鑫闻界|Sora概念行情逐渐分化，谁是真热，谁是虚火？

记者 黄寿赓

2月16日，OpenAI发布首个文生视频模型Sora，可快速制作长达一分钟的视频，由此引爆A股Sora概念，据同花顺数据，截至2月21日收盘，Sora概念累计涨幅达35.57%，安诺其、因赛集团等录得连板。概念“三连阳”的同时，个股走势逐渐分化，万兴科技、东方国信、易点天下等已经出现回调。

Sora概念行情“三连红”

2月16日，OpenAI发布旗下首个AI视频生成模型——Sora，它能够通过文本提示，生成逼真且富有想象力的视频。根据OpenAI官网给出的详细参数，该模型参数多项远超行业指标，颠覆式突破AI文生视频的现阶段局限，被业内视为AI领域的新纪元，引起了巨大市场反响。

（图源：Sora演示视频截图）

春节后开盘，同花顺新增Sora概念，首日即大涨16.17%。此后两日，概念行情延续，截至2月21日收盘，概念累计涨幅高达35.57%。

概念之下，成分股涨停频现，安诺其录得5天4板，因赛集团、华扬联众、国脉文化3天3板，当虹科技、会畅通讯、中广天泽、新华网3天2板，此外，天娱数科、金财互联等股也有涨停收获。

民生证券研报认为，Sora的推出以及Pika和Runway等公司为代表的AI生视频技术持续革新，AI多模态能力持续演进，更广泛的应用场景如影视、游戏、营销、电商、教育等有望迎来生产工具层的革新，推动更高效且优质的内容创作。核心业务的应用场景有望受益的公司、具备优质视频化内容资产储备的公司、已有相关多模态产品布局且产品有望近期上线的公司未来有望重点演绎。

国泰君安还提出，Sora大模型延续了此前GPT模型“源数据-Transformer-Diffusion-涌现”的技术路径，这意味着其发展成熟同样需要海量数据+大规模参数+大算力作为基座，且由于视频训练所需数据量远大于文本训练的数据量，预计Sora大模型将进一步拉大算力缺口。

如研报所言，聚焦Sora概念上下游，光通信、算力、影视、动漫等行业在春节后也走出一波涨势，截至2月21日收盘，CPO概念累计涨幅8.87%，算力概念累计涨幅11.19%，影视概念累计涨幅9.85%，动漫游戏概念累计涨幅6.96%。

多只概念股表态谨慎

Sora概念持续火热，概念股具体布局及进度成为市场关注焦点，相关公司通过互动平台给予回应。

从录得连板的几家企业来看，因赛集团、当虹科技、安诺其、国脉文化等领涨的个股，布局集中于大模型本身。因赛集团在互动平台称，公司自研的InsightGPT属于营销行业应用层垂类模型，与Sora这类底层通用大模型并不属于直接竞争关系，反而可以结合Sora等通用大模型丰富自身视频素材库以及提升视频生成效率和品质。

当虹科技称，公司拥有自研的AIGC工具集，AIGC视频内容智能生成系统融合了大模型技术，包括语言、视觉、音乐等，以及公司在视频技术领域的诸多创新技术，如超高清编码、AI超分插帧等，能助力用户在新闻传播、商业推广、教育教学、视频内容创作等多项领域中创作出优质视频内容。

安诺其原本属于染料行业，但在今年2月6日，公司公告称，拟受让上海亘聪信息科技有限公司100%股权，标的公司将纳入公司合并报表范围，上海亘聪信息科技有限公司旗下拥有意间AI提供AI绘画、AI写真、Al动图（视频）内容创作社交平台，根据意间AI视频号，意间AI支持输入文字生成一段动态视频的能力。

与此同时，也有公司对于涉及Sora概念表达出谨慎态度。会畅通讯在互动平台表示，公司目前主营智能云视频通讯业务，未发生重大变化。公司AIGC技术与SORA有一定不同，主要涉及三维直播、视频，更侧重企业沟通场景应用。2023年1-9月公司基于三维云视频的相关贡献占营收比例为5.09%，尚未对营业收入构成重大影响。

掌阅科技在互动平台表示，以Sora为代表的文生视频技术的发展，将有力助推网文IP的视频化，对公司IP的视频转化也将提供助力。但截至目前，公司尚无IP直接通过AI转化成短剧或者影视内容的案例。

此外，AI视觉技术产品提供商佳都科技、专注于3D视觉感知技术研发的奥比中光等则在投资者互动平台称，公司没有类似Sora产品。

行情已出现分化趋势

需要注意的是，关于行情能否持续，市场已经给出谨慎态度，2月21日，尽管概念整体高开，并于午后触及7.2%的高点，但此后逐渐回落，收盘涨幅为4.98%，相较前几日行情已有“降温”。

从个股来看，因赛集团等龙头持续冲高，但易点天下、万兴科技、东方国信、新华网、天娱数科等股已出现回调。其中，万兴科技此前发布了聚焦数字创意垂类创作场景音视频多媒体大模型天幕，但在2月20日，公司通过互动平台表示，该模型区别于Sora，是以音视频生成式AI技术为基础的垂类多媒体大模型，更专注于面向细分垂直市场，如泛知识、泛营销、泛娱乐等领域。

从活跃资金来看，部分个股上涨“游资”出力颇多。同样是万兴科技，在2月19日的20CM涨停中，游资常用席位国泰君安证券南京太平南路则出现在其买方第二位，买入金额达5080.29万元。

2月20日，安诺其的涨停中，游资常用席位国泰君安证券上海松江中山东路证券营业部居买方第一位，买入金额1894.18万元；同日，在因赛集团的涨停中，游资席位国盛证券宁波桑田路证券营业部买入金额近2000万元，占总成交比例接近32%，该游资同日也活跃于概念股中文在线席位当中。

广发证券认为，在底层基础技术原理上，Sora并未有实质性的突破，或应更多理解为类似于ChatGPT，基于同样的技术原理，在暴力美学下的又一次重要“量变”。Sora的主题意义更为显著，商业化进程仍需观察，一方面，技术文档提到的当前局限性需逐步解决；另一方面，版权合规、内容伦理等课题仍是AIGC类应用需要克服的挑战，文生视频也不例外。