• 我的订阅
  • 财经

守好板块定位,北交所明确IPO“创新性”指标

类别:财经 发布时间:2024-10-14 22:10:00 来源:澎湃新闻

守好板块定位,北交所明确IPO“创新性”指标

视觉中国 图

北交所向保荐机构下发创新性评价专刊,就如何开展拟上市企业创新特征信息披露及论证作出引导。

10月14日,澎湃新闻获悉,北交所下发了最新一期《发行上市审核动态——创新性评价专刊(总第11期)》(简称“《审核动态》”),表示发行人申报在北交所发行上市的,建议参照本期审核动态,充分论证说明其是否符合北交所定位,保荐机构应当充分审慎核查并发表明确意见。

《审核动态》表示,申报在北交所发行上市的,发行人报告期内应当具备基本的创新投入或产出,充分披露其创新特征,结合客观依据论证是否通过技术创新、产品创新、模式创新及转型升级等创新方式,增强核心竞争力,促进业绩增长,提升抗风险能力。

保荐机构推荐发行人申报在北交所发行上市的,应当在发行人前述信息披露及论证基础上,结合发行人所属行业及其发展趋势、所在产业链位置、市场空间及市场地位、经营模式、产品功能与技术水平、研发创新活动开展及成果形成情况、核心竞争力等,对发行人是否符合北交所定位进行充分核查把关,审慎作出专业判断;发行人属于部分特定行业领域的,保荐机构还应重点关注发行人是否属于国家产业政策鼓励领域,是否具有较大市场空间,市场份额是否位于行业前列,是否具有稳健良好的经营业绩、现金流或成长性;发行人的业绩实现及增长主要依靠运营资质、劳动力密集投入、补贴政策等非创新因素驱动,或者主营业务地域集中导致市场空间狭小且缺乏市场拓展能力,或者下游应用领域需求呈现持续萎缩趋势且无明显改观的,保荐机构应当审慎推荐其申报在北交所发行上市。

为规范上市申报行为,发行人和保荐机构应当按照示范格式要求,就发行人符合北交所定位分别出具专项说明和专项意见。

量化指标应符合三项基本要求

《审核动态》专刊指出,发行人申报在北交所发行上市的,就创新性量化指标方面,应当符合三项基本要求。

一是,通过持续开展研发投入,维持创新能力和竞争优势。主要表现为资金、人力等资源投入,具体如:研发强度较高,最近三年研发投入占营业收入比例在3%以上;或者研发投入金额较大,最近三年平均研发投入金额在1000万元以上;或者研发投入增长较快,最近三年研发投入复合增长率达到10%以上,最近一年研发投入金额达到1500万元以上。此外,企业在研发人力资源方面应有相应体现,具体来看,最近一年研发人员占员工总数的比例不低于10%,或者研发人员不少于10人。

二是通过独立或合作研发形成知识产权成果并应用于公司主营业务。具体来看,通常拥有Ⅰ类知识产权3项以上或软件著作权50项以上。

三是积极参与标准研究制定并形成一定成果,通常参与制定过2项以上国际标准、国家标准或行业标准。

“对不符合上述基本要求的企业,北交所审核机构将通过强化问询审核、征询行业咨询委或主管部门意见等方式,就相关企业是否符合北交所定位进行严格把关,结合各方因素认定其是否符合北交所定位。”北交所说道。

信息披露涉及五方面

《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第46号——北京证券交易所公司招股说明书》第三十一条要求,简要披露发行人自身的创新特征,包括但不限于技术创新、模式创新和科技成果转化等情况。

《审核动态》专刊强调,发行人应当采用简明易懂的语言,层次清晰的结构和内容,在招股说明书中充分、客观、准确地披露其创新特征,说明在技术水平、产品关键性能指标、业务模式竞争力等方面与主要竞争对手的比较情况。

从过往实践来看,一般涉及以下方面:一是创新投入方面,包括前期持续研发投入情况,如研发支出、研发人员、研发设备、研发模式、科研激励机制、参与或承担省部级以上科技专项课题情况等;二是创新产出方面,包括独立或合作研发形成的知识产权,核心技术及产业化情况等;三是创新认可方面,包括参与制定国际标准、国家标准或行业标准,产品在国内或国际市场占有率,与国内或国际知名企业建立稳定合作关系,获得省部级以上科技奖项或资质认定等;四是在研发设计、采购、生产与销售等环节借助技术突破、模式创新催生出新业态新模式的具体情况、盈利前景以及竞争优势等;五是发行人利用先进适用技术或新设备、新方法对传统产业进行改造升级的,还应当披露其在提升产品质量、产业链升级、降本增效,以及推动高端化、智能化、绿色化、融合化等方面形成的竞争优势情况。

论证创新性有四大注意事项

《审核动态》专刊指出,发行人可以结合自身实际,选择以下一个方面或者多个方面,充分论证自身是否具有创新性:

一是技术创新方面,主要围绕发行人的核心技术与发行人独立或合作研发形成的知识产权是否相关,是否符合行业发展趋势,相较于行业通用技术是否形成明显差异及具备竞争优势,产业化前景是否明确等角度进行论证。

二是产品创新方面,主要围绕发行人通过工艺改进、性能优化、技术路线调整等手段对产品更新迭代或者形成新产品情况,相关产品相较于国内外竞品是否具备竞争优势、实现进口替代或填补国内空白等角度进行论证。

三是模式创新方面,发行人在研发设计、采购、生产与销售等环节借助技术突破、模式创新催生出新业务模式的,主要围绕新业务模式的产业化路径是否清晰、盈利前景是否明确,与现有同行业竞争对手相比是否具备竞争优势,适用新业务模式是否为发行人业绩增长的关键驱动因素等角度进行论证。

四是转型升级方面,发行人利用人工智能、大数据、云计算等数字技术、信息技术、生物技术及其他先进适用技术或新设备、新方法对传统产业进行改造升级的,主要围绕在提升产品质量、产业链升级、降本增效,以及推动高端化、智能化、绿色化、融合化等方面是否取得显著成效,与同行业企业相比在产品质量、生产运营效率、耗能排放等方面是否形成明显优势等角度进行论证。

特定行业领域应存在两大特征

《审核动态》专刊表示,对属于批发和零售业,建筑业,住宿和餐饮业,租赁和商务服务业,居民服务、修理和其他服务业,电力、热力、燃气及水生产和供应业,采矿业,交通运输、仓储和邮政业,黑色金属冶炼和压延加工业,纺织业与纺织服装、服饰业,以及轻工行业等行业领域的申报企业,保荐机构推荐其申报北交所发行上市时,应重点关注相关企业是否具有以下特征:

一是主营业务是否属于国家产业政策鼓励领域,是否具有较大市场空间,市场份额是否位于行业前列。

二是是否具有稳健良好的经营业绩、现金流或成长性。

需提交符合北交所定位的专项说明

此外,北交所强调,关于北交所定位,“发行人与保荐机构关于符合国家产业政策和北交所定位的专项说明”文件至少应当包含两大内容:一是发行人应当按照附件所列格式要求,提交关于发行人符合北交所定位的专项说明;二是保荐机构应当围绕北交所定位,对发行人提交的专项说明涉及的相关事项进行尽职调查,对申请文件中的相关信息披露进行核查把关,就发行人是否符合北交所定位作出专业判断,并按照附件所列格式要求,出具专项意见,说明具体的核查内容、核查过程等,同时在上市保荐书中说明核查结论及依据。

以上内容为资讯信息快照,由td.fyun.cc爬虫进行采集并收录,本站未对信息做任何修改,信息内容不代表本站立场。

快照生成时间:2024-10-14 23:45:07

本站信息快照查询为非营利公共服务,如有侵权请联系我们进行删除。

信息原文地址:

撤稿背后境外收入真实性遭连环问,创新特征受关注竞争力存疑
...材料,其尚未披露第三轮问询回复。撤材料或非偶然,其创新性特征遭两轮问询,涉及工艺是否具备明显差异性和竞争优势、相关专利是否构建了技术门槛和竞争壁垒等问题。除此之外,纬诚科技的
2025-03-10 15:58:00
深交所就发布《股票发行上市审核规则》等9项业务规则答问
...和生产力发展路径,促进科技成果高水平应用、生产要素创新性配置、产业深度转型升级、新动能发展壮大;或者促进新技术、新产业、新业态、新模式与传统产业深度融合,推动行业向高端化、智
2024-04-30 21:09:00
严监管下IPO撤单数激增 对主板在审企业影响较大
...求从发明专利、研发投入、核心技术等维度,说明公司的创新性和成长性,是否存在拼凑相关指标以满足创业板定位评价指标的情形。收入、毛利率等也被多次问询。而上述问题正是创业板此次改革
2024-04-18 06:14:00
沪深交易所大幅提高主板、创业板上市财务指标,“一查即撤”增设6个月申报间隔期
...,《股票发行上市审核规则》中进一步明确主板定位,对发行人的行业地位等提出细化要求。具体来看,本次沪深交易所《股票发行上市审核规则》修订坚持目标导向、问题导向,聚焦审核实践中各
2024-04-12 22:13:00
北交所坚守板块定位释放强监管信号
...的位置。”专业人士认为,此次修订的一大看点是,要求发行人即企业要保证相关信息披露准确,真实反映企业经营能力,也要求保荐机构充分运用资金流水核查、客户供应商穿透核查、现场核验等
2024-04-15 13:47:00
科创板首发上市公司ipo募资7600亿元再融资超1000亿元
...业企业,科创企业有其自身特点,例如产品或服务的显著创新性、收入的高成长性,以及无形资产占比高、研发投入大等。基于此,科创企业在估值时也面临着缺少可比公司、缺乏可参考市场数据、
2022-12-29 22:19:00
全面注册制正式启动,企业闯关“预备役”
...值中获取自身的商业回报。国际投行的通道型事务更少、创新性更活跃、金融科技更具价值创造力,他们更关注客户的本源需求,业务开发更具主动性。市场规则也更包容,法不禁止即可为。“注册
2023-02-22 12:03:00
北交所开市两周年:服务中小企业 发挥改革“试验田”作用
...多投资者入场;在此基础上,建议研究推出北交所主题的创新性投资产品,促进北交所对外开放;同时,加强引导各类中长期资金入市力度,充分发挥做市交易积极作用,持续激发市场活力。
2023-11-15 09:56:00
全面注册制改革落地,A股投资者分化趋势显著
...润+营业收入”。注册环节层面,证监会在20个工作日内对发行人的注册申请作出是否同意注册的决定,提高审核注册的效率和可预期性。上市门槛层面,主板>科创板=创业板>北交所。以市值
2023-02-03 22:38:00
更多关于财经的资讯: