通胀数据支持美联储按兵不动，戴利：平衡经济仍有更多工作要做

当地时间10日（周四），美股冲高回落，最终三大指数小幅收涨。美国7月整体通胀率回升幅度相对温和，缓和了市场对美联储进一步加息的担忧。但另一方面，由于核心通胀依然居高不下，加上旧金山联储主席当天称仍需采取“更多行动”才能实现通胀目标，市场担忧美联储可能会在更长时间内将利率维持在峰值水平。

截止当天收盘，道指涨52.79点，涨幅为0.15%，报35176.15点；纳指涨15.97点，涨幅为0.12%，报13737.99点；标普500指数涨1.12点，涨幅为0.03%，报4468.83点。

阿里巴巴上涨4.6%，此前公布的2024财年第一季度业绩好于预期。

报告期内，阿里巴巴2024财年实现营收2341.6亿元人民币，同比增长14%，预估2237.5亿元人民币；净利润343.32亿元，市场预期286.5亿元，去年同期227.39亿元；调整后每ADS收益17.37元人民币，上年同期11.73元人民币。

阿里将此归功于“所有业务部门的改善”。“由于强劲的业务势头以及我们对各业务运营效率的关注，我们在上个季度实现了强劲的财务业绩。收入和调整后的EBITA分别同比增长14%和32%。”阿里巴巴首席财务官（CFO）徐宏在电话会上表示。

中概股在阿里巴巴带领下跑赢大盘，纳斯达克金龙指数收涨0.6%。

迪斯尼上涨4.9%，尽管包括电视电影等多个业务表现欠佳，不过公司公布了一系列流媒体服务加价计划，弥补了部分业务走软的负面影响。

美股二季度财报季接近尾声。Refinitiv截至周二上午的数据显示，标普500指数成分股公司该季度总体盈利同比下降3.8%，分析师在7月初的预期为下降5.7%。

通胀数据支持美联储按兵不动

美国劳工部10日公布的数据显示，美国7月CPI同比上涨3.2%，低于预期3.3%；环比上升0.2%，符合预期，与前值持平。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI同比上涨4.7%，创2021年10月以来新低，市场预期为4.8%；环比上升0.2%，符合预期。

在连续12个月下降后，美国CPI同比增速首次反弹，但很大原因在于2022年7月的通胀异常疲软。伴随高基数效应退去，市场将注意力从同比数据转移到波动性更大的环比数据上。

分析人士认为，7月份的报告缓解了美联储今年进一步加息的压力，但核心通胀仍然居高不下，预示着美联储将在更长时间内维持限制性货币政策。富国银行评论称，“我们的基线预测仍然是，联邦公开市场委员会（FOMC)已经完成了本轮加息，但降息可能要到2024年春季才会实现。”

对于核心CPI未来几个月的走向，瑞银预计，随着季节性因素的通缩力量消失，环比涨幅将在整个秋季有所回升。尽管如此，由于租金价格趋势下降、二手车价格下跌、供应状况缓解以及工资增长放缓带来下行压力，核心CPI涨幅料将在今年剩余时间内保持在0.2%-0.3%的范围内。

瑞银预计，未来几个月，美国整体CPI同比将上升，而核心CPI同比将下降。

高盛观点与瑞银一致，即未来几个月核心CPI环比将保持在0.2-0.3%的区间，反映出住房通胀持续温和、二手车价格走低，以及随着劳动力需求继续放缓，非住房服务通胀放缓。

劳工部周四发布的另一份报告显示，上周美国初请失业金人数上升，是美国劳动力市场有所松动的最新迹象。数据显示，美国至8月5日当周初请失业金人数24.8万人，预期23万人，前值22.7万人。

上述数据公布后，芝加哥商品交易所集团(CME)的“美联储观察(FedWatch)”工具显示，FOMC在9月会议上维持利率不变的概率从此前的87%升至91%，加息25个基点的概率从此前的13%降至9%。

美联储戴利：平衡经济仍有更多工作要做

旧金山联储主席戴利周四表示，尽管通胀和就业增长正如预期般下降，但平衡经济仍有更多工作要做，她希望在决定是否进一步加息之前有更多证据。在她看来，虽然通货膨胀正在下降，但仍然太高，今日公布的CPI报告与美联储预测的逐渐放缓相符。经济在放缓，但还没有到达决策者想要的地步，此外，企业仍很难找到工人。

戴利表示，美联储还有“更多工作要做”，她还没有决定是否支持下个月再次加息，也没有决定如何完成她的经济预测。她还暗示，美联储可能会在更长时间内将利率维持在峰值水平，明年之前不会有降息的讨论。

大宗商品方面，10日，纽约商品交易所10月交割的黄金期货结算价下跌0.08%，收于每盎司1930美元；纽约商品交易所9月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格下跌1.58美元，跌幅为1.87%，收于每桶82.82美元。