A股三“王”，发飙

近期少见一幕，“股王”“宁王”“寒王”联手上涨，A股今天上午反弹。

从盘面看，上午市场有三大主线： 一是TMT板块。AI硬件方向领涨，铜缆高速连接、电源设备、液冷服务器等板块大涨。消费电子概念也走强。寒武纪反弹，上午涨超6%。

二是大消费。影视院线、服装家纺、冰雪产业等板块涨幅居前，贵州茅台上涨2.29%。

三是出海链。药明康德、宁德时代等龙头股大涨，宁德时代大涨5.20%，也带动新能源赛道反弹。家居用品、两轮车等板块涨幅居前。

上午收盘，上证指数上涨0.48%，深证成指上涨1.3%，创业板指上涨2.08%。港股也大涨，截至上午收盘，恒生指数上涨2.33%，国企指数上涨2.30%，恒生科技指数上涨3.17%。

此外，富时中国A50指数期货表现强劲，盘中涨幅一度超过1.6%；离岸人民币兑美元拉升，日内涨近200点。

节前红包行情来了？

今天上午，A股的反弹行情，让投资者对节前红包行情寄予期待。

消息面上，中国人民银行网站1月19日消息，近日，中国人民银行、中国证监会联合召开股票回购增持再贷款座谈会，进一步发挥政策工具稳定资本市场作用。

东北证券复盘2005年以来的春节期间市场表现，表示A股春节效应明显，春节前一周为最佳买点。数据显示，春节前市场往往会趋势性调整一段时间后迎来反弹，而反弹的时点约为T-5日（此处T日为春节）。

兴业证券表示，2024年底以来，市场已经历了一轮调整。当前应当抛下悲观情绪整装待发，在春节前后迎接新一轮上行。首先，2024年底以来的这波调整，是行情震荡消化的过程。其次，经历岁末年初的调整，市场又一次来到高性价比区间，多数行业拥挤度均在低位。并且，外部压力缓解也有望带动风险偏好修复。最后，参考历史经验，春节前后至3月中旬期间，也是市场传统的“春季躁动”窗口。结构上，“哑铃型”配置可以阶段性向高弹性方向倾斜。

宁德时代大涨

今天上午，宁德时代上涨5.2%，成交额为57.88亿元。

市场人士表示，宁德时代大涨，有三方面催化因素。 一是外部压制因素缓和，出海链情绪提振。

二是消息面刺激。近日有报道称，宁德时代成功入选成为全球最大太阳能和电池联合储能项目——阿联酋RTC首选电池储能系统供应商。该项目总投资超60亿美元，包括总容量达19Gwh的电池储能项目以及5.2Gw的光伏项目。项目建成后，将成为全球首个全天候大型发电项目，能实现每天24小时不间断清洁发电1GW，向全球首个AI+零碳的绿色数据中心提供不间断的清洁能源。能源安全是数据安全的重要支撑，作为全球领先的储能设备供应商，宁德时代将在此次合作中提供具备高安全、长寿命、高度集成等特点的天恒电池储能系统。这标志着，宁德时代成为大型数据中心领域储能技术解决方案引领者。

三是行业景气度催化。1月8日，国家发展改革委、财政部发布关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知。汽车方面的主要变化有：扩大汽车报废更新支持范围；完善汽车置换更新补贴标准，个人消费者转让登记在本人名下乘用车并购买乘用车新车的，给予汽车置换更新补贴支持，购买新能源乘用车单台补贴最高不超过1.5万元，购买燃油乘用车单台补贴最高不超过1.3万元；提高新能源城市公交车及动力电池更新补贴标准，加力推进城市公交车电动化替代，更新车龄8年及以上的城市公交车和超出质保期的动力电池，平均每辆车补贴额由6万元提高至8万元。

业内人士表示，近期，锂电产业链涨价预期如期落地，铁锂、负极、六氟磷酸锂和铜箔等环节均有不同幅度涨价。本次以旧换新政策有望强化和佐证终端数据的确定性改善，带动锂电产业链情绪向上，打开新一轮上涨空间。

另外，值得一提的是，在AI基建驱动下，新能源细分赛道电网投资迎来边际向好变化。国信证券表示，近期，微软宣布在2025财年投资800亿美元建设AI数据中心，字节跳动发布自建数据中心变电站设计框架采购寻源公告，同时国内外纷纷出台政策鼓励数字经济和新型基础设施建设，AI基础设施投资有望持续高增。伴随全球数字化进程的加速推进与数据中心市场的持续繁荣，作为关键环节的数据中心电源环节需求有望呈井喷之势。重点关注数据中心产业链核心企业。