华尔街见闻早餐FM-Radio | 2024年1月18日

市场概述

美国经济数据打击降息预期，美国股债连日双杀，纳指标普盘中跌超1%、收跌不足1%，道指三连跌，创四周新低。房产板块跌近2%。特斯拉跌2%。芯片股指跑输大盘，盘中跌超2%后收窄半数跌幅，英特尔跌超2%，英伟达和微软跌落历史高位。泛欧股指跌超1%，创近三个月最大跌幅。

零售数据公布后，十年期美债收益率续创一个月新高，两年期收益率连日盘中升超10个基点。美元指数两日连创一个月新高。

英国CPI加快增长，两年期英债收益率升超20个基点，英镑盘中转涨。日元创近七周新低。

美油盘中跌超2%后转涨，靠近一周高位，布油跌离一周高位。黄金连日跌超1%，创两周最大跌幅及五周新低。伦锌跌超3%，伦铜创两月新低。

中国市场方面，美股时段，中概股指跌超2%，三连跌，小鹏汽车、京东跌近5%；离岸人民币盘中跌超200点、两月来首次失守7.23。创业板收跌3%，港股恒科指收跌约5%，北向净流出超130亿元，多只沪深300 ETF成交额创新高。

要闻

中国2023年GDP增长5.2%。12月社消零售总额同比增7.4%，规模以上工业增加值增速创22个月新高，房地产仍疲软，制造业投资回升。70城房价：12月各线城市新房房价环比下降，一线城市二手房跌幅扩大，成都领涨。国家统计局恢复发布分年龄段失业率，16-24岁失业率不包括在校学生。王传福砸1000亿元，提升智能化。美国12月零售销售超预期加速，环比增长0.6%，创三个月最大增幅。欧央行行长拉加德：欧央行可能会在夏季降息。苹果一天遭两重锤，反垄断诉讼最早3月开启，法院要求停售带血氧检测功能手表。Vision Pro首发在即，媒体提前体验，竟戴不了半个小时。

市场收报

美股：道指跌0.25%，标普500指数跌0.56%，纳斯达克跌0.59%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌1.13%。德国DAX 30指数收跌0.84%。法国CAC 40指数收跌1.07%。英国富时100指数收跌1.48%。 

A股：沪指收报2833.62点，跌2.09%。深成指收报8759.76点，跌2.58%。创业板指收报1699.62点，跌3%。

债市：美国10年期基准国债收益率上涨4.38个基点，报4.1019%。两年期美债收益率涨12.65个基点，报4.3460%。

商品：WTI 2月原油期货收涨0.16美元，涨幅0.22%，报72.56美元/桶。布伦特3月原油期货收跌0.41美元，跌幅0.52%，报77.88美元/桶。COMEX 2月黄金期货收跌1.17%，报2006.50美元/盎司。伦锌收跌将近3.2%，伦铝和伦铜也至少跌超1%。

要闻详情

国内宏观

中国2023年GDP增长5.2%。第四季度GDP同比增长5.2%，高于前值4.9%。2023年，粮食总产量再创新高，失业率下降0.4个百分点，人均可支配收入增长6.3%，到年末全国人口比上年末减少208万人。

中国12月社消零售总额同比增7.4%，规模以上工业增加值增速创22个月新高，房地产仍疲软，制造业投资回升。

12月社消零售总额同比增7.4%，2023年全年社会消费品零售总额471495亿元，全年同比增7.2%，其中，除汽车以外的消费品零售额422881亿元，增长7.3%。 12月规模以上工业增加值同比6.8%，增速创22个月新高，制造业持续回升。41个大类行业中有31个行业增加值保持同比增长，其中汽车制造业增速靠前。 2023年全年房地产开发投资同比下降9.6%，商品房销售面积同比下降8.5%。其中住宅销售面积下降8.2%，住宅销售额下降6%。2023年末，商品房待售面积67295万平方米，比上年增长19.0%，其中，住宅待售面积增长22.2%。 2023年全国固定资产投资同比增长3%。工业投资比上年增长9%，东部地区投资比上年增长4.4%，内资企业固定资产投资比上年增长3.2%，民间固定资产投资同比下降0.4%。

中国12月70城房价：各线城市新房房价环比下降，一线城市二手房跌幅扩大，成都领涨。

国家统计局恢复发布分年龄段失业率，16-24岁失业率不包括在校学生，更完整反映青年从学校毕业到稳定工作过程中的就业失业全貌。

国内公司

王传福砸1000亿元，提升智能化。接下来会在“整车智能”领域投资超1000亿元，引领新能源汽车的发展方向，加速汽车行业智能化转型，继续在下半场称王。

海外宏观

美联储褐皮书：大多地区经济没变化，消费强劲，就业市场转冷，通胀降温。自上次褐皮书发布以来，大多数地区的经济活动几乎没有变化或是没有变化。消费者支出强劲，但劳动力市场有所转冷。许多公司表示，消费者的价格敏感度在增加。在大多数地区，企业对未来越来越感到乐观。

美国12月零售销售超预期加速，环比增长0.6%，创三个月最大增幅。分类别来看，服装、百货、电商领涨，汽油销售连续第三个月下滑。

欧央行行长拉加德：欧央行可能会在夏季降息，激进的降息押注无助于抗击通胀。

日本金融机构急寻“牛市经验”，高薪招募50岁以上交易员。加息预期升温后的日本债市，需要“自20世纪80年代以来就进入市场的老手”。

印度股指创16个月最大跌幅，印度市值最大银行HDFC跌超8%。

沙特阿美CEO：红海威胁运油前景，沙特是市场唯一的倚仗。石油需求增长加上低库存会令市场面临供应紧张，而目前石油市场唯一可以依赖的就是以沙特为首的OPEC联盟的剩余产能。

OPEC坚信石油需求明年将继续强劲增长，供应缺口持续到2025年底。本次OPEC提早数月发布2025年石油市场预测，预计需求端2024年增速225万桶/日，2025年增速185万桶/日。

海外公司

苹果一天遭两重锤，反垄断诉讼最早3月开启，法院要求停售带血氧检测功能手表。美国司法部最早3月对苹果提起反垄断诉讼，指控其在iPhone和iPad上设置了软硬件限制，以阻碍竞争对手的有效竞争。美国联邦巡回上诉法院拒绝授予苹果对美国国际贸易委员会（ITC）施加的进口禁令更长时间的暂停，称苹果必须停止销售带血氧检测功能的智能手表。

Vision Pro首发在即，媒体提前体验，竟戴不了半个小时。科技博主测评称，Vision Pro是其“职业生涯中尝试过的所有类似设备中最好的”，但“使用了半小时，就感到头晕、出汗”、“组装就花了很长的时间”。

三星打响2024移动AI第一枪，谷歌模型加持Galaxy S24，全新搜索亮相，画圈即可搜。新一代旗舰机Galaxy S24是首款在谷歌云平台Vertex AI上配置大模型Gemini Pro和强大文生图技术Imagen 2的智能手机。S24还可用端侧模型Gemini Nano。S24拥有谷歌为安卓手机推出的全新搜索功能Circle to Search，用户只需在图片或视频上做画圈、划线等简单手势操作，就可搜索，无需切换App；可进行文本和图片的多重搜索，回答某个圈出图片内容的疑问。

OpenAI CEO奥特曼：现在不是调整公司架构的好时机。在达沃斯论坛上，奥特曼表示，完善架构是扩充董事会成员之后的事。微软CEO纳德拉则表示对OpenAI治理架构“很满意”。

伯克希尔宣布，已收购美国最大旅行服务中心运营商Pilot剩余的20%股权，后者由此成为伯克希尔全资子公司。

行业/概念

1、V2X | 1月17日，工业和信息化部等五部门发布《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》。其中提出，提升车载终端装配率。分类施策逐步提升车端联网率，试点运行车辆100%安装C-V2X车载终端和车辆数字身份证书载体;鼓励对城市公交车、公务车、出租车等公共领域存量车进行C-V2X车载终端搭载改造，新车车载终端搭载率达50%。

点评：V2X是自动驾驶走向落地的一项关键技术，其中V代表车辆，X代表任何与车交互信息的对象，包含车、人、交通路侧基础设施和网络政策大力支持车联网产业发展，产业自身发展不断推进。同时，车联网也是新基建的重要组成部分，对自动驾驶、城市管理等发展具有重要意义。研究机构预计，在政策、市场、技术三方共振的作用下，国内V2X产业链将面向黄金十年的战略机遇期。

2、数据要素 | 1月17日，上海市大数据中心、上海市医保中心、中保科联三方共同启动上海市医保大数据创新实验室(商业保险)，国家金融监督管理总局上海监管局也与上海市医疗保障局签署了《关于加强基本医保和商业健康保险行业监管合作备忘录》，标志着上海各方推进商业健康保险与医药医疗服务供给侧结构性改革、支持创新药械发展等方面迈入全方位、多领域、深层次的合作新阶段。

点评：中信证券认为，“数据二十条”颁布、国家数据局组建以来，我国数据要素市场化建设持续推进。鉴于全国统一的医保数据量大面广、更新快、价值大，医保数据要素具备率先流通、应用潜力。看好未来医保数据要素流通会释放的广阔市场空间，以及信息化厂商凭借卡位优势的深度参与机遇。

3、外贸 | 全国内外贸一体化工作会议近日在北京召开。会议强调，围绕贯彻落实内外贸一体化政策措施，推进内外贸体制机制改革，深化内外贸一体化试点，培育内外贸一体化企业，建设内外贸融合平台，培育内外贸融合产业集群，加快内外贸一体化发展。要切实加强组织领导，抓好政策落实落地，强化政策协同保障，及时总结推广经验，打通阻碍内外贸一体化的关键堵点，争取尽早取得实质性突破。

点评：以前我国外贸依存度高，近些年随着国际政治经济环境不确定性加剧，以及产业链周期性转移的规律，内贸市场作为我国经济引擎的重要性愈发显现。当前推动内外贸一体化的核心要义是通过鼓励企业转型来推动国家经济结构转型，从企业来看也能有效平衡汇率波动、市场变化的风险。事实上，多年来推动内外贸一体化对我国经济的成效已经显现，国内需求增长有效弥补了外需下降的影响。

4、人工智能 | 工信部就《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南》（征求意见稿）公开征求意见。意见提出，到2026年，共性关键技术和应用开发类计划项目形成标准成果的比例达到60％以上，标准与产业科技创新的联动水平持续提升。新制定国家标准和行业标准50项以上，推动人工智能产业高质量发展的标准体系加快形成。开展标准宣贯和实施推广的企业超过1000家，标准服务企业创新发展的成效更加凸显。参与制定国际标准20项以上，促进人工智能产业全球化发展。