贵州茅台和宁德时代差距进一步缩小，银行、医药板块获加仓

随着公募基金二季报落下帷幕，基金产品的持仓情况和投资路径也随之浮出水面。整体来看，前十大重仓股换了4席。其中，贵州茅台、宁德时代和五粮液继续保持前三的地位。中兴通讯、中际旭创、美的集团、恒瑞医药则新晋前十大重仓股。其中，公募基金对通信板块青睐有加，并进一步减持白酒类个股。

整体而言，截至二季度末，电力设备板块已经取代食品饮料板块，成为第一大重点配置行业；食品饮料、医药生物、电子、计算机紧随其后。从调仓情况来看，银行尤其是国有银行、医药生物是公募二季度重点加仓的方向。

贵州茅台和宁德时代差距进一步缩小

据Choice数据及公募基金二季报数据，公募基金共有3070只重仓股，较今年一季度末（2973只）增加了近百只。其中，公募基金今年第二季度的前三大重仓股保持不变。具体而言，贵州茅台仍稳坐公募基金头号重仓股之位，基金持股总市值达1326.78亿元；宁德时代和五粮液分别以1173.91亿元、615.67亿元分列二三位。

从基金配置情况来看，贵州茅台和宁德时代“竞争激烈”。前者有1587只基金产品将其纳入重仓持股范畴，合计减仓442万股；后者则有1585只基金产品重仓持有，累计加仓2.33亿股。

值得注意的是，贵州茅台和宁德时代之间的差距正在进一步缩小。例如去年年底，二者的重仓基金持股总市值相差518亿元，今年一季度的基金持仓市值差距为370亿元，而截至今年二季度末，两者差距已不足153亿元。

与一季报数据不同的是，原本排名第五的腾讯控股排名上升一位，以533.85亿元的持股总市值排名第四；泸州老窖被减持1229万股，排名从第四落至第六；金山办公虽被减持175万股，但排名却从第九位上升至第八位。

此外，通信行业的中兴通讯、中际旭创，家用电器行业的美的集团，医药行业的恒瑞医药新晋公募基金前十大重仓股。而医药行业的药明康德、迈瑞医疗，白酒行业的山西汾酒，光伏设备的阳光电源则淡出这一行列。

从行业角度而言，虽然白酒行业仍是前十大重仓股中占比最高的核心行业，公募重仓持股总市值合计超2520亿元，但相关个股不仅数量上从4只减少至3只，也继一季度之后再次遭遇了不同程度的减仓。

其中，贵州茅台、五粮液、泸州老窖分别在二季度被减持442万股、1767万股、1229万股，合计减持近3438万股。加上上述三只个股在一季度被减持的2891万股，今年以来合计被减持股数超过6300万股。

与此同时，基金经理对通信板块则青睐有加。如中兴通讯二季度获得公募基金大手笔增持，单季度持仓增加3.27亿股，排名从第62位飙升至第五位。截至今年二季度末，共有682只基金产品重仓持有该股296.56亿元，而今年一季度末，只有285只基金产品重仓该股，合计持股总市值为105.45亿元。

新晋重仓股第十位的中际旭创也是如此。该股在一季度排名百名以外，经过二季度增持5610万股后，如今则有570只基金产品持有，持股总市值达245.64亿元。数据显示，在今年二季度，中际旭创的累计涨幅高达151.19%。

银行、医药板块获加仓

据第一财经统计，在公募基金重仓股中，以申万一级行业为基准，电力设备已经取代食品饮料，成为第一大重点配置行业；有224只个股被基金重仓持有，环比增加19只；基金持股总市值达4097亿元。

而食品饮料、医药生物、电子、计算机仍是排名第二至第五的重仓行业，基金持股总市值分别为3965亿元、3404亿元、3173亿元、1976亿元。上述四大行业被重仓的个股数量分别为87只、339只、279只、210只。

从持股总市值前五十大重仓股来看，共涉及19个行业，合计持仓增加15.28亿元，其中电子、通信、医药生物成为公募基金重点加仓的方向，分别加仓5.2亿股、4.3亿股、4.2亿股。且数据显示，截至6月30日，上述三大行业自二季度以来的区间回报分别为-3.9%、16.33%、-7.29%。

若将范围扩至整个公募基金产品的持仓变动，银行板块是公募基金二季度的加仓重点，持股数量增加了16.14亿股。在四个细分板块中主要是国有大行板块在中特估行情中被公募加仓，如农业银行、中国银行、邮储银行、建设银行、工商银行、交通银行这6只国有大型银行股的获增持数量均超过1.37亿股；而平安银行被减持1.21亿股，是该板块减持数量最多的个股。

除了银行板块外，表现较为低迷的医药生物板块同样受到公募的青睐。以恒瑞医药为例，该股在二季度被近百只基金产品（仅计算初始基金）加仓，如易方达沪深300医药ETF单季度加仓1921万股。

记者注意到，加仓名单中不乏知名基金经理，例如葛兰管理的中欧医疗创新股票A、中欧医疗健康混合A分别加仓602万股、526万股；赵蓓管理的工银前沿医疗股票A加仓600万股。

葛兰在最新季报中表示，医疗行业一定程度受到宏观环境影响，但也看到医院端的需求依然较为刚性。在操作层面则保持稳定的投资框架进行个股选择，在长期看好的核心创新药、创新器械、创新产业链、医疗服务、消费性医疗领域进行重点布局。

另一方面，交通运输、基础化工、有色金属行业遭遇明显减持，分别减少了6.02亿股、4.11亿股、3.37亿股。

站在当前时点，金鹰基金权益策略研究员金达莱对记者表示，政策博弈或成为短期A股的主要矛盾。“市场估值位于历史低位，在政策明确定调背景下，国内经济过度悲观预期或有望显著改善，A股市场可能有阶段性、系统性修复的较大可能性。”她表示。