ISSB构建全球可比的可持续准则，如何影响中国企业？

在资本市场，为推进可持续发展，国际可持续准则理事会（ISSB）于今年6月底正式发布了可持续信披准则，ESG（环境、社会、治理）标准的全球统一信披语言正在形成。

在8月9日由第一财经主办的零碳峰会期间，ISSB全职理事冷冰以“国际可持续披露准则简介和最新进展”为题，发表了主旨演讲。他表示，成立ISSB的驱动因素包括：提供决策有用的可比信息，终结自愿执行环境下的纷繁芜杂的众多标准，提升资本市场效能。国际公共政策制定者，例如G7、G20和金融稳定理事会，都号召制定一套服务于资本市场可持续披露的全球基准，与财务信息披露并行。

ISSB最新准则计划从2024年1月1日开始生效，对中国企业来说，在不久的将来也将按照可持续披露准则进行信披。冷冰建议企业评估收集、汇总、验证整个公司及其价值链的可持续性相关信息的内部系统和流程，考虑影响企业可持续性的相关风险和机会。

ISSB构建全球可比的可持续准则

面对全球多套ESG信披标准，全球最权威的标准之一在今年早前横空出世——国际会计准则（IFRS）旗下ISSB正式对外发布《国际财务报告可持续披露准则第1号——可持续相关财务信息披露一般要求》（下称“IFRSS1”）和《国际财务报告可持续披露准则第2号——气候相关披露》（下称“IFRSS2”）。上述ISSB准则的发布标志着高质量可持续相关财务信披准则开始建立。自2022年3月公布征求意见稿至正式准则发布，仅历时15个月。

冷冰表示，ISSB准则的制定以INTEGRATEDREPORTING、SASBSTANDARDS、CDSBFramework、TCFD等以投资者为中心的标准和框架为基础，站在这些标准的肩膀上而形成的，其中最重要的是TCFD。

TCFD是由G20成员国组成的金融稳定理事会（FSB）设立的气候变化相关财务信息披露指南工作小组。2018年开始，TCFD标准在全球得到广泛采用。2022年3月，美国证券交易委员会（SEC）发布政策议案，首次要求在美上市企业披露气候相关风险和温室气体排放信息，该议案的披露框架同样与TCFD建议框架的要求一致。在人民银行大力推动下，该标准在中国也有非常广泛的应用。

“7月初，FSB发布公告将解散TCFD，以后TCFD的职责由ISSB履行，后续每年编制一次报告的任务将交由ISSB负责，ISSB早在大半年前就把TCFD的相关工作人员雇过来了。”他称。

冷冰表示，成立ISSB的目的在于，目前全球有很多各种各样的标准、框架和推荐意见，因此建立一套高质量的可持续信披的基准性标准成为全球共识。

其次，并非所有信息都能按照会计准则反映到财务报表中，因此在通用的财务报告范围内，建立一套单独的可持续信息报告的披露准则，是一个较好的供特殊决策参考的解决办法。此外，各国政府也支持在资本市场建立可持续性披露全球基准。

就ISSB的架构而言，冷冰介绍称，ISSB是与国际会计准则理事会（InternationalAccountingStandardsBoard，IASB）平行的机构，这两家机构的共同主管机构是国际财务报告准则基金会（IFRSFoundation）。IFRS基金会具有负责ISSB筹资、遴选理事会、监督因循程序的执行等三项职能。

在它们之上的则是IFRS基金会监督委员会（IFRSFoundationMonitoringBoard），监督委员会会员有8名，包括SEC主席、日本金融厅负责人、韩国金融监管局负责人、中国财政部副部长朱忠明等；IFRS基金会受托人则由22名独立受托人构成。

冷冰表示，ISSB的目标在于，可持续信披的基准性标准要具备以下基本特征——首先，决策有用原则。需要为投资者决策过程中提供与财务报表一样可靠的信息，这也决定了资本市场对企业的定价。

其次，成本效益原则，即对于编制者来说具有较好的性价比，而非沉重的负担。这并不是ESG评级，而是企业自身的负责任披露，而如何对这些信息进行解读，取决于投资机构。

另一个基本特征则是有利于全球资本市场的参与，即保证决策非常透明。

如今，按照会计准则编制的财务报表，以及按照可持续披露准则编制的可持续报告，两者一起被称为通用目的财务报告，对应的是基本使用者，主要是投资者。

详解S1、S2披露要求

2022年1月底，ISSB发布了征求意见稿，一共收到1400多份反馈意见，后续针对意见进行了讨论，讨论工作在2023年年初完成。最终准则第一批有两份，一是可持续相关披露的一般要求（S1），二是气候相关财务披露（S2）。

S1完整采用TCFD框架，包括战略、治理、风险管理和目标指标（四大支柱），并把它扩展到所有的可持续风险领域。S1使企业能够向投资者传达其短、中和长期面临的可持续发展相关风险和机遇；S2则具体规定了气候相关风险和机遇的披露要求。两份准则将于2024年1月1日开始生效，企业等主体需要积极备战。

冷冰表示，就S2而言，关键问题在于，范围3的温室气体排放是否要披露？范围1是企业生产过程中的排放，范围2为外购的电力，范围3则是价值链上的排放（较难计量但却不容忽视，例如商业银行99%的排放几乎都属于范围3）。冷冰认为，范围3的排放必须披露，而且要求和财务报表一起披露，但在第一年实施时存在一些豁免，比如S2披露可以比财报晚半年等。

此外，如何计量温室气体排放？冷冰表示，目前全球计量的方法不一样，很多国家按照ISO14061-1计算。ISSB准则规定，如果国家或交易所有明确规定，企业就按照这些规定计算。如果没有，则按照ISO14061-1计算，将会有一年缓冲期。对于范围3的计量，如果价值链上取得数据较为困难，则可用其他方法替代，比如用第三方收集去估计。

如何影响中国企业？

至于中国会否运用这套准则，冷冰认为，这取决于中国的监管部门和政策制定部门。但在经济全球化的背景下，中国的相关准则可能会和它产生联系，或在此基础上做一些变化。

“我们不鼓励大家直接应用ISSB准则，而是鼓励建立本国统一的可持续披露准则，再把ISSB准则引入进来。”他称。亦有观点认为，各国有不同的国情和政策目标，全球也不可能只有一套ESG标准，ISSB准则旨在提供更加一致、完整、可比和可验证的可持续相关财务信息。

安永此前认为，新的标准对中国企业的影响包括：中国企业尤其是中国香港及其他境外上市企业在编制可持续报告时，可能会主动或被强制要求应用ISSB准则或类似准则。比如，香港联交所于2023年4月发布的《优化环境、社会及管治框架下的气候相关信息披露（咨询文件）》以ISSB的气候相关披露准则为基础，引入新气候相关披露要求，并建议将气候相关披露由“不遵守就解释”提升为强制性披露。企业应积极制定行动计划。同时，对于信息使用者来说，亦要了解如何阅读并有效利用通用目的财务报告中的信息，分析可持续相关风险和机遇，并做出投资决策。为此，ISSB人员亦在培训各国监管机构等。

冷冰也建议企业评估收集、汇总、验证整个公司及其价值链可持续性相关信息的内部系统和流程；考虑影响企业可持续性的相关风险和机会；审查ISSB提出的标准和支持材料，包括SASB标准、CDSB框架和TCFD建议。

他特别建议企业做到以下两点：一是要重视可持续性管理，分清可持续风险管理和可持续风险披露是不同的。ISSB作为一个准则制定机构，希望企业将精力资源完全集中在前者上。

此外，从技术上来说，他推荐企业多了解ISSB参考的相关准则。比如，SASB一共有77个准则、11个门类。77个行业就是77个准则，平均每个准则涉及4-5个行业主题、14个披露指标，只算一级指标，14个披露指标中70%是量化的。