骑士乳业北交所上市募2.6亿首日跌5.2% 国融证券保荐

本文转自：中国经济网

中国经济网北京10月13日讯 今日，内蒙古骑士乳业集团股份有限公司（证券简称：骑士乳业，证券代码：832786.BJ）在北交所上市。该股开盘破发报4.66元，最低至4.23元，截至收盘报4.74元，跌幅5.20%，成交额1.03亿元，振幅10.20%，换手率26.33%，总市值9.91亿元。

骑士乳业主营业务为牧草、玉米和甜菜种植、奶牛集约化养殖和有机生鲜乳供销、乳制品及含乳饮料的生产与销售以及白砂糖及其副产品的生产与销售。

本次发行前，党涌涛直接持有公司34.70%股份，为公司第一大股东。除直接持有公司上述股份以外，公司股东党晓超为党涌涛之女，黄立刚、杜旭林分别为党涌涛之妹党春艳、党丽的配偶，根据《上市规则》和《上市公司收购管理办法》等规定，基于上述亲属关系，党晓超、黄立刚、杜旭林与党涌涛存在法定一致行动关系。本次发行前，党晓超、黄立刚、杜旭林分别持有公司0.19%、3.83%及3.10%股份。通过上述一致行动关系，党涌涛合计控制公司41.82%股份的表决权。

本次发行后，党涌涛仍为公司第一大股东，且通过与党晓超、黄立刚、杜旭林的一致行动关系，合计可以控制的有公司表决权股份比例为31.36%（未行使超额配售选择权）、30.23%（全额行使超额配售选择权）。

骑士乳业于2023年8月23日首发过会，北交所上市委员会2023年第43次审议会议审议意见：

1.请发行人补充说明：（1）田胜利与客户供应商、张任华及其丈夫钱建军等相关方之间的资金往来情况及其合理性。（2）与包头市聚钱养殖农民专业合作社的交易真实性、合理性。请保荐机构核查上述事项并发表明确意见。

2.请发行人补充说明骑士乳业2022年5月全月青年牛的生产成本计算依据。

3.请发行人补充披露关联方素人商贸销售收入占乳业板块营业收入的比例。

审议会议提出问询的主要问题：

1.关于时任监事田胜利资金借贷。请发行人说明：（1）田胜利、薛虎与发行人客户、供应商资金往来情况、原因及商业合理性，是否存在体外资金循环的情形。（2）张任华不直接将资金借给其丈夫钱建军及其控制的企业，而是将资金借给田胜利，再由田胜利借给张任华的丈夫钱建军及其控制的企业的原因及合理性。（3）发行人与包头市聚钱养殖农民专业合作社和包头市顺浩通物流运输有限公司交易的真实性和合理性。（4）针对康顺、池光华等3年以上无法收回的借款，田胜利是否采取了法律诉讼、申请强制执行等催收借款的措施。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

2.关于杭实善成。请发行人说明：（1）杭实善成作为发行人糖业板块第一大客户、预付货款较高、订单占比达81.82%，其买卖发行人产品是否符合商业逻辑。（2）发行人与杭实善成是否存在尚未披露的补充协议、抽屉协议、业绩对赌协议或其他特殊利益安排。（3）2023-2024榨季杭实善成的订单量占发行人糖业板块预计产量的比例较高，发行人糖业板块销售收入是否严重依赖杭实善成，糖业板块后续业绩是否具有可持续性。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

3.关于资产收购。请发行人说明：（1）平均饲喂成本具体计算方法和依据，列示发行人报告期内不同牛群饲喂成本相关数据，包括但不限于饲料耗用量、饲料单价、草料耗用量、草料单价、饲草料量合计、饲草料金额合计、头均设计采食（鲜重）、预计耗用总量、实际耗用量、实际饲喂成本（元/日/头）。（2）发行人在沃克森《资产评估报告》评估价格基础上仍然按《资产收购协议》初步约定的7,262.2万作为最终成交价格的原因，是否涉及利益输送。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

4.关于非法人单位验证。请保荐机构结合对报告期内重要非法人供应商和客户的走访情况，说明对非法人单位交易主体验证的总金额及占比；对既未函证也未走访的非法人供应商或客户是否采取其他验证措施以及措施的合理性和有效性，并发表明确意见。

骑士乳业本次发行数量5,227.00万股（不含超额配售选择权）；6,011.05万股（全额行使超额配售选择权后），发行价格为5元/股，骑士乳业的保荐机构（主承销商）为国融证券股份有限公司，签字保荐代表人为何庆桥、沈劼。

本次发行超额配售选择权行使前，骑士乳业募集资金总额为26,135.00万元，扣除发行费用后募集资金净额22,340.89万元。骑士乳业2023年9月22日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金26,135.00万元，用于骑士乳业奶牛养殖项目。

骑士乳业本次发行费用总额为3,794.1080万元（行使超额配售选择权之前）、4,187.0890万元（若全额行使超额配售选择权），其中保荐承销费用2,613.5000万元（超额配售选择权行使前）、3,005.5250万元（若全额行使超额配售选择权）。

2020年至2022年，骑士乳业的营业收入分别为707,456,180.60元、876,385,297.50元和947,750,110.19元；净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为22,881,527.72元、55,727,209.39元和71,623,890.98元；归属于母公司所有者的扣非净利润分别为15,331,464.92元、51,567,659.61元和68,319,291.72元。

上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为716,368,255.91元、921,076,060.48元和903,099,537.04元；经营活动产生的现金流量净额分别为63,413,746.43元、175,729,931.17元和218,276,928.60元。

骑士乳业2023年1-6月经审阅营业收入494,816,631.95元，同比上升33.74%；净利润为41,507,741.96元，同比下降19.99%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润40,763,411.53元，同比下降10.90%。