科技财报观丨苹果营收连跌四个季度 安卓阵营发起新攻势

美东时间11月2日，苹果公布了2023财年第四财季业绩，即自然年的第三季度成绩。财报显示，截至9月底，苹果当季销售额为894.98亿美元，同比微降0.7%，净利润继续攀升，同比上涨11%至229.56亿美元，毛利率仍高达45.2%。

值得注意的是，虽然苹果营收略好于市场预期，但这已经是苹果连续第四个季度营收同比下滑。据统计，这也是苹果自2001年以来最长的下滑记录。

一方面是消费电子近一年来在低谷徘徊，另一方面各区域和各产品的营收都有起伏。比如，本季度苹果大中华区营收150.8亿美元，同比下滑了2.5%，低于市场预估的170.1亿美元。尤其是和上季度同比7.9%的增幅相比，下滑趋势更加明显。

这也体现在中国手机市场数据上，Canalys研究经理刘艺璇向21世纪经济报道记者分析道：“苹果第三季度在中国市场手机出货同比下跌6%，其中手机大盘的下跌和发布节奏的恢复（iPhone14发布早一周）都对出货表现有一定影响，同比去年苹果基本稳住市场份额。”

同时，刘艺璇还指出，虽然苹果在中国市场的热度和需求依然高涨，但奋起直追的安卓高端阵营已经对苹果产生影响，比如华为“回归”对高端用户换机及转换品牌，以及后续高端线的迭代都是苹果即将面临的挑战。

iPhone大中华区营收下降

从2023财年整年看，苹果全年总净销售额为3832.85亿美元，较上年的3943.28亿美元下降3%；净利润为969.95亿美元，较上年同期的998.03亿美元下降3%。

在低迷的消费电子周期中，即使是苹果，也抵挡不住营收和利润的下滑。不过，3%的个位数下滑已经优于手机大盘，市场份额和营收基本稳健。

具体看第四财季的业务线，苹果本季度iPhone和软件服务收入增长，Mac、iPad、可穿戴、家居等产品线都同比下滑。这也意味着，在第四财季，苹果的硬件产品中，只有手机业务同比上涨。

分产品来看，iPhone业务净销售额为438.05亿美元，同比增长3%，占总营收比例为52.1%；Mac业务净销售额为76.14亿美元，同比下降34%，但超过了市场预期的87.6亿美元；iPad业务净销售额为64.43亿美元，同比下降10%，超出了预期的61.2亿美元；可穿戴、家居以及配件业务净销售额为93.22亿美元，同比小幅下降3%，未能达到市场预期的94.1亿美元。

虽然硬件系列除了iPhone以外集体下滑，但是来自软件服务的收入继续增长。本季度苹果的软件服务业务实现了223.14亿美元的收入，同比增长16%，创下历史新高，并且超过了市场预期的213.7亿美元。

再看区域营收情况，五大核心地区中只有美洲市场的收入同比增长了1%，其他区域都出现个位数下滑，占据苹果17%左右年收入的大中华区降幅最为明显。

其中，大中华区第四财季净销售额为150.84亿美元，较上年同期的154.70亿美元下降2.5%；美洲净销售额为401.15亿美元，同比增长1%；欧洲净销售额为224.63亿美元，同比下降1%；日本销售额为55.05亿美元，同比下降3%；亚太其他地区净销售额为63.31亿美元，同比下降1%。

在财报电话会上，苹果CEO库克在谈及中国市场时表示，iPhone 15比 iPhone 14在去年9月季度的表现更好。

尽管如此，苹果在中国市场正面临新的挑战，华为和安卓系正发起新攻势。今年以来，库克也频频到访中国，走访立讯精密等供应商、探访生态圈、发声公益业务等。

中国手机市场变局

全球市场方面，Canalys报告指出，2023年第三季度，全球智能手机市场降幅收窄至1%，由于厂商在二季度库存状况得到改善，并在三季度推出新品，因此出货量达2.946亿部。三星位居榜首，得益于更早的折叠屏新品迭代稳固了市场地位，出货量达5860万部，市场份额达20%。在iPhone 15新品需求的推动下，苹果紧随其后，出货量达5000万部，市场份额为17%。

中国市场方面，三季度排名发生较大变化，前三名分别是荣耀、OPPO和苹果。据canalys最新数据，国内手机市场竞争随着临近年底日益激烈。而苹果以1060万台的出货量在各大厂商中排名第三，尽管市场竞争日益激烈，但iPhone 15系列的发布，仍为苹果三季度的出货做出贡献。

随着“双十一”的到来，苹果也开启降价策略。包括京东、天猫等线上苹果自营旗舰店目前已对iPhone 15系列作出调价，来应对中国市场下滑的情况。部分产品在使用优惠券后与上市时的价差可达到700元到800元。

记者在天猫官方旗舰店观察到，iPhone15折后价5299元起，iPhone15 pro则7499元起，iPhone15 pro max售价9499元起。而在京东，iPhone15预估到手价5999元，iPhone15 pro则为8999元，iPhone15 pro max价格为9999元。

国内消费者与市场对于iPhone15系列手机也有较为积极的反应，苹果仍是高端手机市场的主流选择。截至11月3日，京东手机竞速榜显示iPhone15 pro max、iPhone15 pro、iPhone15分别占据了榜单的前三名；而天猫“双十一”手机必买榜前两位也被iPhone15系列产品占领。

在高端市场上，苹果仍然占据主要份额。Canalys向记者提供的数据显示，第二季度中国大陆600美金以上的高端手机市场上，苹果占据63%的市场份额， 华为占比19%。

不过，国内厂商的反攻已经开始，不论是华为的回归，还是安卓手机厂商，都在软硬件生态上升级迭代，竞争面也在扩大。

Canalys研究分析师钟晓磊表示，“安卓厂商正在努力建设生态系统从而与iOS竞争。 消费者越来越愿意为了更好的生态体验而切换阵营，这也使得各大品牌开始着手开发自研操作系统，并通过展现研发能力的方式提升品牌形象。例如，华为Mate 60系列通过自研SoC与鸿蒙操作系统提供了完善的生态体验。小米的澎湃OS也完善了多设备间的互联体验，成为近期焦点。自研系统预计将为厂商打开智能手机以外的多条营收增长曲线，例如IoT与新能源汽车等。”

供应链何时回暖？

三季度以来，消费电子市场传来回暖信号，带动产业链上下游景气度恢复。

多家产业链公司的Q3收入环比改善明显，如蓝思科技、立讯精密、韦尔股份收入环比均有明显改善，水晶光电、光弘科技Q3收入环比大增73.57%和54.40%。

具体来看，果链龙头立讯精密保持了增长态势，前三季度总营收约为1558.75亿元，同比增长7.31%；归母净利润为73.74亿元，同比增长15.22%；蓝思科技作为iPhone系列玻璃面板的主要供应商之一，前三季度实现营业收入338.08亿元，同比增长7.07%；净利润16.49亿元，同比大幅增长117.23%。

但果链企业并非都有着较为乐观的市场表现，作为苹果零件核心供应商的歌尔股份，在近期披露的2023年三季报中表示，前三季度公司实现营业收入739.48亿元，同比下降0.28%；归属于上市公司股东的净利润为8.92亿元，同比下降76.77%。

但是整体来看，业内已经在预期手机市场走出谷底。

11月2日，高通CEO安蒙在财报会上表示，安卓手机市场已基本走出库存困扰。高通的高管还表示，预计2024财年第一财季芯片业务营收将环比增长，主要是因为安卓手机渠道库存改善和新旗舰机型发布，推动了需求上涨，其中来自中国手机厂商客户的收入预计环比增长超过35%。

日前，联发科CEO蔡力行也在财报说明会上指出了相同趋势，他谈道：“过去几个月，整体渠道库存得到改善，三季度末库存周转天数已达到90天水平，预计未来整个库存环境将会继续改善。”

Canalys高级分析师朱嘉弢向21世纪经济报道记者表示：“上游供应链库存情况有所改善，OEM厂商开始重新建立一些关键部件的库存。我们甚至看到一些局部零部件有供应紧张的情况。由于oversupply阶段一些供应链调减产能，面对需求的回暖，重新增加产能需要一段时间，因而有概率看到涨价的情况。”

对于智能手机行业在接下来一年整体上的发展前景，钟晓磊表示，预计2024年全球智能手机市场将在谨慎态势下实现温和增长，各厂商在2023年末预计会有相对健康的库存水平，并有足够的空间为迎接潜在的需求复苏而重建库存。目前中长期的市场增长仍因主要市场换机周期延长等因素而遭遇瓶颈，而在存量市场的竞争中，厂商必须不断进行能力建设，并专注于利润以及产品线的优化。

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