全球巨无霸基金3个月赚5400亿元，高管预警：小心科技股

10月22日，全球巨无霸主权基金挪威政府全球养老基金披露的财报显示，随着全球主要央行进入货币宽松周期，提振了投资者风险偏好，该基金在2024年第三季度获得了8350亿挪威克朗（折合人民币约5400亿元）的利润。第三季度，该基金的整体投资回报率为4.4%，落后于基准指数0.1个百分点。

（挪威政府全球养老基金各季度回报率）

数据显示，该基金第三季度股票投资回报率为4.5%，固定收益投资回报率为4.2%，而非上市房地产投资回报率为0.8%。这家全球最大主权财富基金的管理机构——挪威银行投资管理公司副首席执行官Trond Grande表示：“我们在所有投资领域都获得了正回报，利率下降导致全球股市普遍上涨。”

截至2024年9月30日，挪威政府全球养老基金的总净值18.87万亿挪威克朗。该基金的资产71.4%投资于股票，26.8%投资于固定收益，1.7%投资于非上市房地产，0.1%投资于非上市可再生能源基础设施。也就是说，截至三季度末，该基金的股票投资市值为13.469万亿挪威克朗，固定收益投资为5.06万亿挪威克朗，未上市房地产投资为3190亿挪威克朗，可再生能源基础设施投资为220亿挪威克朗。

挪威政府全球养老基金是世界上最大的主权财富基金，成立于1990年代。随着挪威海上石油资源的发现和开发，该基金旨在为挪威的未来财政需求，尤其是养老金制度提供稳定的资金来源。迄今为止，该基金已向全球71个国家和地区的8760多家公司投入资金。

10月22日，挪威银行投资管理公司副首席执行官Trond Grande表示，最近货币政策的变化对该基金第三季度的业绩产生了“相当重大的影响”。Trond Grande还称，前期科技股涨幅较大，未来可能需要小心一点。

Trond Grande说：“如果你仔细想想，这是一个多事之秋。从7月到8月的整个夏天开始，市场波动很大，然后你开始猜测美联储是否会软着陆以及是否会降息。我认为你从我们的数据中看到的是，随着潮水上涨，所有船只都会上涨，因此，你看到股市在较低利率的基础上大幅上涨。”

2024年上半年，挪威主权财富基金减持谷歌、脸书、诺和诺德和阿斯麦，雀巢退出其前十大重仓股；此外，该基金小幅度加仓了微软、苹果、亚马逊、台积电，礼来新进持仓前十。

当地时间8月13日，挪威主权财富基金官网披露了其最新持仓数据。官网数据显示，挪威主权财富基金目前管理的资金已超1.66万亿美元。该基金创建于上世纪90年代，目的是将挪威的石油和天然气收入投资到海外。该基金的管理人为挪威银行投资管理公司（NBIM），目前是全球最大的单一投资人，迄今为止，该基金已向全球71个国家和地区做出了11155项投资。其中72%为股票投资，约26%为固定收益投资。

截至2024年6月30日，挪威主权财富基金前十大重仓股分别为微软（MSFT.O）、苹果（APPL.O）、英伟达（NVDA.O）、谷歌（GOOG.O）、亚马逊（AMZN.CHL)、脸书（META.O)、台积电（TSM.N）、诺和诺德（NVO.N）、阿斯麦（ASMLF.OO）、礼来（LLY.N）。

随着人工智能的进步和半导体零部件需求激增，挪威主权财富基金获益匪浅。截至今年二季度末，该基金所持微软1.28%的股份价值约426亿美元，为其最大单笔持仓；苹果、英伟达紧随其后，所持股份价值依次约为367亿美元、354亿美元。

与2023年末相比，NBIM在2024年上半年小幅度减持了谷歌、脸书、诺和诺德和阿斯麦控股的股份，最新持股比例分别为1.08%、1.18%、1.75%、2.54%。与此同时，该基金还一并对特斯拉（TSLA.O）和大众汽车（VOW.DY）进行了减仓。瑞士食品饮料制造商雀巢（NSRGY.OO）则退出前十大重仓股，持股比例由2023年末时的2.90%降至2.88%。

加仓方面，挪威主权财富基金小幅度增持了微软、苹果、亚马逊、台积电、礼来，最新持股比例分别为1.28%、1.14%、1.13%、1.80%、1.14%。其中，美国医药公司礼来新进前十大重仓股。此外，该基金还增持了三大能源股——埃克森美孚（XOM.US）、壳牌（SHEL.US）和英国石油（BP.US）。