刀片还是神行？比亚迪磷酸铁锂电池超过宁德时代

出品丨搜狐汽车·汽车咖啡馆

2023年，宁德时代一把手曾毓群的身价财富缩水了千亿余元。

根据去年公布的2023新财富500富人榜单，曾毓群以2243.2亿元排名榜单第五位，而2022年其曾以3348.2亿财富名列榜单第二，一年时间财富缩水1100亿元左右，是榜单中财富减少最多的富豪。

据公开信息，曾毓群在宁德时代的持股比例为23.32%，其财富涨跌与宁德时代的市值直接关联。

昔日在资本市场被称作“万亿宁王”的宁德时代，尽管仍能拿出日赚1亿的亮眼财报，股价却从2022年开始断断续续走了下坡。

截至1月16日收盘，宁德时代收盘股价为156.95元，总市值为6904亿元，距2021年12月市值最高点16012亿相比，当前市值已蒸发近万亿元。

资本市场的悲观情绪总有迹可循。

2022年3月，比亚迪果断宣布停售燃油车之后，在新能源汽车市场上开始全面爆发，短短两年就实现了年销量从数十万台到300万台的跃迁。

在三电领域（电机、电控、电池）几乎全面自主把控的比亚迪，在拿走新能源汽车市场三成多的市场份额之余，也在关键的动力电池领域展露出其迅猛的攻势。

反映在动力电池市场上，头部玩家宁德时代的国内市场份额从2019年至2021年均保持在50%以上，而从2022年开始，其市占率已经连续两年下跌到40%的边缘。

被挤占的份额大多被比亚迪抢了去：

从日前公布的2023年年度国内市场装机量数据来看，宁德时代以167.1GWh的总装机量蝉联榜首，市占率相比去年同期又跌了5个百分点，为43.11%。紧随其后的比亚迪，以105.48GWh的装机量拿下27.21%的市场份额，相比去年23.4%的市占率提升了大约4个百分点。

与前一年相比，比亚迪与宁德时代的国内动力电池装机量市占率差距由24.75%缩小至15.9%。

根据韩国研究机构SNE Research发布的数据，在全球市场排名上，前11月比亚迪装机量也已经达到动力电池装车量98.3 GWh，市场份额为15.7%，同比增长速度也超过了宁德时代。

这背后，是宁德时代与比亚迪在磷酸铁锂电池市场上的暗中较量。

2020年3月，比亚迪发布了其动力电池的尖刀产品：采用磷酸铁锂正极材料的刀片电池。

成本更低、高温适应性更好的磷酸铁锂电池，迅速占领了中低端价格区间的电动汽车市场，从2023年全年的动力电池装机量数据来看，磷酸铁锂电池的市占率已经接近七成。

而凭借押宝三元锂电池发家的宁德时代，却在磷酸铁锂电池的赛道上迎来了最强劲的对手。

2023年全年磷酸铁锂电池累计市场份额的排名上，比亚迪以105.41GWh的装机量拿下41.11%的市场份额，位居榜首。而宁德时代市占率为34.01%，落后比亚迪7个百分点。

一如回应3年前比亚迪发布磷酸铁锂刀片电池，去年8月，宁德时代在其宁德总部为其磷酸铁锂超充电池“神行电池”召开了一场声势颇大的线下发布会，宣告了在磷酸铁锂电池上的正式发力。

而作为董事长的曾毓群也是亲力亲为，出现在几乎每一个与车企签订合作的现场，姿态明确——押宝神行电池，抢占磷酸铁锂电池市场。

01 磷酸铁锂电池占比近七成 比亚迪装机量登顶第一

按正极材料划分，当下动力电池技术路线分为磷酸铁锂电池与三元锂电池。

在新能源汽车发展的十几年间，两种电池路线一直处于你消我长的市场竞争格局。

以2017年为分界线，在此之前磷酸铁锂电池的国内市场占有率也一度高达70%左右。市场上的大部分玩家都将产能押注在了磷酸铁锂电池上。

而从2017年开始，新能源汽车围绕电池系统的续航里程、能量密度和电耗三个具体指标提出了新的补贴要求。根据当时政策规定，动力电池系统的质量能量密度要求，不低于90Wh/kg，对高于120Wh/kg的按1.1倍给予补贴。

而三元锂电池在这些指标上具有先天的优势，因此其市占率开始逐渐碾压磷酸铁锂电池，而凭借早年间三元锂电池技术上的积累，宁德时代乘势攀升，2017当年的装机量为10.4GWh，市占率达到28.7%，而到2018年其市占率就已经增长至41%，此后的几年间便一直霸榜动力电池装机量榜首。

但在2019年国家宣布补贴退坡后，成本更低，更便宜的磷酸铁锂电池则又开始重出江湖。

2021年，磷酸铁锂电池全年市场占有率达到51%，超过三元锂电池，而到2023年磷酸铁锂电池全年市占率已经达到了67.3%。

据中国汽车动力电池产业创新联盟公布的数据显示，2023年1-12月，我国动力电池累计装车量387.7GWh, 累计同比增长31.6%。其中三元电池累计装车量126.2GWh,占总装车量32.6%，累计同比增长14.3%；磷酸铁锂电池累计装车量261.0GWh,占总装车量67.3%，累计同比增长42.1%。

这也就意味着，当前的动力电池市场，得磷酸铁锂者得天下。

从2023年磷酸铁锂电池装机量排名榜单来看，比亚迪全年装机量为105.41GWh，市占率为40.38%，排名第一；紧随其后的宁德时代装机量为88.77GWh，34.01%。

对比一年前，彼时双方的情况却是正好对调：2022年，宁德时代磷酸铁锂电池装机量为80.18GWh，市占率为43.63%，比亚迪装机量为68.25GWh，市占率为37.14%。

动力电池电池自产自销的比亚迪，能够在2023年一举超过宁德时代，与其在2023年历史性的增长密不可分。2023年12月比亚迪销售新能源汽车 341043 辆，同比大增45%。全年销售 3024417辆，同比增长61.9%。

而比亚迪除去内部消化的电池产能之外，也已经开始外供小米、特斯拉等车企。

02“宁王”不甘示弱 押宝神行超充电池

比亚迪能够在新能源汽车市场一飞冲天，三年前发布的刀片电池绝对是功臣之一。

2020年3月29日，比亚迪发布磷酸铁锂刀片电池，并用一系列针刺试验视频打出了“安全”牌。

“要将‘自燃’从电动汽车的字典里抹去。”

发布会上比亚迪董事长王传福亲自站台，认定磷酸铁锂刀片电池将改变新能源汽车行业的格局。

令人玩味的是，在发布会上比亚迪公布了刀片电池针刺试验的完整视频，电池被穿透后无明火、无烟，电池表面温度仅有30℃-60℃左右。作为参照组的三元锂电池却难以通过针刺实验，且在测试过程中发生燃烧，表面温度超过了500摄氏度。

就差将“刀片电池=安全，三元锂电池=自燃”直白地打在屏幕上了。

作为三元锂电池的绝对头部玩家，宁德时代在三元锂电池市场市占率在60%以上。面对如此挑衅，宁德时代自然站不住了。

在比亚迪刀片电池针刺试验发布后，宁德时代就势发布了两则自家三元锂电池产品通过针刺试验的视频回击。

如果说三年之前，宁德时代与比亚迪之间还是三元锂与磷酸铁锂电池之间的竞争，那么回到现在，宁德时代必须在磷酸铁锂电池赛道上与后者正面交锋了。

2023年8月，宁德时代发布神行超充电池，号称在磷酸铁锂材料上实现了4C超充，能够实现充电10分钟、续航400公里的超充效果。

这也是当前市场上首个基于磷酸铁锂材料实现4C超充的量产电池。

很显然，神行超充电池被宁德时代寄予了在磷酸铁锂市场力挽狂澜的期望。

宁德时代国内乘用车事业部CTO高焕在神行超充电池发布会上提出神行超充电池大的目标就是“飞入寻常百姓家”——用更具性价比的磷酸铁锂超充电池下探至更广阔的10-20万元区间市场，才能从量上拿回主动权。

自去年8月，神行超充电池发布后，已经有阿维塔、奇瑞、哪吒、北汽新能源、岚图汽车，广汽埃安等车企宣布旗下车型将搭载该电池。

而宁德时代董事长、总经理曾毓群则亲力亲为，几乎出现在与每个车企签约协议的现场，希望能够跟车企深度绑定供应关系。比起以往，宁德时代面对主机厂的姿态变得更低。

03 磷酸铁锂技术门槛更低 车企密集推自研电池

这也不过是时势所为。

面对比亚迪在新能源汽车与动力电池领域的强势增长，宁德时代与其主机厂客户也是一荣俱荣，一损俱损。因此抱紧客户的大腿，才是当前形势下，供应商该有的姿态。

不过现在，车企们轮番公布自研磷酸铁锂电池进展，也是摆在宁德时代面前不可忽视的挑战。

目前，宁德时代的主要客户中，特斯拉、广汽、极氪等车企都有旗下的自研磷酸铁锂电池产品。

仅去年12月，广汽埃安、极氪都分别公布了自己的自研电池进展。

2023年12月12日，广汽埃安旗下的因湃电池全栈自研自产P58微晶超能电池下线。该电池采用广汽自主磷酸铁锂技术，同样走快充路线，能够做到充电10分钟续航250公里以上。

据悉，因湃电池成立于2022年，由广汽埃安、广汽乘用车、广汽商贸联合投资，因湃电池工厂预计至2025年建成36GWh量产线，能够满足60万辆电动汽车电池配套需求。

而极氪自研的800V磷酸铁锂电池金砖电池也已经正式量产下线，将会在极氪007上首发搭载。

事实上，磷酸铁锂技术路线门槛相较于三元锂更低，也是主机厂们选择自研动力电池的首选。

但对于车企自研动力电池，搜狐汽车曾有分析，大部分车企都是出于供应链安全考虑而做，其中真正能像比亚迪、特斯拉等已经实现量产、助力品牌营销等作用的目前几乎找不出第三家。

这一点，从主机厂们大规模官宣自研动力电池的时间节点上也可以看出来。

2022年5月，蔚来宣布投资2亿元建立电池研发实验室，次月公开透露已经组建了超过400人的电池团队，10月正式宣布斥20亿巨资成立了蔚来电池科技（安徽）有限公司，正式进军动力电池行业。

7月，大众汽车的第一家电池超级工厂开工建设；福特汽车和韩国电池制造商SKOn及其子公司也敲定成立了一家合资的电池公司BlueOval SK LLC。

8月，广汽集团发布议案称同意设立自主电池公司，开展自主电池产业化建设，项目总投资109亿元；同时参股广州巨湾技研有限公司建设电池生产基地项目，项目总投资36.9亿元。

为什么是2022年？这一年，碳酸锂价格从28万元/吨飞涨到了60万元/吨。原材料价格的暴涨把成本压力层层下传，在当前供应链中话语权较弱的主机厂承担了较高的成本。利润空间一度被压榨到广汽董事长曾庆洪喊出“我们在给宁德时代打工”的言论。

回到宁德时代与比亚迪之间的磷酸铁锂电池之争。对于前者而言，在比亚迪自产自销已经抢去整个终端市场三成多的份额的情况下，想要从比亚迪口中夺回更多的市场份额显然已经没有那么简单。毕竟二三线电池厂商们也还在虎视眈眈，企图从宁德时代口中瓜分更多的蛋糕。