• 我的订阅
  • 财经

绩优基金青睐TMT主题 盈利驱动或成后续主线

类别:财经 发布时间:2023-06-06 07:37:00 来源:经济参考报

Wind数据显示,今年5月基金整体收益有限,3900余只基金月内收益为正,占比约为36%。从持仓情况来看,绩优基金持仓多以传媒、人工智能等TMT板块为主。

业内人士表示,当前市场走弱主要源于对强预期、弱现实的基本面进行的修正,且预期收缩幅度或已超调,未来将进行缓慢修复。从长期视角看,国内复苏的大趋势仍然存在,A股中长期投资价值显现。预计后续投资机会将更多由盈利驱动,市场行情逐步偏向均衡。

3922只基金回报率为正

5月以来,A股市场震荡走低,基金收益整体表现也受到影响。Wind数据显示,截至5月31日,在全市场10886只基金产品中,有3922只基金月内收益为正,占比约为36%。

对于主动权益类基金(含普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型,下同)而言,这一比例则继续下降。据《经济参考报》记者初步统计,在全市场4225只主动权益类基金中,仅有489只5月收益为正,占比仅为12%。这也意味着,近九成主动权益类基金5月面临亏损。

“从基本面来看,国内经济呈现出弱复苏的态势,4月份经济数据中生产、投资端和需求端均仍待改善。”诺德基金经理张昳泓对《经济参考报》记者表示,去年底以来,市场对于国内经济复苏有较高的预期。但从春节后到5月,超额储蓄并没有快速转化为消费,同时“五一”消费数据呈现出消费总额复苏弱的局面,从而使得市场开始对“强预期弱现实”的基本面进行不断修正,复苏链板块均出现了较大幅度下跌。

就单只基金产品而言,共有8只产品5月回报率达到10%及以上,其中广发成长领航一年持有、太平行业优选以及东方区域发展分别以15.73%、13.00%以及11.74%的月度回报率位居主动权益类基金前三位。与此同时,5月跌超10%的基金产品却达到了57只,其中创金合信港股通成长、国金ESG持续增长、西部利得港股通新机遇跌幅位居前三,回报率分别为-14.84%、-13.94%、-13.77%。以此计算,5月主动权益类基金的首尾业绩差超过了30%。

不过,规模不足10亿元的“小而美”主动权益类产品5月业绩表现较为亮眼。具体来看,5月业绩居前的广发成长领航一年持有、太平行业优选、东方区域发展最新规模分别为3.17亿元、0.58亿元以及0.70亿元。此外,国融融盛龙头严选、中邮健康文娱、中海信息产业精选等5月回报率位列第4至第13的十只基金产品最新规模同样不超过10亿元。

“小规模基金更易调仓,管理人能及时把握行业轮动和风格切换,其随着业绩增长会得到基民青睐。”华林证券资管部董事总经理贾志告诉记者。不过,他同时强调,对于“小而美”基金也需要拉长周期进行确认,不要被短期业绩所误导,否则容易追涨而造成损失。

TMT等领域重仓基金业绩亮眼

从今年前5月的基金持仓情况来看,重仓传媒板块、以人工智能为代表的TMT板块和以央国企为代表的估值修复主线成为绩优基金持仓的共同特点。

例如,今年以来总回报率最高的基金产品为银华基金旗下银华体育文化,年内回报率为68.92%。该基金为一只混合型产品,最新规模仅有1.02亿元。从持股情况来看,该基金前十大重仓股主要为传媒、计算机、电子等领域。一季报显示,该基金对吉比特、三七互娱、昆仑万维、恺英网络及三六零的持仓市值位居前列。

2023年以来总回报率达57.13%的基金产品是东吴移动互联,主要重仓了TMT板块。该基金截至2023年一季度末的前十大重仓股分别为兆易创新、金山办公、海光信息、寒武纪-U、中际旭创、中科曙光、科大讯飞、沪电股份、天孚通信以及晶方科技。

“短期市场看不到经济持续走强的正反馈,所以更偏向于去追逐那些长期空间大、短期很难证伪的投资,中特估和人工智能具有这种特征。中特估是长期资产低估的逻辑,人工智能则是长期空间大的逻辑。”星石投资总经理、高级基金经理汪晟对《经济参考报》记者表示,上述板块的走势将主要取决于对未来经济实际运行的趋势判断。经济趋于走强,偏顺周期的、有持续基本面支持的方向可能逐渐会成为主线,而估值驱动为主的主题性投资可能会有波动。当前时点,基于公司业绩的趋势能把握的是确定性更强的方向。

A股中长期投资价值显现

在业内人士看来,当前市场走弱源于对强预期、弱现实的基本面进行的修正,且预期收缩幅度或已超调,未来将进行缓慢修复。从长期视角看,国内缓慢复苏的大趋势仍然存在,A股投资价值凸显。

“弱现实和弱预期两个因素叠加,导致市场近期走势较弱。从长期视角看,A股的投资价值是毋庸置疑的,现在需要等待经济预期层面的明确变化。”汪晟表示,首先,中国的出口具有韧性,其当前的主要驱动力来自于高端制造业,背后则是中国产业升级的长期可持续。其次,内生性消费的修复也是一个结构性亮点。只是在总量比较弱的数据之下,不容易看到结构性改善的变化。未来主要驱动可能还在于内需,其中更多在于线下服务的修复,这个趋势比较明确。

银河证券认为,A股在经历5月大幅回调,降至1月初点位,估值处于历史中低水平。消费板块业绩增速总体较高,业绩确定性较强。数字经济是今年成长性较高的板块,但细分领域分化加剧。

张昳泓也认为,“从行业层面,后续更多机会或许还是由盈利驱动,市场行情可能会逐步偏向均衡。市场可能对于高股息低估值及主题概念板块有较高的关注度,例如‘中特估’‘AI’等,同时关注超跌的顺周期复苏板块,例如食品饮料、纺服、医疗服务等。”

对于当前调整明显的新能源产业链,汪晟表示,新能源等行业的需求和供给都出现了较快增长,目前需求略有放缓,短期供给端的压力比较大,现在这个阶段可能还需要一定的时间去消化供给的增长。不过,对上述朝阳产业来说,全球范围内需求有支撑,哪怕现在面临一些压力,长期还是有不错的发展空间。

以上内容为资讯信息快照,由td.fyun.cc爬虫进行采集并收录,本站未对信息做任何修改,信息内容不代表本站立场。

快照生成时间:2023-06-06 09:45:48

本站信息快照查询为非营利公共服务,如有侵权请联系我们进行删除。

信息原文地址:

高楠持仓曝光,业绩与规模双双高光,背后有永赢基金集体爆发
...并在国防和生物医药方向进行再布局,试图在多个结构性主线中把握高胜率资产。从操作风格上看,高楠强调自下而上的选股策略,聚焦企业盈利兑现能力与基本面趋势,同时尽量降低行业集中度以
2025-07-17 20:58:00
十家公募把脉2025年,科技或仍是A股重要投资主线
...024年收官仅剩7个交易日,2025年A股市场将如何表现?投资主线又将聚焦于哪些领域?近期,公募基金陆续发布了2025年市场展望,澎湃新闻记者采访了10家内外资公募的观点,大
2024-12-21 11:09:00
...四季度已至,公募机构如何研判未来A股市场走势?投资主线又聚焦于哪些领域?澎湃新闻记者搜集了5家公募的观点,大部分公募机构对于今年四季度以及明年的主线行情演绎普遍持乐观态度,如
2023-10-03 11:23:00
顺周期与成长股双轮驱动 机构热议四季度投资主线 【顺周期与成长股双轮驱动 机构热议四季度投资主线】财联社10月10日电,汇丰晋信基金宏观及策略分析师沈超表示,8月工业企业利润今年
2023-10-10 07:22:00
新能源板块集体反弹,王者归来还是止跌反弹?
...,不少投资者心中也同样彷徨:“震荡还会继续吗?”“主线机会确定了吗”。“预计复苏仍是中国经济中长期的趋势,近期市场波动主要是受信贷数据低于预期的催化。”中欧基金相关人士对记者
2023-05-15 21:38:00
A股可能延续震荡偏强趋势?投资主线有哪些?十大券商策略来了
...,稳定股市的举措也将落地。 行业配置上,关注AI+产业主线(AI应用、AI算力、机器人等)、创新药、大消费板块中的“新消费”领域。主题方面,建议关注:军工、自主可控等。信达
2025-05-11 22:44:00
基金业绩“中考”临近  AI主题暂时领先
...,短期宏观环境并未发生根本变化,市场结构仍是高股息主线+科技轮动的行情。国联基金认为,5月份以后市场短期出现了一些波动,但综合考虑年初市场低预期、政策效果逐步累积,今年的结构
2024-06-25 06:29:00
基金发行跨年布局,被动与主题权益双轮驱动
...面的复苏节奏、政策的潜在刺激方向,接下来可通过三条主线把握2025年的市场机遇:内需复苏主线、再通胀主线、高景气科技领域的产业迭代趋势。基于内外宏观因素的变化,明年的一大重要
2024-12-30 10:01:00
大成红利优选成立12天增聘基金经理,风格漂移最大回撤高达37%
...我们对于红利资产的刻板印象。而近两年红利资产是市场主线,李煜偏爱的成长股则是回调的重点,这也就导致李博和李煜业绩有较大差别。据数据显示,大成红利优选成立以来共有6个完整季度,
2024-08-26 19:00:00
更多关于财经的资讯:
反假宣传进乡村 守护乡亲“钱袋子” 中信银行烟台龙口支行开展反假币知识...
胶东在线9月4日讯(通讯员 周婷)近日,为响应市反假办公室号召,守护农村群众“钱袋子”安全,筑牢乡村金融安全防线,中信银行烟台龙口支行在反假货币宣传月中组织专业团队走进当地乡村
2025-09-08 05:00:00
「图解牛熊股」固态电池概念涨幅居前,国际金价创历史新高
财联社9月7日讯,本周A股三大指数涨跌不一,其中上证指数周跌1.18%,深成指周跌0.83%,创业板指月涨2.35%,本周市场成交量较上周略有萎缩
2025-09-07 20:40:00
江苏省设备成套股份有限公司被列入军队采购失信名单
近日,记者从军队采购网获悉,江苏省设备成套股份有限公司被列入军队采购失信名单。处理编号:SX2025119181显示,经调查核实
2025-09-07 21:10:00
共17项违法行为,陕西陕煤曹家滩矿业有限公司被罚25.8万元
近日,信用中国公示了陕西陕煤曹家滩矿业有限公司的行政处罚决定。行政处罚决定书文号陕煤安监二罚﹝2025﹞11012号显示
2025-09-07 21:10:00
浙江明辉蔬果因投标提供虚假材料被全军采购禁入2年
近日,军队采购网发布关于对浙江明辉蔬果配送股份有限公司失信处理公告。经调查核实,浙江明辉蔬果配送股份有限公司在参加项目编号
2025-09-07 21:10:00
非法占地!瓮福集团被罚21.12万元
近日,齐鲁晚报·齐鲁壹点记者从信用中国获悉,瓮福(集团)有限责任公司因非法占地,被福泉市自然资源局罚款21.12万元,没收瓮福(集团)有限责任公司非法占用土地上(占地总面积:2112
2025-09-07 21:10:00
胜利石油工程公司塔里木分公司年度再添两口“优质井”
近日,在西北油田钻井工程评定会上,胜利石油工程公司塔里木分公司70650队TH103110X井、70751队TP1120DH井双双获评“优质井”
2025-09-07 10:01:00
退休的券商分公司老总被罚,代客交易亏近300万,还有两券商违规揽客
财联社9月6日讯(记者高艳云)一日内3家券商及从业人员收到监管罚单,再次将证券行业合规问题推向公众视野。 9月5日,海南
2025-09-06 13:01:00
投顾业务正成券商收入增长点,上半年全盘点,哪些券商高增长?
财联社9月6日讯(记者 陈俊兰)财富管理行业从“卖方销售”向“买方投顾”、从传统“销售导向”向“专业陪伴”的转型已成为行业共识
2025-09-06 18:17:00
边风炜:投资是眼光与定力的游戏
本周市场开始调整了,四月初至今,市场从关税扰动时的恐慌,到将信将疑间的缓步攀升,再到七八月的极度乐观,足足涨了五个月,各大指数基本都涨了20%有余
2025-09-06 08:46:00
光模块方向上演“过山车”行情 投资者认为短期回调不改黄金赛道机会
本周光模块(CPO)概念整体波动剧烈。Wind资讯显示,9月4日光模块指数大跌11.04%,9月5日该指数又上涨了6.20%
2025-09-06 08:46:00
深交所挂牌!全国首单数据资产证券化项目来自建邺
深交所挂牌!全国首单数据资产证券化项目来自建邺1.337亿元融资激活四省七城“数字富矿”南报网讯(记者曹丽珍)9月5日上午
2025-09-06 09:53:00
国任保险山东分公司隆重举行第四届客户服务节开幕式
时维九月,序属三秋。9月5日,国任保险山东分公司第四届客户服务节开幕。本次客服节以“感受”为核心主题,聚焦“用心感受客户需求
2025-09-06 12:16:00
恒丰银行携爱出发 点滴善举汇成暖流
2025年9月5日是我国第十个“中华慈善日”,从社区到乡村 ,从长者到孩童,恒丰人步履不停以金融微光汇聚暖流,以诚挚善意点亮希望
2025-09-06 12:19:00
“贵聚英才・安心乐业”2025年贵安新区职业指导服务进校园活动走进贵州财经大学
9月4日,“贵聚英才・安心乐业”2025年贵安新区职业指导服务进校园暨贵州财经大学“就业大讲堂”活动举办。当天,175名在校学生参与
2025-09-07 02:03:00