立案八月有余，这张券商罚单正式落地

被立案调查超八个月后，对于东吴证券的行政处罚终于落地。

1月8日晚间，东吴证券发布公告称，其于当日收到证监会《行政处罚决定书》。因在国美通讯股份有限公司(下称“国美通讯”）、吉林紫鑫药业股份有限公司(下称“紫鑫药业”)两个非公开发行股票项目中未勤勉尽责，相关文件存在虚假记载，东吴证券被证监会开出罚单，相关项目的保荐代表人也被一同追责。

受访人士认为，保荐机构违规现象屡禁不止，是机构服务不到位、专业性不够、合规能力不足的体现。

罚单落地

据公告，经查明，东吴证券及相关人员违法事实如下：

一是国美通讯非公开发行股票项目。经中国证监会查明，东吴证券为国美通讯2020年非公开发行股票提供保荐（主承销）服务，在执业过程中未勤勉尽责，出具的《发行保荐书》《非公开发行股票发行过程与认购对象合规性的报告》等文件存在虚假记载，包括：未对贸易业务内控流程审慎核查、走访流于形式。张琦、王新为签字保荐代表人。

对此，中国证监会认为，东吴证券在为国美通讯2020年非公开发行股票提供保荐承销服务过程中未勤勉尽责，未审慎核查发行募集文件的真实性、准确性，出具的相关文件存在虚假记载，上述行为违反相关规定。对于东吴证券上述违法行为，张琦、王新为直接负责的主管人员。

二是紫鑫药业非公开发行股票项目。经中国证监会查明，东吴证券为紫鑫药业2014年非公开发行股票提供保荐服务，持续督导期至2017年12月31日，在保荐执业过程中未勤勉尽责，出具的《发行保荐书》《持续督导保荐工作总结报告书》等文件存在虚假记载，包括：未对在地林下参重大采购合同进行审慎核查、未对发行对象履行认购义务能力审慎核查、持续督导期间未对在地林下参采购事项审慎核查。蒋序全、李佳佳为签字保荐代表人（含持续督导期）。

中国证监会认为，东吴证券在为紫鑫药业2014年非公开发行股票提供保荐（含持续督导）服务过程中未勤勉尽责，出具的《发行保荐书》等文件存在虚假记载，上述行为违反相关规定。对于东吴证券上述违法行为，蒋序全、李佳佳为直接负责的主管人员。

根据当事人违法事实、性质、情节与社会危害程度，依据相关规定，中国证监会决定对东吴证券责令改正，给予警告。针对国美通讯项目，没收保荐业务收入94.34万元，并处以100万元罚款，没收承销业务违法所得471.7万元，并处以50万元罚款；针对紫鑫药业项目，没收保荐业务收入206.8万元，并处以413.6万元罚款。同时，对国美通讯保荐代表人张琦、王新给予警告，并分别处以70万元罚款；对紫鑫药业保荐代表人蒋序全、李佳佳给予警告，并分别处以20万元、10万元罚款。

对于此次处罚，东吴证券回应表示，公司诚恳接受上述《行政处罚决定书》所认定的问题及处罚，并深刻反思、汲取教训，全面加强管理、补齐工作短板，进一步强化投行业务内控机制，勤勉尽责，规范运作，全面提升投行执业质量，履行好资本市场“看门人”的责任。

东吴证券也强调，上述《行政处罚决定书》中涉及的违法行为未触及《上海证券交易所股票上市规则》规定的重大违法类强制退市情形。公司将严格按照监管要求履行信息披露义务。目前公司的经营情况正常。

监管趋严

近年来，对于保荐机构的监管日益趋严。

据记者不完全统计，包括东吴证券在内，民生证券、中金公司、中信证券、中信建投证券、申万宏源承销保荐公司、中原证券、开源证券等多家机构均在2024年因保荐项目被监管处罚。岁末年初，近一个月内，券商罚单更是密集下发，其中民生证券在一个月时间里先后被沪深交易所“点名”。

具体来看，民生证券在去年12月的短短一个月内曾3次因IPO保荐违规被监管接连警示，剑指民生证券作为福建福特科光电股份有限公司、上海恒业微晶材料科技股份有限公司、大庆华理生物科技股份有限公司等IPO项目的保荐人，存在保荐职责履行不到位的情形。

为何保荐业务违规屡禁不止？

香颂资本董事沈萌分析表示，无论是企业还是保荐机构都会受到巨大利益的驱使，不惜违规以谋求自身收益最大化。之所以屡禁不止，原因还在于监管虽有处罚，但力度不足以震慑市场。

财经评论员张雪峰认为，对于保荐机构项目违规情况的监管趋严，这表明监管层对资本市场中介机构提出更高要求，意在提升市场透明度和公平性，督促保荐机构严格履行职责，避免项目造假或信息披露不当。同时，对机构和个人的双重追责机制能有效强化从业者的责任感，促使其更加注重合规与风险管理，也有助于倒逼行业改善风控体系，促进行业整体高质量发展。

“保荐机构违规现象屡禁不止，是机构服务不到位、专业性不够、合规能力不足的体现。”财经评论员郭施亮也指出，监管趋严是大势所趋。对保荐机构来说，需要不断提升自身的合规能力、专业知识以及服务能力，可加强培训与学习，定期展开合规性、专项性的检查测试等。

本文源自：国际金融报/阅读下一篇/返回网易首页下载网易新闻客户端