如何驾驭电动车市场

印度在全球汽车行业中扮演着重要角色。在过去二十年中，印度不断扩大汽车市场，在本地设厂，并向环境友好的替代燃料过渡。

在转型过程中，2024年将是至关重要的一年。因为作为全球第三大汽车市场，印度2024年既要为初创企业提供增长资金，还要努力吸引特斯拉等外国电动汽车制造商进入本国。

根据政府Vahan门户网站的最新数据，2023年，印度作为世界上最大的两轮和三轮车制造国，预计共售出近2400万辆车，包括商用车、乘用车、三轮和两轮车。

在登记的车辆总数中，电动车超过150万辆，占总数的6.35%，其中包括81.3万辆电动两轮车。与2022 年售出的约2200万辆车相比，整体增长了近10%，而电动车的销量与2022年售出的103万辆电动车相比增长了近47%。

图：根据Vahan提供的数据，印度的电动车销量从2020年的近12.5万辆增长到2023年的超过150万辆。

虽然印度2023年的电动车增长率很高，但低于2022年的209%和2021年的166%。下滑的原因之一是2023年6月份，印度开始实施名为“加快采用和制造（混合动力和）电动车”（俗称 FAME-II）的13.8亿美元激励计划，该计划削减了对两轮车用户的补贴，仅在当月，印度电动两轮车的月销量就下降了56%以上。

可以说，电动两轮车销量的骤降影响了印度的整体电动车市场，因为印度主要是一个两轮车市场，电动汽车领域的制造商有限。

除了FAME-II之外，印度政府还推出了一项价值31.1亿美元、与生产挂钩的激励计划，吸引投资并推动国内汽车和汽车零部件的制造。印度汽车制造商塔塔汽车公司（Tata Motors）和马恒达（Mahindra & Mahindra）已成为该激励计划的早期受益者。政府报告称，在该计划的推动下，截至2023-2024财年第二季度的投资额已超过14.3亿美元。

塔塔在一份声明中说，2023年塔塔汽车公司的电动汽车增长了63%，电动汽车在其产品组合中的渗透率提高到了12%。

重点在商用

图：德里的电动三轮车。

印度风投基金AdvantEdge Founders的创始人和普通合伙人库纳尔·哈塔尔（Kunal Khattar）指出：“如果你从事的是能源业务，无论是电池制造、换电、储能还是建设充电基础设施，你的全部重点都应该放在B2B上。”

纽约气候技术风险投资基金Green Frontier Capital 的创始人兼联合管理合伙人桑迪普·巴默（Sandiip Bhammer）表示，与个人消费领域相比，商业领域获得更快、更迅速增长的机会要大得多。

投资者认为，商用车市场受补贴变化的影响较小。这是因为企业考虑的是拥有车辆的总成本，而不是所购车辆的票面价值。

哈塔尔说，在未来两三年内，无论是否有补贴和其他激励措施，印度的B2B市场都将实现100%电动化。

印度计划在未来几个月内增加电动三轮车和电动公交车的数量，使各邦的公共交通电动化。同样，该国还希望在各地方加油站提供电动汽车充电站。

资本流动

根据风险投资分析公司Tracxn 2023年12月份的数据，印度电动汽车市场的股权投资减少了52%，从2022年的21亿美元降至2023年的10亿美元。不过，其他行业，如科技、SaaS、农业科技和健康科技等的股权投资下降了80%以上。

Green Frontier Capital的巴默说，2023年电动汽车融资下降的主要原因是许多现有初创企业的估值过高。

图：印度电动汽车融资。根据Tracxn提供的数据，2023年印度电动汽车融资额将降至15亿美元。

投资者对2024年的资金流增长持乐观态度，但由于FAME-II的变化和补贴延期的不明确，投资者持谨慎态度，特别是在私家车领域。

AdvantEdge Founders的哈塔尔说：“我们需要政府在补贴和税收等方面的支持。”

投资者对印度市场抱有希望的一个重要原因是印度的全球影响力不断扩大，并已成为大多数全球公司“中国+1”战略的一部分。

“中国+1”战略是一种供应链战略，鼓励企业通过使零部件来源国多样化，最大限度地减少对中国供应链的依赖。

下一步是什么？

虽然印度仍然是一个新兴的电动汽车市场，但特斯拉、VinFast等全球电动汽车公司也希望在未来几个月内进入印度市场，希望能充分利用这个国家的人口红利。印度政府正在制定一项新的电动汽车政策，吸引外国汽车制造商进军印度市场，同时支持国内企业扩大印度的电动汽车基地。

印度顶级汽车制造商玛鲁蒂铃木（Maruti Suzuki）等现有汽车制造商也在密切关注国际汽车制造商正在采取的行动，寻找进入市场的合适时机。“传统汽车制造商并不着急。”一位电动汽车投资者透露。

塔塔等公司已经在电动汽车市场上推出了自己的汽车，它们正在努力克服目前在采用电动汽车方面所面临的挑战。

“充电基础设施的增长仍然是电动汽车大规模普及的障碍。”塔塔汽车公司发言人说，“塔塔公司已与主要充电企业开展了开放式合作，加快充电桩的增长，从而为电动汽车买家提供更好的体验。”

汽车技术公司KPIT Technologies的联合创始人兼集团董事长拉维·潘迪特（Ravi Pandit）透露，软件和硬件已成为汽车的核心，随着时间的推移，这一趋势将继续发展。

“现在，汽车的模式正在发生变化，汽车由计算机控制，这是一个根本性的转变。”他说。

除了充电方面的标准化和互操作性，一些公司还在探索锂的替代品，包括钠离子驱动技术和硅负极。

“很明显，除非你能控制原材料，否则你无法推动任何行业的革命。因此，如果中国掌握着电池供应链，而印度又不得不继续向中国购买电池，那么印度将如何推动电动汽车革命呢？”Green Frontier Capital 的巴默说。