保利发展扭转业绩颓势，新增货值超万科

今年上半年，保利发展（600048.SH）扭转了去年的业绩颓势。7月6日晚间，保利发展发布的半年度业绩快报显示，上半年，该公司实现营业总收入约1383.76亿元，同比增长24.93%；归母净利润实现119.99亿元，同比增长10.84%。

同期，保利发展拥有总资产1.43万亿元，同比下降2.7%，归属于上市公司股东的所有者权益1992.93亿元，同比增长1.54%。

2022年末时，保利发展的营收、归母净利润同比皆出现明显下降，归母净利润的跌幅更是超3成，几乎是过去10年里出现过的最大跌幅。克而瑞指出，这主要是因为期内投资收益因为毛利率下滑，以及权益比例降低等原因同比减少了22.4亿元，同时企业也计提了约11.6亿元的资产减值损失。不过，2023年以来，房地产市场处于弱复苏的进程中，各地房价也实现了一定的提价，资产减值的影响预计降有所减弱。

受益于行业复苏的态势以及央企背景，保利发展的销售业绩也实现了较好的修复。

业绩快报显示，今年上半年，该公司实现签约金额2368.21亿元。据第三方咨询机构数据显示，这一规模已位居行业第一，同时超出万科近350亿元，榜首的位置已较为稳固。同时，保利半年度销售额实现约12.65%的同比涨幅，明显优于百强房企整体的表现。

公开信息显示，2022年，保利发展董事长刘平在2022年度工作会议上，提出了“进三争一”的目标，较此前原董事长宋广菊在2017年定下的“重返前三”的目标还更显激进。如今，在时代的力量下，保利发展已完成了该项目标。

这其中的关键因素之一是在行业持续下行、土地市场明显降温的时期，保利发展仍保持较高的投资强度，并实现了在众多核心城市的补仓。

这一动作从2021年就已经开始。中指院数据显示，2021年保利发展的全口径新增货值约为4287亿元，位列行业第一，超出万科、碧桂园近千亿元。

在2022年，大多数房企都保持低量拿地甚至不拿地的大环境下，保利仍然凭借央企优势四处攻城略地，全年新增项目91个，新拓展金额达1613亿元。另据克而瑞数据，2022年，保利发展新增土地货值约为2514.8亿元、新增土地价值1350.5亿元、新增土地建筑面积902.4万平方米，三项指标均位居行业首位。

这其中，保利发展重点投资了高能级城市。据克而瑞数据显示，保利发展在一二线城市的新增土储建面占比达到75.3%，相较于2021年提高了24.7个百分点，其中一线城市的新增土储建面占比达到了23.3%，是近年来的最高值。截至2022年底，保利发展的总土地储备为16455万平方米，在38个核心城市的货值占比同比提升4个百分点至78%。

今年上半年，保利发展仍保持着较强的投资力度。据中指研究院数据，该公司在上半年拿地金额约400亿元，累计新增货值超810亿元，两项指标均位列行业第二；在北京、上海两城拿地金额合计约137亿元。保利发展今年上半年超2300亿元的销售额有约8成是来自一二线城市。

在2022年业绩会说明会上，保利发展总经理周东利曾表示，2022年下半年以来，不同城市延续了分化特征，经济基础好、人口净流入的核心城市恢复速度更快、程度更好，而三四线城市依然相对缓慢。2023年以来，市场依然呈现出这样的特点。