年轻人的居民养老财富规划意识偏弱

本文转自：南京晨报

中信银行发布《中国居民养老财富管理发展报告（2022）》

年轻人的居民养老财富规划意识偏弱

近日，在中国养老金融50人论坛的学术指导下，中信银行联合华夏基金重磅发布《中国居民养老财富管理发展报告（2022）》（以下简称《报告》）。《报告》紧扣养老财富管理市场发展脉搏，从客观角度调研分析居民养老财富管理的现状和痛点，并对金融行业支持居民养老财富管理发展做出了客观评价。

居民养老财富规划意识整体偏弱，年轻人尤甚

据悉，中信银行财富管理团队与行内外资深专家学者交流，并面向中国大陆31个省、自治区和直辖市等城镇和农村人口，综合考虑居民性别分布、年龄分布、学历分布、地区分布及调研成本等因素，主要针对20岁及以上的人群定向投放问卷，共收回有效问卷3973份，为深入了解居民养老财富管理需求、分析金融机构如何解决居民养老财富管理的痛点提供了数据基础和理论支撑。

《报告》调查数据显示，居民养老财富规划意识整体偏弱，年轻人尤甚；居民养老财富储备规模预期整体较高，中青年人储备预期最高，并随年龄增长逐步下降；居民养老投资期限整体较短，中高收入人群倾向拉长投资期限；从居民养老投资方式来看，多数调查对象通过多元化的养老投资方式进行养老财富储备，整体投资风险偏好倾向保守。《报告》强调，目前我国居民仍存在养老财富规划意识薄弱与全生命周期养老财务规划理念不匹配、养老财富规划需求与专业养老财富规划顾问缺位的不匹配、养老投资短期化与养老投资长期目标不匹配、养老投资收益预期与实际收益不匹配等诸多痛点。

政策红利释放，居民养老财富管理迎来历史机遇期

在深度调研的基础上，该《报告》深入洞察居民养老财富管理的痛点，一方面详细阐释了居民养老财富管理现状、投资偏好特点及其面临的问题；另一方面，《报告》兼顾金融市场养老财富供给，既介绍了当前养老财富管理的行业政策，也从银行、基金、保险等不同行业角度分析了各行业为满足居民全生命周期养老财务规划需求而开发的不同产品及其特征。

《报告》指出，储蓄存款和起步早的商业养老保险，可以满足居民养老“用来保证的钱”规划需求；银行理财发展较快，参与意愿较强，可以满足居民养老“用来保值的钱”规划需求；养老基金发展加快，可以满足居民养老“用来增值的钱”规划需求。

《报告》还指出，当前我国养老投教制度体系尚未成型，亟需加快发展，投顾陪伴的缺位是养老财富管理行业实现高质量发展的瓶颈。未来，金融行业应从收益率、持有期角度以及强化投资者教育、丰富辅助工具等服务方式等方面着力解决居民养老财富管理的痛点。

《报告》以养老财富管理市场供需为依据，结合个人生命周期特点，阐述了中信银行养老财富管理的业务实践，提出了预备养老、退休金融、适老服务，以及专业养老规划服务的全生命周期养老财富管理的路径和策略，为全市场开展养老财富管理业务提供借鉴。

南京晨报/爱南京记者 仲敏

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养老理财产品吸引众多投资者 但投资收益不够理想

养老理财试点自2021年12月正式启动，经过扩容之后，养老理财试点范围扩大至11家理财公司、10个城市，试点理财公司为工银理财、建信理财、交银理财、中银理财、农银理财、中邮理财、光大理财、招银理财、兴银理财、信银理财、贝莱德建信理财，试点城市为北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳。

融360近日在调查中表示，养老理财发行数量不断增加，截至2022年12月末，10家理财公司共发行养老理财产品50只，其中，工银理财、建信理财发行数量均为11只，光大理财发行数量为10只，其他理财公司发行数量均在5只及以下。信银理财尚未发行养老理财产品。

养老理财产品具有长期性、稳健性、普惠性，期限偏长，整体风险不高，费率较为优惠，具体来看，已经发行的养老理财产品都有哪些特点？专家指出以下几点。

中低风险、固收类产品占比高：在50只养老理财产品中，风险等级为2级的产品48只，风险等级为3级的2只；固定收益类产品38只，混合类产品12只。可以看出，养老理财产品的整体风险不高，适合稳健型投资者购买。

封闭期大多为5年：从产品运作模式和期限来看，48只产品为封闭式产品，1只产品封闭期为10年，1只为6年，其余46只封闭期均为5年；2只产品为开放式产品，最短持有期均为5年。

业绩比较基准在4%~10%之间：养老理财产品的业绩比较基准普遍偏高，在50只产品中有2只是单一数值业绩比较基准，均为光大银行发行，业绩比较基准均为5.8%，其他48只产品均为区间数值业绩比较基准，业绩比较基准下限在4%~5.8%之间，业绩比较基准上限在7%~10%之间。

养老理财产品费率较低：养老理财产品具有普惠性，产品费率较低，固定投资管理费率大多为0.1%/年，有的养老理财产品免收或阶段性免收固定管理费；销售服务费大多不收取；浮动管理费普遍不收取；托管费率在0.01%~0.02%/年之间。

引入风险保障机制：养老理财引入了“收益平滑基金、风险准备金、减值准备”三重风险保障机制，有的产品还引入附加风险资本。

然而，虽然养老理财产品凭借着较高的业绩比较基准吸引了很多投资者的关注，然而2022年其收益表现却不尽人意，截至2022年末，50只养老理财产品中有13只跌破初始净值1，“破净”率达到26%，其他养老理财产品的投资收益率也普遍较低，都没有达到业绩比较基准。

根据融360数字科技研究院统计，2022年养老理财产品平均年化投资收益率为0.92%。专家表示， 2022年理财市场整体投资收益率都比较低，理财公司在权益类资产投资方面趋于谨慎。

南京晨报/爱南京记者 仲敏