马斯克唱衰竞争对手：撑不到一年半

来源 / 华尔街日报

马斯克在X（原推特）上发表了一系列文章，唱衰美国新造车，矛头直指Rivian和Lucid。

作为美国造车新势力的代表，Rivian和Lucid公布了2023年第四季度和全年财务报告，这引来了马斯克的犀利点评。

对于Rivian，马斯克称，“他们的产品设计并不差，但让一家汽车公司盈利真正困难的是实现大规模生产和正现金流。”

因此马斯克预测，如果Rivian不大幅削减成本，该公司将在大约六个季度后耗尽资金，此外他还称，Rivian的高管们需要“住在工厂里”，否则这家公司会死掉。

而关于Lucid，马斯克明确地指出，Lucid的生存完全是因为沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）的参与。沙特金主爸爸是它能存活的唯一原因。

悲观预测

曾几何时，电动汽车初创企业最发愁的事情就是造车速度不够快，跟不上火爆的需求。而现在，如何卖掉这些汽车正让它们一筹莫展。

Rivian、Lucid发布的2024年生产展望非常不乐观，由于高利率和经济不确定性，电动汽车需求受到了很大的打击。

Rivian表示，公司计划今年的汽车产量与去年基本持平

电动皮卡生产商Rivian计划今年生产57000辆汽车，与去年大致持平。Lucid表示，它的目标是生产9000辆汽车，比去年略有增加。

Rivian公司首席执行官RJ·斯卡林格（RJ Scaringe）在2月21日与分析师的电话会议上表示：“我们的重点是增加需求，实现2024年的交付目标。”

在这两家公司的成立之初，投资者对它们青睐有加，认为它们灵活、有创新性，可以在电动汽车销售竞赛中击败老牌汽车制造商。

然而，这些年轻企业在投资了几十亿美元建厂，努力学习了汽车大规模生产的核心技术，设计了豪华、高性能的汽车之后，也出现了严重亏损。但这些公司表示，它们的产品热度很高，客户正在排队购买。

就在这两家公司克服生产困境的同时，一些迹象表明，愿意购买它们的人并没有预期的那么多。

Rivian和Lucid的季度交付量

就在2024年夏天，Rivian还表示正在集中精力提高产量，并积压了大量等待购买的客户。斯卡林格当时说：“我们非常看好产品的持续强劲需求。”

而在2月份的电话会议上，他的话风已变，表示公司的积压订单已明显减少，部分原因是利率上涨，月供比最初下订单时更高。根据埃德蒙兹（Edmunds）的数据，1月份新车贷款的平均利率约为7%，而在Rivian和Lucid开始生产汽车的2021年底，这一利率约为4%。

Lucid还表示，它正在努力提高销量，并向其他汽车公司授权电池和电机技术。Lucid首席执行官彼得·罗林森（Peter Rawlinson）说：“我们的生产并不受限，受限的是销售和交付。认识到这一点很重要。”

在刚刚过去的2月份第4周，Rivian股价下跌了38%，创下了10.06美元的历史新低。Lucid股价下跌19%，收于3.02美元。

慌忙应对

Rivian和Lucid近期的股价表现

无论是特斯拉等电动汽车明星企业，还是福特等传统车企巨头，都在美国电动汽车需求低于预期的情况下停滞不前。为了提振销量，许多汽车制造商已经在降价和打折。一些汽车制造商正在推迟电动汽车投资或削减电动车型的产量。

老牌汽车公司去年也因电动汽车销售低迷而措手不及。但福特、通用等公司都发布了强劲的2024年盈利预测，因为它们依旧可以凭借盈利的汽油车业务支持电动汽车投资。

在去年混合动力汽车销量激增之后，许多汽车制造商也在加快混合动力汽车的生产计划。

与传统汽车制造商相比，初创企业更容易受到电动汽车需求突然降温的影响，因为它们没有盈利的业务来帮助它们度过销售增长疲软的时期。

电动汽车先驱特斯拉已经降价，并在1月份表示，预计今年的增长速度将放缓。特斯拉第四季度的营业利润率下降了近一半，降至8.2%，部分原因是平均售价下降。该公司表示，健康的利润率使其能够抵消价格下降带来的影响。

Rivian计划今年停产数周，升级生产线，提高效率，降低成本。2月份，该公司推出了现有汽车的低端选择，价格便宜了3100美元。

尽管如此，Rivian公司表示，预计本季度的交付量将比本已疲软的2023年第四季度减少10%-15%，而且由于取消订单等因素，其订单量也有所减少。

Rivian希望通过重谈供应合同和在公司内部制造一些零部件来减少现金消耗。该公司表示，除了生产线升级带来的成本效益外，预计到今年年底利润率将有所改善。

该公司计划在3月初推出一款价格更低的新车型，作为下一代R2系列的一部分。该车预计要到2026年才能上市销售。

Rivian投资人兼投资银行家维塔利（Vitaly Golomb）表示，这款车是该公司改善利润率的关键。

与Rivian一样，Lucid也计划在今年投产售价8万美元的Gravity SUV之后，于2026年开始生产中型车，吸引更广泛的客户群。

Lucid公司首席执行官彼得·罗林森（Peter Rawlinson）在接受采访时说：“我们的目标价位是5万美元。”

艰难的一年

Lucid Air轿车的最低售价略低于7万美元

电动汽车公司表示，他们一直在减少开支以求节省现金，并降低价格以求提高销量。2月21日，Rivian表示将裁员10%，以削减成本。

投资者担心的是，如果这些尚未盈利的初创企业继续参与价格战，它们就有可能更快地烧光现金。截至12月底，Rivian的现金储备从去年同期的116亿美元降至79亿美元。

Lucid的现金及现金等价物去年减少了3.65亿美元，降至近14亿美元，尽管该公司在此期间也筹集了30亿美元。正如马斯克所言，其中大部分资金来自PIF，该基金拥有这家汽车制造商60%的股份。

Rivian和Lucid表示，他们有足够的现金支撑到2025年。

削减成本、提高销量、投资更经济实惠的车型，Rivian等年轻车企需要在这三者之间取得平衡。

老牌汽车制造商将在未来几年推出自己的低价车型，初创企业面临的压力可能会更大。Lucid、Rivian等初创公司销售的汽车大多是高价位的豪华车型。Rivian去年的平均售价为8.8万美元。

J.D. Power的数据显示，在整个行业中，1月份汽车买家购买电动汽车的平均价格为50369美元。

并非所有电动汽车初创公司都对今年的业绩发出了悲观预告。

越南初创企业VinFast 表示，今年计划交付10万辆电动汽车和SUV，高于去年的近3.5万辆VinFast董事长Thuy Le表示，其中约1.5万至2万辆将销售给北美客户。此外，Fisker和极星定于2月29日公布财务业绩。

Rivian曾表示，其目标是在今年年底前实现毛利润。投资者担心，公司销售额预计不会增长，利润目标更难实现。

美国财务研究分析中心（CFRA）分析师加勒特·尼尔森（Garrett Nelson）说：“这是一家成长型公司；他们应该大幅提高销量。相反，Rivian却表示正在大幅削减成本和裁员。”

尼尔森说：“这为艰难的一年埋下了伏笔。”