打造投融资闭环，助力金融强省

本文转自：新华日报

江苏省私募股权和创业投资份额转让平台正式上线 ——

打造投融资闭环，助力金融强省

□ 本报记者 李 达

3月27日，由江苏省地方金融管理局、江苏省工业和信息化厅、中国证券监督管理委员会江苏监管局联合主办，南京市建邺区政府和江苏股权交易中心承办的“江苏省区域性股权市场‘专精特新’专板建设推进会”在南京举行。会上，江苏“专精特新”专板正式开板，首批561家企业集中登陆，同时，江苏省私募股权和创业投资份额转让平台也正式上线。

“募、投、管、退”是投融资的整个运行闭环。数据显示，截至2024年2月底，国内私募股权投资和创业投资基金规模达到20.28万亿元，规模位居世界第二。

但是，我国私募基金退出渠道单一，一直是行业发展的痛点和难点。究其原因，主要在于私募股权二级市场处于起步阶段，存在买卖双方信息不对称导致交易难、交易未形成规模化导致估值难、基金（尤其是国有基金份额）退出路径不清晰导致退出难、交易后权属变更手续复杂导致执行难等痛点。

为解决这一市场痛点，2020年7月15日国务院常务会议明确“在区域性股权市场开展股权投资和创业投资份额转让试点”，随后中国证监会陆续批复北京、上海、浙江、广东、江苏、安徽等地开展该试点。截至目前，北京股交份额转让平台成交规模44.27亿元，份额质押融资规模93.4亿元；上海股交份额转让平台成交规模206.72亿元，份额质押融资规模51.13亿元。

“把握发展时机、搭建权威平台、解决核心痛点。”江苏股交中心负责人介绍，搭建份额转让平台可以为基金份额转让提供一个权威、合规、资源集聚的交易场所，能够更好地拓宽私募基金的退出渠道，盘活产业资本，形成支持科技创新的良性循环。

截至2024年1月底，江苏共有私募基金管理人1272家，数量位居全国第六，管理基金1.13万亿元，规模位居全国第五。随着存量基金陆续进入退出期，江苏省内基金份额转让交易需求日趋旺盛。

该负责人说，江苏股权交易中心通过推动政策引导、聚合多方资源、搭建估值体系、规范交易流程，助力国资份额进场交易，打造有全国影响力、有江苏特色的份额转让平台，进一步完善省内私募股权基金综合服务体系，有效促进金融与产业间的良性循环。

此次打造的私募股权和创业投资份额转让平台，具有汇聚资源、规范交易、配套估值、协同登记、助力融资等五大功能。据介绍，目前江苏股权交易中心已与省内多地的政府部门、国有基金管理人、基金园区进行对接，特别是与市场化运作的S基金、中介机构在入场交易、项目源引进等方面达成合作意向，为后续平台交易的规模化开展夯实基础。

在交易方面，江苏股权交易中心已建立了一套包含11项业务规则的制度体系，涵盖了转让标的、转让方式、转让流程、合格投资者准入等核心要点，严控交易风险，保障交易双方合法权益。其中，份额转让业务流程包含卖方的挂牌申请、平台审核、信息披露、筛选买方、组织交易、清算交收以及份额摘牌7个核心环节。

“通过引入评估、审计、数据等服务机构，活跃市场交易，积累交易数据，研究搭建份额估值系统，让估值定价体系更加公允有效和市场化。”该负责人说。

江苏南大五维电子科技有限公司是生态环境智慧治理领域国家高新技术企业，尤其在农业面源治理领域，正加速成长。该公司总经理潘巍松说，非常看重这一平台的助力融资功能。“通常情况下，由于信息不对称，可能导致投资方对企业的信任度降低，从而不愿意为企业提供资金支持。”他说，平台解决了投资方的退出问题，其实也是解决了企业融资难的问题，同时进一步促进被投企业加强自身规范治理，助力企业高质量发展。

苏州同大机械有限公司属于挤出中空吹塑成型装备行业，是专精特新“小巨人”企业。由于公司整体规模受行业限制，难以赶上主板的进程。该公司财务总监兼董秘路婷说，江苏“专精特新”专板的开板与公司资本市场的计划吻合，助力企业加快迈向资本市场步伐。“让专业的人做专业的事，有这样差异化的资本市场精准服务，企业就可以花更多的精力一心一意谋发展、专心致志搞研发，夯实企业根基，扩大市场占比，提速企业发展，加快形成新质生产力。”路婷说。

江苏股权交易中心负责人说，中心将不断强化私募股权和创业投资份额转让平台功能，促进资源集聚，构建私募基金二级市场可持续发展生态体系。同时，还将建设完善中小微企业综合服务平台、私募股权投融资服务平台和拟上市企业规范辅导平台，提升金融服务实体经济力度，切实发挥金融对科技创新和产业升级的支持作用。