中证2000指数发布，涉总市值超9万亿元

本文转自：人民日报客户端

谢卫群

8月10日，中证指数有限公司正式宣布中证2000指数的发布安排。中证2000指数的发布，进一步丰富了核心规模指数的盘别层次，使得规模指数体系能够更好表征资本市场中不同市值规模的上市公司证券的整体表现，从更丰富的维度刻画市场走势。

自2005年以来，中证指数有限公司持续完善中证核心规模指数体系，致力于为境内外投资者提供投资中国核心资产的标的指数，为金融产品提供市场基准。随着我国资本市场的蓬勃发展，中证核心规模指数的市场覆盖层次逐渐明晰，体系主要包含分别表征沪深市场大、中、小市值上市公司证券整体表现的沪深300、中证500、中证1000指数，以及聚焦沪深市场大中市值上市公司证券的中证800指数。中证2000指数进一步丰富了市场的指数体系。

指数定位：反映沪深市场微盘股的整体表现

中证2000指数从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本，定位于反映沪深市场微盘股的整体表现。中证2000指数与分别定位于反映大、中、小盘的沪深300、中证500、中证1000指数形成互补，共同构成中证规模指数系列，反映沪深市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。

指数特征一：聚焦小微市值公司，覆盖沪深市场尾盘

目前，中证2000指数主要覆盖沪深市场总市值位于85%-95%左右的微盘股证券。截至2023年7月底，指数的2000只样本合计总市值约9.32万亿元，占沪深A股市值的比例为10.05%。其中，指数平均市值仅46.62亿，市值中位数41.98亿，1963只样本市值低于100亿，1315只样本市值低于50亿，良好反映了沪深市场小微市值公司的整体表现，并有望通过指数产品助力中小企业发展。

指数特征二：样本权重分散，覆盖行业广泛

指数采用自由流通市值加权，指数样本较为分散，第一大样本权重不足0.5%，前十大样本合计权重不到2.5%，远低于沪深300、中证500和中证1000等指数的权重集中度。指数涉及行业广泛，覆盖87个中证三级行业，223个中证四级行业中（沪深市场全部证券合计涉及，94个中证三级行业，248个四级行业），行业分布集中于通用机械、专用机械、汽车零部件、电网设备、化学制品、建筑与工程等工业领域。

指数特征三：聚焦民营实体经济，中小企业创新发展

指数聚焦民营实体经济，指数样本中民企数量1469家，占比73.5%，远高于沪深300（119/300）、中证500（104/500）、中证1000指数（625/1000）的民营企业比例，积极反映民营实体经济高质量发展。同时，指数样本上市公司的研发强度中位数4.29%，高于沪深300、中证500和中证1000等指数，反映我国资本市场小微市值上市公司以民营经济为主、侧重新兴行业、强调创新研发等重要特点，同时也使得中证2000指数有望受益于中小企业创新发展支持政策的红利。

指数表现：长期收益表现良好，具有较强业绩弹性

长期来看，中证2000指数年化收益较好，自基日（2013年12月31日）起至2023年上半年底，中证2000指数的年化收益率约10.35%，年化波动约为27.31%，夏普比率0.38，呈现出微盘股更高的增长潜力与风险溢价。