• 我的订阅
  • 财经

天风证券:维持保利物业“买入”评级 未来业绩目标有望稳步兑现

类别:财经 发布时间:2024-03-29 23:28:00 来源:瘦子财经

天风证券(2.890, 0.01, 0.35%)发布研究报告称,维持保利物业(06049)“买入”评级,考虑行业竞争加剧,调整公司24-25年归母净利润为16.36亿元、19.33亿元(前值17.86亿元、20.70亿元)。公司背靠龙头央企保利集团,股东优势强大,内生增长动力强劲,同时外拓积极,规模、盈利双双稳健增长,该行预计在管理层聚焦精益管理策略下未来业绩目标有望稳步兑现。

事件:公司发布2023年业绩公告,公司23年实现营业收入150.62亿元,同比+10.0%;实现归母净利润13.80亿元,同比+24.0%;实现基本每股收益2.50元/股,同比+24.4%。

光大证券(16.350, 0.09, 0.55%)(维权)主要观点如下:

业绩增长稳健,毛利率逆势提升

收入端,公司23年实现营业收入150.62亿元,同比增长10.0%;其中,物业管理、非业主增值、社区增值服务收入分别为101.52、20.93、28.16亿元,分别同比+20.5%、-4.6%、-8.1%。利润端,公司23年实现归母净利润13.80亿元,同比增长24.0%。管理规模扩大支撑业绩快速增长。23年公司实现经营性现金流24.2亿元,同比+63.9%,覆盖净利润倍数达1.73,利润质量高。公司23年整体毛利率19.61%,较22年增长0.8pct,分业务盈利水平均有提升。公司23年净利率9.27%,较22年提升0.99pct。费用管控方面,公司23年管理费率较22年降0.68pct至8.14%,精益管理驱动利润率水平提升。23年公司分红比例提升15pct至40%,持续加强股东回报。

规模优势持续扩大,市场化发展成绩斐然

截止23年末,公司合约、在管面积分别为9.22、7.20亿方,分别同比+19.5%、+24.9%,合约在管比达1.28倍。2023年大股东保利发展(9.130, -0.22, -2.35%)实现签约面积2386万方,受益于保利系资源支持,公司潜在交付增量充足。从项目来源看,截止23年末,来自保利发展和第三方的合约面积分别为占总合约面积的37.1%、62.9%,第三方占比较22年同期提升3.5pct。23年内公司新拓展第三方项目的单年合同金额29.7亿元,同比+7.4%,新签约第三方项目的单年合同金额约27.7亿元,同比+61.0%,市场化发展继续突破。从业态分布看,截至23年末公司住宅社区、非住宅物业在管面积分别为2.9、4.30亿平,分别占比40.2%、59.8%。住宅项目23年新拓展存量单年合同金额破亿元,且均位于北京、南京、武汉、成都等核心城市,业务布局加速向核心城市集中。非住管理面积占比较22年同期提升3.7pct,其中商业及写字楼、公共及其他物管面积分别占总在管的4.1%、55.7%,公共及其他物业占比较22年提升3.2pct。23年公司新签公共及其他物业项目的单年合同金额达15.06亿元,同比+36.7%,扩大全局业态的独特拓展优势。从物管单价看,截止23年公司住宅社区物管单价2.31元/平/月,较22年同期增加0.03元/平/月,来自保利发展和第三方的住宅物管单价分别为2.41、1.82元/平/月,受益于新项目定价标准提升及部分在管项目提价,平均物业费单价稳步提升。

社区增值规模回落,优化结构聚焦核心

社区增值服务方面,23年实现收入28.16亿元,占营收比重约18.7%,同比-8.1%,主要因部分生活服务业务出现收缩和波动,受消费偏弱、竞争加剧的市场环境影响,及公司持续优化产品结构,加强核心产品聚焦。非业主增值服务方面,23年实现收入20.93亿元,占营收比重约13.9%,同比-4.62%,主要因提供案场协销服务的项目数量下降,及写字楼租赁业务收入由于市场波动出现小幅下降。上游地产业务收缩背景下,公司非业主收入规模仍保持在相对稳定水平。

风险提示:业务拓展不及预期、业务经营存在不确定性、政策调控不确定性

以上内容为资讯信息快照,由td.fyun.cc爬虫进行采集并收录,本站未对信息做任何修改,信息内容不代表本站立场。

快照生成时间:2024-03-30 05:45:24

本站信息快照查询为非营利公共服务,如有侵权请联系我们进行删除。

信息原文地址:

保利物业半年净利7.6亿:社区增值服务毛利率38%,公共服务应收款增至29.6亿
图片来自网络随着母公司保利发展能做到行业第一,市场热议,保利物业是不是也要拿个行业第一?对此,保利物业董事长吴兰玉回应称,“这会给我们很大压力,因为母公司第一,也要求我们身份要匹
2023-08-24 09:29:00
保利物业管理层:未来公司营收、利润同比增速目标均不低于10%
3月27日,澎湃新闻(www.thepaper.cn)从保利物业(06049.HK)2023年业绩投资者交流会上获悉,保利物业总经理姚玉成对于公司未来的业绩指引表示
2024-03-27 18:04:00
中信证券:去地产在不经意间 物业服务板块分红尚有进一步提升空
...(4.33, 0.10, 2.36%)(02669)、碧桂园(0.485, 0.01, 1.04%)服务(06098)
2024-03-29 23:40:00
乐居财经 刘治颖 3月20日,保利置业集团(00119)发布截至2024年12月31日止年度之业绩。2024年,保利置业的收入为402
2025-03-29 18:59:00
中信证券:维持新世界发展“买入”评级 目标价11港元
...础上实现稳健发展。报告中称,公司公告2024年上半财年业绩。2024年上半财年,公司实现实现毛利72.6亿港元,同比+2%
2024-03-17 23:33:00
恒大物业“去恒大化”:上半年营收61.45亿,净利增长四成至7.81亿
...合约面积约8.1亿平方米,在管面积为5.1亿平方米。近日,保利物业、融创服务也公布了中期业绩,在管面积分别为6.5亿平方米、2.6亿平方米,恒大物业与之对比不算太差。就营收而
2023-08-26 14:12:00
业绩快报 | 2024年销售:保利、中海超3000亿;绿城2768亿;中国金茂差点1000亿
保利发展2024年签约金额3230.29亿元 同比减少23.5%1月7日,保利发展控股集团股份有限公司发布2024年12月份销售情况简报
2025-01-08 02:02:00
保利置业集团(00119)下跌5.48%,报1.38元/股
2月3日,保利置业集团(00119)盘中下跌5.48%,截至13:19,报1.38元/股,成交115.91万元。保利置业集团有限公司是一家以房地产开发
2025-02-03 13:50:00
...将成为公司之间接全资附属公司,因此,目标公司之财务业绩将会于集团之财务报表中综合入账。据披露,目标公司为一家于香港注册成立之有限公司,并为卖方之全资附属公司。目标公司主要从事
2023-12-11 17:07:00
更多关于财经的资讯:
恒生ETF:4月2日融资买入8728.07万元,融资融券余额54.33亿元
证券之星消息,4月2日,恒生ETF(159920)融资买入8728.07万元,融资偿还8463.19万元,融资净买入264
2025-04-03 11:56:00
智能物流概念股冲高,飞力达涨逾10%
4月3日,智能物流概念股冲高,飞力达涨逾10%,天顺股份、长久物流涨停,华鹏飞、三羊马涨逾7%。/阅读下一篇/返回网易首页下载网易新闻客户端
2025-04-03 11:58:00
福寿园三十年:绿色殡葬,生态文明的时代答卷
一、序言福寿园建园以来,一直致力于创新绿色产品。从1994年的亭葬、室内葬、别墅葬开始,到1998年的植树葬、花坛葬、草坪葬
2025-04-03 12:07:00
上峰水泥投资奇瑞旗下壹能科技,新经济股权投资再迎新进展!
4月2日,甘肃上峰水泥股份有限公司(代码:000672,简称“上峰水泥”)发布了《关于与专业投资机构共同投资暨新经济股权投资进展的公告》
2025-04-03 12:07:00
爱康:以 AI 矩阵重构骨健康管理格局
常言道:“树老根先枯,人老腿先衰,而腿部衰老往往从关节开始。”关节健康对于人体的重要性,就像基石之于高楼,是保障生活质量的关键所在
2025-04-03 12:08:00
贵州银行业绩“双增”代价沉重,不良率连续4年攀升
来源:密探财经近日,贵州银行发布了2024年成绩单,粗看起来还很“惊艳”。2024年,贵州银银行实现营收124.18亿元
2025-04-03 12:17:00
中原银行:去年营收下滑,贷款放缓,多次被罚内控堪忧
来源:密探财经近日,中原银行公布了2024年成绩单,作为省级城商行中为数不多的“万亿级”规模的关键一员,备受市场关注。2024年
2025-04-03 12:17:00
600811锁定退市,连续四年重大财务造假被证监会通报
*ST东方(600811)面临强制面值退市风险,连续四年重大财务造假。*ST东方已提前锁定“面值退市”,但其退市危机远不止面值退市风险
2025-04-03 12:17:00
九江银行曝不良贷款率2.19%,创近5年新高
来源:密探财经昨日,“五千亿级”规模的九江银行对外发布了2024年成绩单,从业绩数据看,这是一家“有看点”的城商行。2024年
2025-04-03 12:17:00
西南能矿集团“开门红”再创新佳绩
今年以来,西南能矿集团紧盯全年目标任务,强化生产运营调度,着力在自产产品生产、工程项目突破、运营质效提升等方面狠下功夫
2025-04-03 12:25:00
三一国际(00631.HK)澄清:声明仅代表集团于未来三年的目标 并不构成盈利预测
格隆汇4月3日丨三一国际(00631.HK)公布,公司董事会注意到,已刊载之若干媒体报导,陈述公司已制定一个於2027年实现收入人民币500亿元
2025-04-03 12:32:00
乌鲁木齐市农业产业化发展迈入新阶段 龙头企业引领产业提质升级
乌鲁木齐市作为新疆重要的农产品加工和集散中心,近年来农业产业化发展取得显著成效。截至目前,乌鲁木齐市农业产业化龙头企业(以下简称“龙头企业”)共68家
2025-04-03 12:32:00
AEON CREDIT(00900.HK)年度纯利增2.09%至4亿港元 末期息25港仙
格隆汇4月3日丨AEON CREDIT(00900.HK)公布年度业绩,截至2025年2月28日止年度,公司收益为17
2025-04-03 12:33:00
大行评级|麦格理:下调百威亚太目标价至12.8港元 下调2025/2026年纯利预测
麦格理发表报告,下调百威亚太2025/2026年纯利预测2.3%及2.1%,因为假设在中国市场的高基数下,利润率扩张步伐较温和
2025-04-03 12:34:00
大行评级|花旗:大幅上调老铺黄金目标价至979港元 上调今明两年净利润预测
花旗发表研究报告指,老铺黄金去年业绩强劲,基于今年首季的表现,料今年的销售增长将至少翻倍,表现明显超出预期。管理层亦就集团的店铺生产力及门店网络覆盖率提出长远目标
2025-04-03 12:34:00