2025，没人全款买车了

赔钱也要抢用户

0首付0息买车，如今的车市，车企们为了抢用户，几乎要拼命了。

去年，当用户踏入4S店时，销售吸引他们的话术还是“5年分期、满2年可以提前还款”。到了今年，直接不用花1分钱就能把新车开回家，甚至连利息都不需要付出。

2025年初，特斯拉、小鹏率先推出了5年0息，保险补贴等促销方案，随后蔚来、理想、魏牌等相继跟进，这股风还刮到了豪车圈，宝马MINI针对纯电ACEMAN推出了0首付3年0息的金融政策，甚至售价百万的玛莎拉蒂也推出了“首付0%起，年化利率0%，年化费率0%”的方案。

新一轮“0息”价格战相比以往来得更凶猛了。过去，车企提供的0息贷款期限大多限制在1到2年，很少超过3年，并且有的企业采用的是0息与低息组合的方式。如今大家直接给出了3到5年的0息贷，甚至首付也从以往的30%降至20%。

专门对接4S店的银行服务商刘琦，明白这其中的无奈。直接降价难免背刺老用户，于是，车企们选择变相降价的策略。

刘琦的职责是帮助银行与4S店建立合作关系，并从中获取大约0.5%的服务费。她从事汽车金融行业已经8年了。

多年的从业经历告诉刘琦，车企推出N年0息政策背后，要付出很大的成本。

一方面，当车企推出“N年0息”贷款方案时，就需要承担本该由消费者支付的贷款利息。具体来说，车企会直接与银行结算，支付消费者购车5年贷款期间的全部利息费用。这并不是一笔小数目，刘琦举例，一笔15万元的五年期贷款，车企至少需要支付2万元的利息成本。

另一方面，为了确保用户的贷款申请获得高通过率，有时车企不得不承担其他较高的成本。因为提高通过率，往往意味着银行需要承担更大的风险，这就需要增加利息或其他费用来对冲。这部分加上去的成本，也是一笔难以计量的支出。

但是为了卖更多的车，抢占更多市场份额，就算赔钱，也只能硬着头皮上。对于车企而言，没有销量规模，就没有一切。

当然，也不是所有的金融方案都是亏本买卖。

刘琦提到，车企普遍推广的是“5年贷、前2年0息”的方案。前两年依然是由车企垫付利息，但银行会给4S店一笔返利，大概是贷款金额的13%。4S店用这笔钱中的一部分来补贴垫付的利息。

对于银行来说，这背后也有风险，如果车主在第三年选择一次性付清贷款，银行还是要面临这笔交易带来的亏损（通常提前还贷需要缴纳违约金，但金额无法覆盖相应的亏损）。

消费者买单吗？

车企在金融方案上下了血本，反馈在终端市场，消费者会买单吗？

其实，个人汽车贷款已经成为消费贷款市场，排在房贷之后的第二大类型。前瞻产业研究院的数据显示，2024年汽车金融行业规模将突破3万亿元，渗透率接近70%。也就是说，10个买车的人里，有7个人选择贷款购车。

小鹏自推出免息政策后，门店客流明显提升了不少。据广东汕头的一位小鹏销售人员介绍，有不少人进店来咨询MONA M03，但这款车本身卖得就很好，没有任何金融方案。倒是促进小鹏X9的销量较上个月增长了约10%。

长城智选店的销售告诉每人Auto，目前针对魏牌蓝山有免息活动，消费者可以选择首付50%，剩余部分分60期免息还款，或者首付30%，剩余部分分24期还款。如果选择免息，便无法享受5000元的现金优惠。

按照一款标价29.98万元的车型计算，选择免息方案可享受总计1.65万元的现金优惠（包括1.5万元现金优惠和1500元额外折扣），实际开票价为28.33万元。首付50%后贷款金额为141650元，分60期还款，月供约为2360元。用户提车后，还可以享受国补、市补共计2.1万元的补贴。

一些原本打算全款购车的消费者，在详细了解贷款方案后，最终选择了贷款购车。比如，80后互联网从业者高晟，年初计划全款买车，销售推荐了贷款方案，仔细研究了一番，他发现贷款比全款购车更划算，最终选择了贷款买车。

对于预算有限的年轻消费群体来说，零利息的吸引力远远大于直接降价。山东一位从事汽车改装行业的90后车主，一直想要入手一台蔚来ET5T，但将近30万元的购车款对他来说是一笔不小的数字，犹豫许久却始终没下单。直到今年2月初，他在朋友圈看到2年免息购车政策，便毫不犹豫出手了。他首付了4万多元，每月大约需要还款4200元，终于拿到了日思夜想的蔚来ET5T。

也有不少消费者并不认同这样的N年0息方案，有网友表示“如果月供还没还完，新车再降价，这比全款买车还难受”“新能源汽车换代太快了，一年三改款，三年一换代，还在还车贷的车主们看到新车不断上市，又会是怎样的心情？”

不过，0息方案也不是屡试不爽的法宝。有销售反馈特斯拉并不是第一次推出免息政策，这一轮的吸引力不如首次推出后那么明显。对于那些知名度较低的品牌来说，促销效果就更微弱了。一位智己的销售透露，即便推出了免息政策，成交量也仅提高了5%左右。

从更宏观的月销数据来看，多家车企推出0息金融方案后，并未获得立竿见影的效果。

0息卖车是否会常态化？

付出高昂成本的同时，收效却可能不尽如人意，作为消费者来说，大家最关心的是，0息金融政策会常态化吗？从眼下车圈的竞争态势来看，恐怕是会的。

毕竟，就连特斯拉的增长神话，在国产品牌的围剿下，也变得愈发难续写。

2024年，特斯拉全球交付量同比下降1.1%，十年来首次出现负增长。其中，畅销车Model 3受到的冲击最大，与Model Y的销量差距已经接近10倍。在这样的背景下，Model 3需要0息方案等促销措施来稳定销量。也有传闻称，特斯拉计划在2025年中推出改款Model 3，这一轮促销也是在清理现有库存。

卖得好的车企，也需要促销政策来添一把火。

时隔三年，小鹏汽车终于重新夺回了新势力销冠的位置。这样的成绩，是爆款车型MONA M03和小鹏P7+带来的，这两款车月交付量均突破了一万台。为了进一步刺激销量，小鹏推出0息金融政策，的确为其他表现平平的车型带来一波新的订单。

杰兰路咨询机构总经理朱锴指出，对很多厂商来说，小降无济于事，大降无能为力，为了避免破坏价格体系，背上“背刺老车主“的骂名，0息金融方案作为一种变相降价的有效手段，已经成为各车企的自救武器。

他还提到，随着国内5年期贷款市场报价利率LPR从4.3%下调至3.6%，0息金融方案的贴息成本大幅降低。

目前来看，新能源车企的0息优惠政策普遍截至2月底，但不少业内人士预测，这样的政策会持续下去成为常态。

一位车企员工分析，许多车企最初打着限时优惠的旗号推出0息方案，但实际上在限时结束后，很多优惠措施并没有收回。刘琦也认为，会有更多车企加入0息金融政策的阵营，这种模式既能稳定车价，又能稳住二手车市场。毕竟，如果新车频繁降价，二手车也会随之贬值。

也有人持相反观点。有销售担心，免息车企增多，吸引力可能会下降。同时，有些车企在0息方案下，收缩了现金优惠，二选一的情况下，消费者可能要再斟酌一番。

博通咨询金融行业资深分析师王蓬认为，0息政策会回归到正常的有息状态。他对每人Auto表示，从长期来看，车企和银行都是追求利润的主体，随着盈利压力的增加以及金融风险的积累，恢复利息是不可避免的趋势。毕竟，车企或者银行，都要面临坏账的风险。