3600亿常熟银行吸收合并3家村镇银行：“合纵连横”背后，经营挑战几何？

来源：科技金融说

中小银行改革化险仍在加速推进中。

近日，常熟银行公告表示，董事会审议并通过了多项议案，将吸收合并宿迁宿城兴福村镇银行、江苏宝应锦程村镇银行、江苏江宁上银村镇银行，并将3家村镇银行设为分支机构。

值得关注的是，这是一次较为少见的异地村镇银行被属地银行吸收合并。

过往村镇银行被合并吸收案例，多为省内金融机构间的股权转让，此次却为“异地村镇银行被属地银行吸收合并”，其背后又透露了哪些信号？挑起大梁的常熟银行在愈发复杂且多变的行业环境下，经营情况又如何呢？

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行业少见的一次吸收合并

相关信息显示，宿城村镇银行的主发起行是江苏本地金融机构“兴福村镇银行”，持股比例为67%，而常熟银行是兴福村镇银行持股90%的第一大股东，宿城村镇银行被常熟银行间接持股。

宝应村镇银行的主发起行为成都银行，成立于2023年1月，成都银行出资占比62%。截至2023年末，宝应村镇银行总资产75924.60万元，净资产14425.29万元，营业收入1780.12万元，报告期内实现净利润146.31万元。今年1月10日，国家金融监管总局江苏监管局批复同意常熟银行受让成都银行持有的宝应锦程村镇银行6200万股股份，以及其他5家股东合计持有的宝应锦程村镇银行3800万股股份。转让完成后，常熟银行合计持有宝应锦程村镇银行10000万股股份，持股比例为100%。

江宁村镇银行由上海银行、境内6家非金融机构企业法人共同发起设立，2012年9月开业，上海银行持股51%。截至2023年末，江宁村镇银行总资产33063万元，营业收入870万元，报告期内实现净利润81万元。

公告显示，常熟农商银行吸收合并宿城兴福、宝应锦程、江宁上银100%股权，吸收合并完成后，该行将解散并注销宿城兴福、宝应锦程、江宁上银独立法人资格，并将其改设为宿城支行、宝应支行、江宁支行。宿城兴福、宝应锦程、江宁上银的全部业务、财产、债权债务以及其他各项权利均由常熟农商银行依法承继，附着于其资产上的全部权利和义务亦由该行享有和承担。

结合近年来行业趋势，村镇银行被吸收合并并不稀奇。据国家金融监管总局数据显示，截至2024年12月30日，国内商业银行获准退出的网点数量达到2483家，新设立机构1979家，其中2024年有343家村镇银行网点退出，相比2023年的91家大幅增多。

但是“异地村镇银行被属地银行”吸收合并，却是少见。出其不意背后定然有着其内在的涵义，结合常熟银行相关数据来看或许也是一种必然。

常熟银行2024年半年报显示，截至去年上半年，该行通过其投资管理行“兴福村镇银行”间接控股了34家村镇银行，其中30家由常熟银行发起设立，4家通过企业合并控制。从经营情况来看，2024年上半年，常熟银行旗下村镇银行总资产为609.80亿元，增幅15.15%；总存款529.27亿元，增长20.37%；总贷款434.95亿元，增幅4.53%。

另外，2024年半年报显示，常熟银行旗下江苏省内村镇银行营业收入4.07亿元，占常熟银行总营收的7.40%；江苏省外村镇银行营业收入9.46亿元，占常熟银行总营收的17.18%；整体不良率1.08%，较2024年年初上升0.11个百分点；拨备覆盖率316.96%，较2024年年初下降22.76个百分点。

反观大多数村镇银行的发展，其在资金来源、风险控制、成本管理以及内部治理等方面皆存在不同程度的问题。而上述常熟银行旗下村镇银行能够取得相对稳健的经营数据，与常熟银行在资源整合、优化配置、风险综合管控等方面的管理、调整不无关系。

据悉，常熟银行也曾在多个场合表示：将抓住发展机遇，积极稳妥推进村镇银行收购兼并工作。而在此次公告中，常熟银行也提到通过本次吸收合并，能够进一步扩大展业区域，为未来发展提供更广阔的空间。

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常熟银行的比较优势与挑战

近年来，银行业普遍面临着“营收难、盈利难”的困境。不过，从常熟银行历年数据来看，其业绩增速在上市城农商行中还是比较突出的。

2024年三季报显示，常熟银行实现营业收入83.7亿元，同比增长11.3%；实现归母净利润29.76亿元，同比增长18.17%。虽然规模上来看在长三角上市城农商行中并不领先，但是从增速来看却稳居第二。其中，营收同比增速仅次于瑞丰银行的14.67%，净利润同比增速则仅次于杭州银行的18.63%。

另外，着眼于江苏省内上市农商行梯队，常熟银行的表现相对也较为亮眼。

2024年三季报数据显示，2024年前三季度，6家江苏省的A股上市农商银行（常熟银行、紫金银行、无锡银行、张家港行、苏农银行、江阴银行）营业收入、归母净利润均取得同比正增长。不过，从营收增速来看，除了常熟银行同比实现双位数增长外，其他5家银行的营业收入同比增速均小于5%。

归母净利润方面，除常熟银行外，实现同比两位数增长的还有苏农银行。数据显示，前三季度，苏农银行实现归母净利润16.27亿元，同比增长12.18%。江阴银行、张家港行、无锡银行的归母净利润同比增速均超5%。

不过，值得关注的是，6家银行的营收来源均有一个显著的特点，即：投资收益为营收大幅增长的主要拉动因素。其中，2024年前三季度，常熟银行投资收益为13.39亿元，同比增幅高达92.89%。

对于投资收益的大幅增长，常熟银行解释称“主要为交易性金融资产等收益增加”。从数据来看，常熟银行不愧为银行业的“炒债四小龙”。数据显示，截至2024年6月末，常熟银行持有的金融投资资产规模达到978.6亿元，较2023年末的868.54亿元增长12.67%。其中，政府债、国债和基金是常熟银行的主要投资品种，这三者合计占据了该行金融资产总额的较大比例。 首先，政府债以303.46亿元的金额位居首位，占比达到31%；其次，被点名的国债以177.87亿元的金额紧随其后，占比达到18.18%，从行业来看其规模仍然处于高位；此外，基金投资金额为155.48亿元，占比达到15.89%。

通过债券交易变现的方式，加速中间业务收入的增长，确实是缓解息差收窄压力的有效举措，但同时产生的问题也亟需关注。如常熟银行，在尝到投资收益拉动营收增长的甜头时，去年8月因在国债二级市场交易中涉嫌操纵市场价格、利益输送，也收到了来自中国银行间市场交易商协会的点名，要求启动自律调查。

另外，在业绩双增之下，常熟银行还需多关注资产质量以及资本充足率问题。数据显示，常熟银行已连续多个报告期不良贷款率呈上升趋势。其中，截至2024年6月末，常熟银行不良贷款率为0.76%，较2023年底上升0.01个百分点，是江苏省内6家上市农商行中唯一一家不良率上升的银行。另截至2024年三季度末，常熟银行不良贷款率为0.77%，和2023年年底相比依然上升0.02个百分点。此外，2024年上半年，常熟银行的逾期率也从1.23%上升到1.54%。关注类贷款占比从1.17%上升到1.36%，次级贷款、可疑贷款和损失贷款的金额分别增加到15.09亿元、1.82亿元和1.32亿元‌。

资本充足率方面，截至去年上半年末，常熟银行资本充足率仅有13.22%，较2023年底下降0.64个百分点，在6家农商行中仅排第4，也是2024年上半年降幅最大的银行。不过，2024年三季报显示，其三季度末的资本充足率较上半年末上升了0.73个百分点，但也只为13.95%。

所谓“冰火两重天”，有着较为突出业绩优势的3000亿常熟银行，压力与挑战也同样明显。

2023年年底，常熟银行原董事长庄广强卸任后，前往江南农商行担任董事长；行长薛文接棒庄广强出任董事长；江南农商行副行长包剑，赴常熟银行出任行长一职。2024年7月23日，薛文董事长任职资格和包剑行长任职资格获批。

期待新领导班子下的常熟银行表现。