瑞银业绩超预期，宣布回购10亿美元

瑞银宣布恢复价值10亿美元的股份回购。

周二，瑞银（UBS）公布了2023年第四季度财报，并宣布今年下半年将恢复价值高达10亿美元的股份回购计划，除此之外，瑞银还计划提议每股股息提高27%至0.70美元。

瑞银先前计划，从2022年开始进行60亿美元的股票回购计划，最初预定于2024年3月结束，但在收购瑞信后被搁置。瑞银表示，股票回购计划将在与瑞信合并完成后开始，计划到2026年将回购水平提高至收购瑞士信贷（Credit Suisse）前的水平。该行预计，与瑞士信贷的合并将于2024年第二季度末完成。

此外，Q4季报显示，虽然并购瑞士信贷需要花费大额成本，拖累瑞银利润表现，但瑞银某些指标超出市场预期，瑞银Q4当季归属于股东的净亏损为2.79亿美元，低于伦敦证券交易所集团（LSEG）预期的净亏损3.72亿美元。

瑞银股价自2024年开局以来表现平平，周二早盘下跌3.3%。

并购瑞信取得初步胜利

瑞银，作为全球顶级的财富管理机构，为了加强其在全球，特别是在美国财富管理市场的领导地位，于2023年并购了“陷入困境”的瑞士信贷。

虽然此次战略并购加速了瑞银财富管理步伐，但是也给瑞银带来了一系列潜在困难，比如瑞士信贷带来的巨额成本费用、平仓、法律责任等各种复杂的并购细节。瑞银高管们警告称，今年将是两家银行融合过程最为艰难的阶段。

尽管如此，瑞银继续推进整合工作，关闭了瑞信大部分的投行业务和所有交易业务，同时裁减了瑞信约3000个岗位。

自完成收购以来，瑞银周二宣布成功完成了并购的第一阶段，瑞银报告称，全球财富管理和个人及企业银行部门的整体新增净资产达到了770亿美元，瑞士信贷财富管理业务的客户资金流入速度超出预期。

瑞银首席执行官Sergio Ermotti在一份声明中表示：

“得益于所有同事的艰苦奋斗，我们在战略整合方面取得了巨大进展。自收购瑞信以来，客户委托净新增资产达770亿美元，客户们更加依赖我们的财富管理建议。以后我们将集中精力对合并后的业务进行结构调整和优化。” 瑞银Q4净亏损环比改善

从瑞银收购瑞信后的财报数据来看，虽然并购瑞士信贷需要花费大额成本，拖累瑞银利润表现，但瑞银某些指标超出市场预期：

2023年第三季度由于计入了收购瑞信花费的20亿美元费用，瑞银报告归属于股东的净亏损达7.85亿美元，高于预期4.44亿美元。尽管如此，市场更加关注体现瑞银日常运营能力的税前经营利润，该数据为8.44亿美元远超市场预期。然而，第四季度的税前经营利润为5.92亿美元，低于预期的7.62亿美元。关键的全球财富管理部门在税前利润为3.81亿美元，也低于分析师预期的10.7亿美元。瑞银的盈利能力在第三季度表现出色，但第四季度表现稍显不足。瑞银Q4当季归属于股东的净亏损为2.79亿美元，虽然延续了收购瑞信以来的亏损趋势，但亏损环比明显改善，且远低于伦敦证券交易所集团（LSEG）预期的净亏损3.72亿美元。

据报道，Ermotti表示，2023年，瑞银通过优化运营效率、削减不必要的开支等措施成功节省了40亿美元的成本。预计到2026年，节省的成本将增至130亿美元，高于先前预测的100亿美元。瑞银在管理非核心业务方面降低了风险敞口，减少或清理那些不再符合其长期战略目标或具有较高风险的资产和业务部门，以提高整体的财务稳定性和效率。

以下为瑞银Q4详细财报数据：

瑞银Q4总营收同比增长35%至108.55亿美元，好于市场预期的102.8亿美元，低于Q3的117亿美元；净利息收入为20.95亿美元，同比增长32%；归属于股东的净亏损为2.79亿美元，好于市场预期的3.73亿美元；Q4 CET1资本回报率为-1.4%，季末CET1资本比率为14.5%， CET1杠杆比率为4.7%，成本/利润比例为105.7%；按业务部门划分：全球财富管理部门税前利润为3.81亿美元，远低于市场预期的10.7亿美元；个人及企业银行部门税前利润为7.01亿瑞士法郎；资产管理部门税前利润为1.15亿美元；投资银行部门税前亏损1.69亿美元。