阿里巴巴第三财季营收为2477.56亿元，同比增长2%

2月23日消息，阿里巴巴集团周四发布了该公司截至2022年12月31日的2023财年第三财季未经审计财报。财报显示，阿里巴巴第三财季营收为2477.56亿元(约合359.21亿美元)，同比增长2%；归属于普通股东的净利润为468.15亿元(约合67.88亿美元)，同比增长69%；摊薄每股美国存托股（ADS）收益为17.91元(约合2.60美元)，同比增长76%。财报发布后，阿里巴巴在纽约证券交易所上市的股票上涨逾4%。

一、第三财季财报要点

1、营收增长2%

--阿里巴巴集团第三财季营收为2477.56亿元(约合359.21亿美元)，同比增长2%。

--营运利润为350.31亿元（约合50.79亿美元），同比增长396%或279.63亿元，主要由于数码媒体及娱乐业务相关的商誉减值减少224.27亿元。阿里巴巴未把商誉减值计入非公认会计准则财务指标。经调整的税息折旧及摊销前利润（EBITDA）为520.48亿元（约合75.46亿美元）同比增长16%。

--归属于普通股股东的净利润为468.15亿元（约合67.88亿美元）。净利润为457.46亿元（约合66.33亿美元），同比增长138%或265.22亿元，主要由于数字媒体及娱乐分部相关的商誉减值减少224.27亿元所致。非公认会计准则净利润为499.32亿元(约合72.39亿美元)，同比增长12%。

--摊薄每股美国存托股（ADS）收益为17.91元(约合2.60美元)，同比增长76%。摊薄每股收益为2.24元（约合0.32美元）。非公认会计准则摊薄每股美国存托股收益为19.26元（约合2.79美元），同比增长14%。非公认会计准则摊薄每股收益为2.41元（约合0.35美元），同比增长14%。

--经营活动产生的现金流量净额为873.70亿元(约合126.68亿美元)，较2021年同期的803.66亿元增长9%。自由现金流为815.14亿元(约合118.18亿美元)，较2021年同期的710.22亿元增长15%。

2、高管点评

阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇表示：“尽管需求减弱，以及供应链和物流受到新冠肺炎疫情防控措施变化的一定影响，但我们仍取得稳健的季度业绩。展望未来，我们预期消费者信心和经济活动将持续恢复。我们将继续在竞争环境中专注为客户带来增长，并为股东创造可持续的长期价值。”

阿里巴巴集团首席财务官徐宏说：“过去一个季度，我们继续提升运营效率和优化成本，取得强劲的盈利增长。我们的净现金状况依然强劲，并继续产生健康的现金流。在截至2022年12月31日的季度内，根据我们的股份回购计划，我们回购了4540万股美国存托股，价值约33亿美元，持续兑现改善股东回报的承诺。”

3、自由现金流

截至2022年12月31日，阿里巴巴集团第三财季经营活动产生的现金流量净额为873.7亿元（约合126.68亿美元），相较2021年同期的803.66亿元（约合126.11亿美元）增长9%。不按照美国通用会计准则计量的自由现金流为815.14亿元（约合118.18亿美元），相较截至2021年12月31日止的710.22亿元增加15%，主要是由于若干业务提升阿里巴巴的运营效率促使其亏损收窄以及减少资本性支出所致。

4、股票回购

在截至2022年12月31日的第三财季，阿里巴巴集团根据该公司的股份回购计划，以约33亿美元资金回购了4540万股美国存托股（相等于3.633亿股普通股）。截至2022年12月31日，阿里巴巴集团约有207亿普通股（相当于约26亿美国存托股）。按照新的授权，阿里巴巴将有约213亿美元回购额度，有效期至2025年3月。

二、按业务划分

1、中国电商业务

阿里巴巴集团旗下中国电商业务主要包括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫超市、高鑫零售、天猫国际、阿里健康等商务零售业务，以及包括1688.com在内的批发业务。

在截至2022年12月31日的第三财季，淘宝和天猫产生的在线实物商品GMV（不包括未付订单），同比下降了个位数，这主要是由于消费需求疲软、竞争持续以及新冠肺炎感染病例激增，导致12月份供应链和物流中断所致。GMV下降的原因是服装及配饰类产品的需求疲软所致，这部分被医疗保健、宠物护理和生鲜农产品的加速增长，以及消费电子产品的降幅收窄所抵消。

淘特平台正继续丰富产品供应，以及为对价格比较敏感的消费者提升数字消费体验。淘特继续帮助不断增加的制造商直接向消费者销售(M2C)产品或服务，在第三财季，淘宝和淘特上M2C产品产生的支付GMV同比增长了35%以上。在中国零售市场上，淘菜菜继续推动食品杂货和生鲜农产品高频购买类别的品类渗透。第三财季，淘特和淘菜菜都通过优化用户获取成本和提高整体运营效率，继续缩小亏损。

截至2022年12月31日，阿里巴巴的直销和其他收入同比增长10%，达到744.21亿元(约合107.9亿美元)，主要受到盒马和阿里健康收入强劲增长的推动。在第三财季，盒马实现了两位数的同店销售额增长，并在整个中国的目标城市扩大了数字和实体足迹。盒马还继续加强其商品销售能力，提高交付效率及改善运营，从而在第三财季提高了毛利率，并显著减少亏损。受益于去年12月新冠肺炎疫情反弹促使医疗保健品需求激增，阿里健康在当季的收入同比增长迅速。

2、国际电商业务

阿里巴巴集团旗下国际电商零售业务包括Lazada、全球速卖通、Trendyol和Daraz。

在第三财季，来自Lazada、全球速卖通、Trendyol和Daraz的订单合计同比增长3%，这主要是由Trendyol强劲的订单增长所推动。同时，全球速卖通订单的降幅与前几个季度相比继续收窄。全球速卖通通过与菜鸟合作加强跨境配送能力，并持续提升消费者体验。在重点国家，跨境配送的交付事件已得到显著改善。

在东南亚，Lazada的订单增长正在复苏，同比略有上升。Lazada通过提供更多增值服务和提高运营效率，不断提高货币化能力。在第三财季，与去年同期相比，Lazada的每笔订单亏损持续改善。Trendyol在第三财季实现了强劲的同比增长，这得益于其本地消费者服务业务的快速增长以及电子商务业务的强劲增长。

3、本地消费者服务

阿里巴巴集团旗下本地消费服务业务包括“到家”和“到目的地”业务。截至2022年12月31日，本地消费者服务订单量增长与去年同期持平。在饿了么业务效率提高的推动下，该业务亏损继续收窄。

到家业务：在第三财季，饿了么继续实现GMV正增长，主要原因是平均订单价值上升，以及订单同比增长有所改善并于12月份转为正增长所推动。随着疫情防控措施在2022年12月放宽，饿了么能够迅速适应，以满足激增的食品杂货和药品需求，这些订单价值更高的非餐厅订单的强劲增长推动了饿了么整体平均订单价值的增长。截至2022年12月31日，由于平均订单价值增加以及每份订单的交付成本同比下降，饿了么每笔订单的单位经济效益继续得到改善。

到目的地业务：截至2022年12月31日，到目的地的业务订单量在12月份有所放缓，这主要受到内地新冠肺炎感染病例短期上升的负面影响。在2023年1月，随着新冠肺炎疫情逐渐稳定和旅游需求的回升，搞得地图的使用需求正在复苏，飞猪的出境旅游业务也快速增长。

4、菜鸟

截至2022年12月31日，在抵消部门间交易的影响前，菜鸟的收入同比增长17%，达到230.23亿元(约合33.38亿美元)，其中72%来自外部客户。剔除上述影响后，菜鸟的收入同比增长27%至165.53亿元(约合24亿美元)，这主要是由于自2021年底以来，为提升客户体验而进行的服务模式升级以及国际配送解决方案服务带来的国内消费物流服务收入增长所推动。

菜鸟通过加强其端到端物流能力，包括eHubs、干线、分拣中心和”最后一英里“派送网络，继续扩大其国际物流网络。截至2022年12月31日，菜鸟五个新的国际分拣中心投入运营，使其运营中的海外分拣中心数量达到15个。

在中国，菜鸟继续为中国商务消费者拓展送货上门服务。在”双十一“全球购物节期间，高峰日送货量超过1800万次，包括直接送货上门或通过菜鸟驿站送货。

5、云业务

阿里巴巴集团旗下云计算业务包括阿里云和钉钉。截至2022年12月31日，在抵消部门间交易的影响之前，云计算业务的总收入(包括向阿里巴巴其他业务提供服务的收入)为266.93亿元(约合38.7亿美元)。剔除上述影响后，该业务收入同比增长3%，达到201.79亿元(约合29.25亿美元)，这主要受公共云的收入健康增长所推动，但随着阿里继续推动高质量的经常性收入增长，部分被混合云收入下降所抵消。

在第三财季，在剔除部门间交易影响后，来自非互联网业务的收入同比增长9%，占阿里云总收入的53%。非互联网业务收入增长主要是由金融服务、教育和汽车行业收入的稳健增长所推动，但公共服务业务收入的下降部分抵消了这一增长。来自互联网行业客户的收入同比下降4%，主要是由于最大的互联网客户收入下降，该客户已逐渐停止使用阿里巴巴的海外云服务进行国际业务，但中国互联网行业其他客户需求的改善部分抵消了这一下降。

阿里云继续开发、扩展和支持阿里巴巴的合作伙伴，以更好地服务于其企业客户。截至2022年12月31日，该业务亮点包括：

数据中心及硬件：2022年12月，阿里云继续扩大其国际业务，并开始运营其在日本的第三个数据中心，以支持该国客户日益增长的云服务需求。随着阿里巴巴于2022年在沙特、德国、泰国、韩国和日本增设新的数据中心，阿里云目前在全球28个地区和86个可用区提供计算服务。

公有云：2022年12月，Forrester发布了《中国公有云发展及设施平台2022年第四季度报告》，该机构将阿里云评为11家中国公有云服务提供商的领导者之一。阿里云在产品供应和产品战略方面得分最高。

6、数字媒体和娱乐

在第三财季，优酷的日均付费用户规模同比增长了2%，这主要是受优质内容以及来自88VIP会员计划的持续带动。优酷通过审慎投资于内容及制作能力而持续改善运营效率，从而促使第三财季亏损连续七个季度同比收窄。

三、第三财季财务分析

1、营收

截至2022年12月31日，阿里巴巴第三财季营收为2477.56亿元(约合359.21亿美元)，较2021年同期的2425.8亿元增长2%。其中：

1）中国电商零售业务

截至2022年12月31日，来自中国电商零售业务的收入为1657.65亿元(约合240.34亿美元)，较2021年同期的1676.7亿元下降1%。客户管理业务收入同比下降9%，这主要是由于消费需求减少、竞争持续以及内地新冠肺炎疫情反弹导致2022年12月份供应链合物流受到影响，进而导致淘宝和天猫产生的在线实物商品GMV（不包括未付订单）同比下降所致。

截至2022年12月31日，中国电商零售业务的直销及其他收入为744.21亿元(约合107.9亿美元)，较2021年同期的675.81亿元增长10%，这主要是由于阿里巴巴的盒马和阿里健康的直销业务带来了收入增长。

截至2022年12月31日，中国商业批发业务的收入为42.21亿元(约合6.12亿美元)，与2021年同期的42.31亿元相比保持稳定。

中国电商零售业务调整后的EBITA为586.27亿元(约合85亿美元)，较2021年同期的578.78亿元增涨1%。这一增长主要是由于淘特、盒马和淘菜菜的亏损收窄所推动，但部分被客户管理服务利润下降所抵消。与2021年同期相比，截至2022年12月31日，调整后的EBITA利润率保持稳定在34%。

在截至2022年12月31日以前的三个月里，淘特通过优化用户获取方面的投入，促使其亏损同比大幅收窄。与去年同期相比，盒马的亏损大大减少，这主要是由于毛利率和履约效率提高所推动。在整体运营效率提高的推动下，淘菜菜的亏损同比大幅收窄。

2）国际电商零售业务

截至2022年12月31日，来自国际电商零售业务的收入为146.44亿元(约合21.23亿美元)，较2021年同期的116.06亿元增长26%。这一增长主要是由于Trendyol贡献的收入增加所推动。Trendyol的收入增加是由于订单同比强劲增长和更有效地使用补贴。

截至2022年12月31日，阿里巴巴的国际电商批发业务收入为48.21亿元(约合6.99亿美元)，与2021年同期的48.43亿元相比保持稳定。

截至2022年12月31日，国际电商零售业务调整后的EBITA为亏损7.63亿元(约合1.11亿美元)，而2021年同期亏损我29.17亿元。亏损同比减少的主要原因是Trendyol和Lazada的亏损收窄。Trendyol亏损的减少主要是由于收入增长和经营效率提高。Lazada的亏损持续缩小是由于通过提供更多增值服务和提高经营效率，货币化率持续提高。

3）本地消费者服务

截至2022年12月31日，本地消费者服务收入为131.64亿元(19.09亿美元)，较2021年同期的124.66亿元增长6%，主要是由于饿了么的平均订单价值上升，促使“到家”业务的GMV实现正增长。

本地消费者服务调整后的EBITA为亏损31.37亿元(约合4.55亿美元)，而2021年同期则亏损50.76亿元，主要是由于“到家”业务的亏损持续收窄所推动。“到家”业务的亏损减少是由于饿了么改善了每笔订单的单位经济效益，因为其平均订单价值增加，同时交付成本却在下降。

4）菜鸟

截至2022年12月31日，菜鸟的收入为165.53亿元(约合24亿美元)，较2021年同季度的130.78亿元增长27%，主要是由于自2021年底以来的服务模式升级促使国内消费物流服务的收入增加，菜鸟在整个物流过程中承担了更多责任以更好地服务客户和提升客户体验，以及来自国际履约解决方案服务的收入增加。

在剔除部门间业务影响前，菜鸟产生的总收入(包括向阿里巴巴其他业务提供服务的收入)为230.23亿元(约合33.38亿美元)，较2021年同期的196亿元增长17%。

截至2022年12月31日，菜鸟调整后的EBITA为亏损1200万元(约合200万美元)，而2021年同期为亏损9200万元。

5）云计算

截至2022年12月31日，云计算部门的收入为201.79亿元(约合29.25亿美元)，较2021年同期的1953.9亿元增长3%。云业务收入的同比增长反映了金融服务、教育和汽车行业收入的稳健增长，而它们又带动了非互联网行业收入的增长，但公共服务行业收入的下降部分抵消了这一增长。在部门间剔除前，阿里云计算部门的总收入(包括向阿里巴巴其他业务提供服务的收入)为266.93亿元(约合38.7亿美元)，较2021年同季度的264.31亿元增长1%。

截至2022年12月31日，由阿里云和钉钉组成的云计算部门调整后的EBITA为3.56亿元(约合5200万美元)，而2021年同期为1.34亿元。

6）数字媒体和娱乐

截至2022年12月31日，数字媒体和娱乐部门的收入为75.86亿元(约合11亿美元)，较2021年同期的81.13亿元减少6%，主要原因是阿里影业的收入减少。

截至2022年12月31日，数字媒体和娱乐部门调整后的EBITA为亏损2500万元(约合400万美元)，而2021年同期则为亏损13.74亿元，主要是由于在内容及制作方面的投资带动优酷的亏损收窄所致。

7）创新计划及其他

截至2022年12月31日，来自创新计划及其他业务的收入为8.23亿元(约合1.19亿美元)，较2021年同期的10.34亿元减少20%。调整后的EBITA为亏损12.35亿元(约合1.79亿美元)，而2021年同期亏损16.09亿元。

2、成本与开支

阿里巴巴集团第三财季总成本和支出为1500.05亿元(约合217.49亿美元)，占收入的61%，而2021年同期为1466.58亿元，占收入的61%。如果不考虑基于股份的薪酬支出影响，与去年同期相比，第三财季收入成本占收入的百分比将稳定在60%。

阿里巴巴集团第三财季产品开发费用为135.21亿元(约合19.6亿美元)，占收入的6%，而2021年同期为157.05亿元，占收入的6%。如果不考虑基于股份的薪酬支出影响，与去年同期相比，第三财季产品开发费用占收入的百分比将稳定在4%。

阿里巴巴集团第三财季销售和营销费用为306.28亿元(约合44.41亿美元)，占收入的12%，而2021年同期为367.06亿元，占收入的15%。如果不考虑基于股份的薪酬支出影响，第三财季销售和营销费用占收入的百分比将从截至2021年12月31日的15%下降到12%。

阿里巴巴集团第三财季总务和行政开支为103.27亿元(约合14.97亿美元)，占收入的4%，而2021年同期为84.65亿元，占收入的4%。如果不考虑基于股份的薪酬支出影响，与去年同期相比，第三财季总务和行政开支占收入的百分比将稳定在3%。

阿里巴巴集团第三财季基于股份的薪酬支出总额为87.73亿元(约合12.72亿美元)，而2021年同期为97.76亿元。与去年同期相比，第三财季基于股票的薪酬支出占收入的百分比保持稳定在4%。

阿里巴巴集团第三财季无形资产摊销及减值为55.3亿元(约合8.01亿美元)，较2021年同期的1628.37亿元增加95%，主要是由于截至2022年12月31日录得的无形资产减值亏损所致。

阿里巴巴集团第三财季商誉减值为27.14亿元(约合3.94亿美元)，较2021年同期的251.41亿元减少89%或224.27亿元。

3、运营利润和运营利润率

阿里巴巴集团第三财季运营利润为350.31亿元(约合50.79亿美元)，占营收的14%，较2021年同期的70.68亿元（占营收的3%）增长396%或279.63亿元。同比增长主要是由于数码媒体和娱乐业务的商誉减值减少224.27亿元。不计商誉减值，运营利润将同比增长17%，从截至2021年12月31日的322.09亿元增加到377.45亿元(约合54.73亿美元)。

截至2022年12月31日，阿里巴巴集团调整后的EBITDA为591.62亿元(约合85.78亿美元)，较2021年同期的513.64亿元相比增长15%。这一增长主要是由于国际业务、本地消费者服务合数码媒体及娱乐业务调整后的EBITA亏损收窄，以及中国商业EBITA增加所致。

截至2022年12月31日，现金及现金等价物、短期投资和其他投资为5392.16亿元(约合781.79亿美元)，而截至2022年3月31日为4464.12亿元。这一增长主要源于经营产生的自由现金流1393.96亿元(约合202.11亿美元)，以及美元对人民币升值导致的汇率变动影响149.31亿元(约合21.65亿美元)，部分被用于回购普通股的现金621.35亿元(约合90.09亿美元)所抵消。

4、员工数量

截至2022年12月31日，阿里巴巴集团员工总数为239740人，截至2022年9月30日为243903人。

四、股价变动

美国当地时间周三，阿里巴巴在纽约证券交易所上市的股票下跌0.32美元，降幅为0.34%，报收于每股94.78美元。截止本文发稿，该股在盘前交易中上涨5.13%，目前为每股99.64美元。

在过去52周，阿里巴巴股价最高为125.84美元，最低为58.01美元。按照周三收盘价计算，阿里巴巴市值约为2565亿美元。