挖金客2024年财报：营收净利双增，但增速放缓隐忧显现

2025年5月4日，挖金客发布了2024年年报。报告显示，公司全年实现营业总收入9.87亿元，同比增长15.49%；归属净利润6636.51万元，同比增长12.35%；扣非净利润6187.60万元，同比增长16.31%。尽管公司实现了营收和净利润的双增长，但增速较2023年明显放缓，显示出一定的增长压力。挖金客作为一家数字化应用技术和信息服务提供商，业务涵盖数字化技术与应用解决方案、移动信息化服务和数字营销服务等领域，主要服务于电信、互联网、电力、传媒等行业的大型企业客户。

主营业务表现：移动信息化服务仍是核心，但增速放缓

2024年，挖金客的移动信息化服务业务实现营业收入6.19亿元，同比增长8.01%，占总营收的62.75%。尽管该业务仍是公司的主要收入来源，但增速较2023年的30.80%大幅下降。公司通过拓展5G消息、语音呼叫和隐私号等新业务，试图提升市场竞争力。例如，5G消息CSP平台已为超过200家客户提供服务，并与中兴通讯和运营商数智公司在5G消息和5G视频通话领域展开深度合作。然而，新业务的拓展并未显著提升整体增速，显示出公司在移动信息化服务领域的增长动能有所减弱。

数字营销服务业务在2024年表现较为亮眼，实现营业收入3.49亿元，同比增长35.40%，占总营收的35.40%。公司在OTT营销和运营商权益营销方面加大了渠道资源投入，取得了夏普智能电视广告资源的4年独家授权，并覆盖了快消、日化、汽车等多个行业。尽管如此，数字营销服务的收入占比仍较低，难以弥补移动信息化服务增速放缓带来的影响。

盈利模式与销售模式：依赖大客户，风险集中

挖金客的盈利模式主要依赖于数字化技术与应用解决方案、移动信息化服务和数字营销服务三大业务板块。其中，移动信息化服务主要通过信息发送量和合同约定的发送单价向客户收费，而数字营销服务则根据投放效果CPM进行结算。尽管公司通过多种方式提升盈利能力，但其客户结构较为集中，主要依赖于电信、互联网、电力等行业的大型企业客户。这种依赖大客户的模式虽然能够带来稳定的收入，但也使得公司面临客户集中度过高的风险。一旦主要客户的需求发生变化或合作关系出现波动，将对公司业绩产生较大影响。

此外，公司的销售模式为直销，主要通过投标和商务谈判与客户建立合作关系。尽管这种模式能够确保公司与大客户的直接沟通，但也增加了销售成本和时间成本。随着市场竞争的加剧，公司需要进一步优化销售模式，提升市场拓展效率。

业绩驱动因素：政策与需求双轮驱动，但研发投入不足

挖金客的业绩增长主要受到政策和需求的双重驱动。国家高度重视软件与信息技术服务和数字经济领域的发展，出台了一系列鼓励政策，为行业带来了发展机遇。同时，云计算、大数据、人工智能及5G通信等新兴技术的快速发展，推动了软件和信息技术服务在各领域的广泛应用。2024年，全国软件业务收入达到137,276亿元，同比增长10.0%，其中信息技术服务收入增长11.0%，显示出行业的良好发展态势。

然而，尽管政策和市场需求为挖金客提供了增长动力，但公司在研发投入方面仍显不足。2024年，公司研发投入3664.94万元，占营业收入的3.71%，同比增长22.63%。虽然研发投入有所增加，但与行业领先企业相比，仍处于较低水平。在技术快速迭代的背景下，研发投入不足可能限制公司的技术创新能力和长期竞争力。公司需要进一步加大研发投入，提升技术储备，以应对日益激烈的市场竞争。

总体来看，挖金客在2024年实现了营收和净利润的双增长，但增速放缓、客户集中度过高以及研发投入不足等问题仍需引起重视。未来，公司需要在拓展新业务、优化客户结构和加大研发投入等方面采取更多措施，以保持持续增长。

本文源自金融界/阅读下一篇/返回网易首页下载网易新闻客户端