百亿私募2024年业绩出炉：东方港湾夺冠，主观多头策略跑赢量化

2024年百亿私募业绩出炉。

整体来看，管理规模在100亿元以上的私募证券投资基金管理人旗下产品在2024年整体表现亮眼，平均收益达23.20%，其中冠军基金收益超74%，显示出强劲的市场表现。

据私募排排网公布的最新统计数据显示，2024年，335只有业绩展示的百亿私募旗下基金平均收益为23.20%，其中299只产品实现正收益，占比高达89.25%。若以每家百亿私募旗下2024年收益最高的基金进行排名统计，但斌领衔的东方港湾遥遥领先，其旗下表现最好的基金收益为74.37%。

百亿私募盈利比例近九成

私募排排网数据显示，2024年，有业绩展示的335只百亿级私募旗下产品平均收益为23.2%，其中299只产品实现正收益，占比为89.25%。

若以每家百亿私募旗下2024年收益最高的基金进行排名统计，2024年度百亿私募前十名依次为东方港湾、玄元投资、鸣石基金、龙旗科技、进化论资产、阿巴马资产、黑翼资产、宽德私募、海南世纪前沿私募、磐松资产。

10强私募中，按核心策略来看，股票策略私募占9家；按投资模式来看，量化私募占6家，主观私募和“主观+量化”类私募各占2家。

东方港湾遥遥领先，其旗下表现最好的基金收益为74.37%；玄元投资紧随其后，其旗下业绩最优的基金收益为57.32%；鸣石基金、龙旗科技、进化论资产、阿巴马资产等私募表现同样亮眼，他们旗下业绩最好的基金收益均超过40%，依次为47.88%、47.58%、44.03%、41.94%。

值得一提的是，东方港湾还在2023年以接近22%的收益夺得了百亿私募冠军！因此，东方港湾连续2年取得了百亿私募年度收益冠军，打破了私募行业年度冠军在次年难以再续辉煌的“魔咒”。

从但斌公开的发言来看，旗下多只产品均选择了重仓美股的英伟达和纳斯达克100ETF，英伟达在2024年涨幅超170%，纳斯达克100指数在2024年涨幅接近25%，这或是东方港湾业绩亮眼的主要原因。

以不同类型的百亿私募旗下基金年度收益进行统计，主观私募表现最佳。

私募排排网数据显示，2024年，134只有业绩展示的主观百亿私募旗下产品平均收益为37.58%，其中124只产品实现收益，占比为92.54%；175只有业绩展示的量化百亿私募旗下产品平均收益率为12.81%，其中150只产品实现收益，占比为85.71%。

不过，百亿私募2024年业绩表现虽可圈可点，但这一梯队的成员数量却在减少。私募排排网数据显示，截至2024年12月31日，百亿私募数量降至87家，相较于2024年年初的104家减少了17家，其中不乏知名机构。

对后市持乐观态度

展望2025年，多家百亿私募公开表示对后市持乐观态度。

聚鸣创始人刘晓龙认为，展望2025年，政策转向之后，短期看，经济本身再出大的风险的概率大幅降低。在利率持续降低的背景下，权益市场值得期待。

淡水泉表示，2025年A股市场的投资机会在形态上将以结构性机会为主导。如果从企业基本面角度审视，不难发现，在过去几年，国内有一批行业头部企业凭借自身竞争实力，创造出远好于行业及GDP增长的业绩，很多都是各自领域内的“第一”或“唯一”，这些企业的潜力是“被低估的”。以沪深300成长指数的成分股为例，2015年至2024年第三季度末，这些公司的净资产回报率增速保持在10%—13%区间，高于同期GDP增速1倍以上。

景林资产称，2024年9月底以来的一系列国内政策转向对资本市场意义重大，流动性问题基本解决，后续在投资方面的主要任务就是寻找出在中国经济增长过程中真正受益的企业。在此之中，该机构选股维度将坚定以企业自由现金流作为选股的“金标准”，尤其是企业的长期自由现金流。

具体到板块投资，星石投资表示，2024年9月下旬以来的市场反弹中，题材股、科技股、金融股等积累了较多的超额收益，在当前这种风险偏好趋弱的环境下，累计反弹幅度较大的板块高举高打的难度会较大，而前期调整幅度大但反弹幅度偏小的板块会更具性价比。此外，从中期的角度看，政策持续发力的方向是确定的，扩大内需提振消费对冲海外不确定性也是确定的，受政策关注度较高的内需、消费板块的投资机会更值得关注。

仁桥资产创始人夏俊杰同样看好消费。他认为，要重视内需消费方向的复苏，医药、部分食品饮料、农业、航空酒旅、家居、汽车服务等行业都存在机会。在他看来，从宏观经济的三驾马车来推演，消费应该是2025年政策最确定也是最重要的发力点。消费中，最关注的是那些有强周期色彩的消费品或是渗透率仍不高的服务型消费。长远来看，服务型消费仍大有可为。