日联科技乘势而上的发展机遇——锂电产业链改善站在周期新起点

2024 年下半年以来，锂电产业链业绩整体边际改善，在上游碳酸锂价格逐步企稳、下游需求回升趋势下，材料环节公司业绩逐步企稳。同时下游电池环节表现稳健，根据统计数据，今年第三季度行业毛利率达17.9%，同比、环比分别增加0.6pct、1.2pct，其中电池环节维持高绝对水平。在锂电产业链整体改善的背景下，作为国内工业X射线AI智能检测领先企业，日联科技的重要性更加凸显。一方面，产业链的发展可能会促使电池厂商扩大生产规模或建设新的生产线，新生产线均需要配备相应的检测设备，这有望促进日联科技进一步拓展市场份额。另一方面，下游客户经营稳定性的增强有利于减少因客户成本波动导致的订单不确定性，在降低经营风险的同时保障盈利空间，进而提升行业影响力和品牌价值，有助于吸引更多的客户和合作伙伴。锂电中游四季度有望迎来边际涨价，市场扩容驱动智能检测需求增长以旧换新补贴驱动下，今年新能源汽车“金九银十”效应显著，同时产业链多数公司四季度旺季以来中游出现供需改善，伴随新能源车渗透率提升趋势的延续，中游过剩供需格局将得到修复，具备涨价弹性的中游各环节龙头有望迎来边际涨价，而这也将带动检测设备需求的增加，并对日联科技这一国内工业X射线AI智能检测领先企业形成利好。公开资料显示，日联科技在新能源 X 射线检测市场处于领先地位，其可根据下游客户电池类型、缺陷类别、生产节拍等需求情况进行产品设计。公司在锂电池检测细分领域积累了包括堆叠式快速检测技术、高速磁悬浮检测技术和锂电池快速 CT 检测技术等核心技术，可在 3 秒内快速完成锂电池微米级 3D/CT 扫描检测。公司X 射线智能检测装备可应用于新能源电池检测，包括液态电池及固态电池，能够实现对新能源电池生产过程中的电芯卷绕对齐度、极耳焊接质量、极片褶皱等工艺或缺陷的检测分析，广泛应用于动力类电池、消费类电池及储能类电池内部缺陷检测，当前公司主要产品已覆盖宁德时代、比亚迪、欣旺达、力神电池、亿纬锂能、国轩高科、珠海冠宇、捷威动力等知名新能源电池厂商。值得关注的是，近期日联科技凭借自身卓越的交付能力和高品质产品，在欣旺达举办的“2024年欣旺达合作伙伴发展大会”上荣获“最佳交付供应商奖”。在双方的合作中，日联科技凭借先进的自研产品和专业的技术团队，为欣旺达提供了高效、精准、可靠的产品检测解决方案。这一殊荣不仅彰显了日联科技在工业X射线智能检测领域的领先地位，也进一步巩固了双方长期稳定的合作关系，有利于日联科技与产业链上下游企业共同探索新的技术和业务模式，推动整个产业链的协同发展，为拓展客户创造更有利的产业环境。从长期来看，随着全球范围内新能源汽车市场的不断扩大，动力电池需求将持续增长。欧洲碳排放考核约束力增强以及车企新车周期开启、美国市场需求有望在产业链调整后恢复、国内碳酸锂降价后可能刺激需求等因素，都为锂电市场的未来需求带来积极预期，而日联科技也将显著受益锂电供需反转周期。科技创新赋能新质生产力发展，完善产业布局夯实竞争护城河据了解，日联科技的技术和产品广泛应用于半导体、电子制造、锂电池等高端行业，这些行业是新质生产力的重要应用领域。同时，公司先进的检测技术能够助力提高产品的质量，为相关产业的发展提供了重要的技术支持，促进了新质生产力在上述领域的形成和发展。作为国内首家成功研制出封闭式热阴极微焦点X射线源并实现产业化应用的企业，日联科技在X射线源产品设计、关键材料、生产设备、技术工艺和技术团队等方面均实现了完全自主可控。产品经国家工信部科技成果评价，经国家计量院核心参数检测及TÜV、SGS、赛宝实验室等国际知名检测机构性能比对测试，产品相关参数及技术指标已处于“国际先进、国内领先”水平。同时，公司开管微焦点射线源及大功率小焦点射线源在同步研发中，目前产品处于验证阶段，未来将进一步扩宽公司射线源产品线，增强公司核心竞争能力。值得关注的是，为进一步吸引高端研发人员，夯实自主研发能力，公司此前表示，拟使用自有资金人民币1,000万元在上海市投资设立全资子公司。本次对外投资可有效利用上海人才优势及地区优势，吸引高端人才加入公司，加强关键核心技术布局和重点研发项目推进，促进公司的业务发展。此外，基于发展战略及业务需要以及完善公司产业布局的考量，公司于11月20日披露了《关于与关联方共同投资设立控股子公司暨关联交易的公告》。目前日联科技下游客户主要集中在集成电路及电子制造、新能源电池和铸件焊件检测领域，拟通过设立控股子公司围绕智能检测领域开拓新市场，拓宽公司产品线，提升公司综合竞争实力，加快推动公司战略目标的实现。同时重要管理人员参与共同投资有利于分散业务发展中的风险，发挥在业务发展过程中风险共担、利益共享的机制。综合来看，此次投资为开拓其他应用领域奠定了坚实基础，子公司可借助日联科技的技术积累和品牌优势，逐步将业务延伸至更多高附加值领域，为整个智能检测行业的发展注入新的活力和动力。

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