A股公司经营现金净流量大幅增长，通信行业净利润现金含量高

A股五大行业货币资金均超万亿元。

数据宝统计，A股2022年三季度末货币资金（含交易性金融资产，默认为理财等短期理财）为35.81万亿元，比2022年初增加2.78万亿元，增幅8.43%。

申万31个一级行业中，银行、非银金融、建筑装饰等五大行业货币资金均超万亿元，银行以10.67万亿元居首。

个股来看，中国平安和兴业银行货币资金超万亿元，分别为20615.7亿元和10130.72亿元。

剔除银行和非银金融行业，中国移动货币资金最高，达4055.54亿元，其次为中国建筑3181.79亿元。

从资金增量来看，除银行和非银金融外，电力设备、石油石化、交通运输、有色金属、煤炭、基础化工货币资金均净增加超千亿元。从资金增幅来看，有色金属、电力设备、石油石化排名前三，较年初货币资金增幅34.72%、34.02%、26.6%。

有色金属板块中江西铜业、洛阳钼业、中国铝业、紫金矿业、华友钴业、赣锋锂业货币资金增加额排名居前。

该板块是高投入的资源型行业，在终端新能源汽车需求持续向上，锂矿资源抢夺大戏陆续上演，除了业绩高增外，融资也是锂矿企业货币资金增加的原因。

货币资金总资产占比方面，食品饮料、美容护理、家用电器行业较高，分别为35.41%、31.08%、27.76%。个股来看，益方生物-U、亚虹医药-U、海创药业-U、义翘神州、首药控股-U等股票居前，均达90%以上。

A股公司经营现金净流量大幅增长

数据宝统计，A股2022年前三季度经营现金净流量为8.47万亿元，同比增长60.08%。剔除银行和非银金融行业后，前三季度经营现金净流量为3.25万亿元，同比增长14.56%。

申万31个行业中，27个行业经营现金净流入，银行和非银金融经营性现金净流入分别为4.06万亿元和1.17万亿元，遥遥领先其他行业，排名靠前的还有石油石化、通信、公用事业、煤炭和交通运输，均超2000亿元。

银行、非银金融经营现金净流入同比增加2.27万亿元、5030亿元，占A股上市公司前三季度经营性现金净增加额的87.03%，金融行业仍是现金流最充裕的行业。工商银行前三季度经营金净流入1.84万亿元。

值得一提的是传统行业中煤炭行业是最耀眼的明星。受境内外能源价格上涨影响，价格维持高位，煤炭上市公司业绩和现金流获得双丰收。

煤炭行业2022年前三季度经营现金净流入3169.41亿元，同比增加856.69亿元。其中中国神华、潞安环能、兖矿能源同比增加235.84亿元、216.06亿元、131.13亿元。

截至1月20日，A股共有9家煤炭上市公司披露2022年业绩预告，山西焦煤、华阳股份、潞安环能、盘江股份等预计翻倍增长。

此外，受益于全球光伏新增装机量再创新高，电力设备行业表现不俗。2022年前三季度经营现金净流入922.07亿元，增幅880.83%，在申万行业中增幅排名第一。

通威股份、隆基绿能、上海电气、东方电气等4股均净增加超百亿，其中通威股份同比增加253.21亿元，增幅达7倍；隆基绿能同比增加158.23亿元，增幅达3倍。

通信行业净利润现金含量高

净利润现金含量是评价上市公司利润质量的指标，反映企业利润含金量。它指的是生产经营中产生的现金净流量与净利润的比值。

数据宝统计，剔除银行和非银金融行业，以2020年至2022年前三季度经营现金净流量合计为基础，除三个会计期间经营现金净流量和净利润为负的个股外，共1437只个股净利润现金含量大于1，以医药生物、基础化工、电子和汽车个股居多。

通信、房地产、石油石化及商贸零售行业净利润现金含量居前，通信行业高达361.17%。

个股方面，光明地产三期经营现金净流量合计119.26亿元，净利润现金含量为6045.56%，收益质量最高。紧随其后是福星股份和晋控电力，分别为2270.82%和2105.02%。