四川银行“补血”150亿，比起资本充足率提升内控更关键

12月5日，四川银行一连发布了2024年二级资本债券信用评级报告、2024年二级资本债券偿债计划及保障措施专项报告、2024年二级资本债券发行人及中介机构承诺函等多项相关公告，为正式发行二级资本债券做准备。

根据发行公告内容，四川银行此次拟发行的二级资本债券规模为54亿元，产品类型为10年期固定利率品种。这笔二级资本债券，是四川银行在拿到150亿资本债批文后，发行的首笔资本工具。近两年，四川银行资本充足率下行明显，资本工具的发行，将对四川银行的资本形成一定补充，有助于该行持续扩张风险资产。从四川银行当前的经营状况来看，比起资本充足率的下滑，如何挽救恶化的内控合规水平似乎是更急迫的任务。

规模扩张消耗资本，150亿成及时雨

11月27日晚间，国家金融监管总局发布一则批复公告，显示同意四川银行发行不超过150亿元的资本工具。作为发行方，四川银行可以在批准额度内，自主决定具体的发行时间、发行规模、发行批次、工具品种，并在24个月内完成发行。

自2020年11月7日正式成立以来，这是四川银行首次获批发行资本工具，对四川银行有着非凡的意义。当然，如果仅看最新的资本充足率指标的话，截至今年三季度末，四川银行的资本充足率为14.01%，一级资本充足率为12.84%，核充率也是12.84%，在当前净息差收窄，金融监管趋严的大环境下，商业银行的资本充足水平普遍承压，四川银行的这一数据在各个城商行中，也属于比较优秀的水平。

但能维持较高的资本充足率，其中一个原因是在成立之初，四川银行的注册资本金高达300亿元，比上海银行、北京银行等头部城商行更高，截至2021年末，该行的资本充足率、一级资本充足率、核充率依次为26.17%、24.96%、24.94%。2022年-2023年，四川银行加快资产扩张速度，2023年的资产增幅高达36.73%，资本充足率便急速下行至如今的水平。

今年4月的2024年度工作会议上，四川银行明确表示要力争全年资产规模突破4510亿元，截至二季度末，该行的总资产为3776.07亿元，离既定的目标还有不小的距离，如果四川银行接下来仍保持原先激进的扩张速度追逐目标，资本充足率或将进一步下滑。银行资本金的补充有内源性与外源性两大类补充方式，其中，内源性补充主要依赖银行自身的盈利积累，只需要将税后净利润转入资本金即可。

2021年-2023年，四川银行的归母净利润依次为6.2亿元、9.09亿元和12.95亿元，同比增速分别为89.97%、46.59%、42.44%，今年上半年则为17.16亿元。尽管净利润一直保持高增长态势，但2023年四川银行的成本收入比仍高达45.74%，说明四川银行的经营效率需进一步加强，内源性补充难以对资本充足水平形成有效支撑。此时，获批发准150亿元资本债，对资本金进行外源性补充，于四川银行而言，无疑是一场“及时雨”。

屡收罚单副行长落马，内控合规水平告急

资产规模扩张与资本充足率指标急剧下滑的矛盾，尚可以通过大规模发行资本工具调和。比资本充足矛盾更难以调和的，是四川银行告急的内控合规水平。

今年6月，四川银行副行长杨朝晖因涉嫌严重违纪违法，在任上被带走调查，至今还没有更新的消息释出。杨朝晖曾是四川银行的筹备组组员与资产组组长，可以说是四川银行的“开山元老”，除了担任总行副行长，杨朝晖还兼任着四川银行成都分行行长，身兼两项职务的他，在2022年获得年薪120.76万元，薪酬水平仅次于行长郑晔，以及副行长兼首席财务官罗军艳。

目前，除了落马的杨朝晖，四川银行成立之初领导班子的其他几位成员——包括行长郑晔、副行长罗军艳、副行长潘蔚、副行长石军都还在位。杨朝晖的突然被查，对四川银行成立时艰难组建起来且已逐渐稳定的领导班子而言，在声誉、稳定性等方面多少都会造成一些冲击。

高管落马之外，四川银行收到的监管罚单数量也在今年猛然上升。成立于2020年11月的四川银行，开业至今，一共收到了5张针对银行主体及分支机构的，由央行、金融监管局、(原)银保监会开出的监管罚单。其中，有4张罚单都是2024年收到的，还有一张于去年6月开出。

7月22日，四川银行凉山分行、四川银行凉山会理支行分别被开出30万元、42万元罚单。其中，四川银行凉山分行涉及的违规行为有“未对集团客户实施统一授信管理”“违规办理无还本续贷和重组贷款，用以掩盖不良贷款”;四川银行凉山会理支行的违规行为有“人员管理不到位”“贷前调查不尽职”“贷后管理不到位”。值得一提的是，在收到罚单的一个多月前，四川银行凉山会理支行原客户经理正因为对该支行贷前调查不尽职于贷后管理不到位而被处以终身禁业的处罚，二者所指应该为同一件事。

4月26日，四川银行总行被罚款40万元，原因是“办理房地产开发贷款业务中贷款用途不合规，贷前调查不尽职”;4月29日，四川银行成都青羊支行又因为违规办理商业用房按揭贷款，被罚款30万元。

纵览今年收到的四张罚单，以及去年6月雅安分行收到的80万元罚单，四川银行几乎所有的违规行为，都发生在信贷领域，包括集团客户的统一授信、重组贷款办理、贷前调查、贷后管理、房地产开发贷款发放、商业用房按揭贷款等，一定程度上反映了四川银行信贷风控的管理与操作漏洞。虽然目前四川银行的不良率在持续压降，截至2023年末已经降到1.46%，但同时期该行还有3.25%的关注类贷款，在信贷领域的频繁违规，很可能会为该行埋下信贷资产质量下行的隐患。

背靠四川省优质省级资源，注册资本金达300亿元的四川银行，起点已高出不少城商行一大截，待150亿元资本工具发行成功，该行资本充足水平也将进一步提升。但规模极速狂奔的同时，四川银行还应持续加强对经营内控与信贷风控的管理，才能走得更稳健长远。