绩基准收益率为2.11%。

不仅业绩表现不俗，工银聚利18个月定开混合的中长期同类排名也较为出色。据银河证券数据显示，截至2023年12月31日，工银聚利18个月定开混合C过去两年回报率在“混合基金-偏债型基金-普通偏债型基金（股票上限不高于30%）（非A类）中名列TOP5（5/221）。

工银聚利18个月定开混合逆市创造良好投资体验，源于产品特质与有利运作机制。该产品基于以债券资产打底、权益资产求进取的“固收+”策略（权益资产占比不超过30%），进可攻退可守；长期来看，其波动较权益基金明显平滑，而收益较纯债基金又有较大提升，同时相较于二级债基收益来源更广泛、组合配置更灵活，因而具有相对突出的风险收益性价比。此外，适度封闭的设置，一方面利于基金经理着眼长期策略坚持投资纪律，从而提升基民投资体验；另一方面也有助于投资者降低频繁交易避免“追涨杀跌”，并助力引导培育长期投资习惯。

据了解，工银聚利18个月定开混合基金经理张洋，现任工银瑞信基金投资副总监，具有10年以上证券从业经验，8年投资管理经验，在长期深耕“固收+”策略中积累了丰富实战经验，尤为擅长大类资产配置和可转债投资。在长期投资管理中，张洋注重基本面研究和量化策略相结合，在市场来临时，追求通过大类资产配置和板块轮动实现全天候的收益增强，力求持续超越业绩比较基准的投资收益。与此同时，他颇为注重回撤控制，即便在市场没有机会时，也力争通过守住回撤，来增强操作的成功率或最小化操作的错误率。

长期优异业绩的实现，离不开基金经理的精耕细作，也离不开投研团队的群策群力。历经近19年发展壮大，工银瑞信固定收益投研团队已成为一支拥有60位投研人员的强大队伍，研究领域实现了从初期的宏观、债券，逐步扩展至宏观、货币、信用策略、利率策略、信用评级、转债、衍生、大类资产配置等全面覆盖。秉承全员研究、投研一体模式，工银瑞信固定收益团队基于平台化运营、专业化分工，形成了理念一致、方法论一致的话语体系，在高效团队协作中频创佳绩，并屡获业界权威认可。自2005年成立以来，工银瑞信旗下固定收益类产品共斩获41项三大报权威奖项，在2009-2021年间，工银瑞信固收团队连续13年都有固定收益类基金获得《中国证券报》“金牛基金奖”。

注：工银聚利18个月定开混合成立于2021年1月12日，基金经理张洋自基金成立之日起开始管理，本基金A份额2021-2023年各年度增长率分别为5.17%、1.09、3.68%，同期业绩比较基准收益率分别为1.65%、-1.00%、1.47%；成立以来净值增长率为10.23%，同期业绩比较基准收益率分别为2.11%。基金净值增长率、业绩比较基准收益率来自基金各定期报告或托管人复核数据，截至2023.12.31。

风险提示：工银聚利18个月定开混合为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金可能投资港股通投资标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，基金投资须谨慎。