中行：房地产行业阶段性困难已充分反映在资产质量的相关数据中

中国银行2023年中期业绩发布会

8月30日，中国银行（601988.SH；3988.HK）副行长张毅在该银行2023年中期业绩发布会上表示，上半年，中行集团净息差为1.67%，同比下降9个BP，人民币收息率下行仍是息差收窄的主要原因。

“上半年，中行支持实体经济，贯彻落实国家关于减费让利的要求，境内人民币资产收益率3.52%，同比下降34个BP。去年LPR下调3次，1年期 LPR和5年期 LPR分别下调15BP和35BP。今年是受贷款逐步重定价的影响，人民币贷款收益率同比下降43个BP。同时，受市场利率、国债收益率下降等相关影响，债券投资收益率同比下降16个BP。上述因素合计拉低集团净息差约25个BP，这是息差下降的主要因素。”

张毅指出，还有两个是相对改善的因素。一个是资产负债结构改善和负债成本下降缓解了人民币收益率下降相关影响。人民币资产端，中国银行持续加大对实体经济有效信贷需求的支持，今年贷款新增创了历史新高，所以贷款在生息资产中的占比提升了0.8个百分点，达到了67.5%。人民币负债端，中国银行今年一直强化量价协同的管理，保持了存款结构和存款付息率的相对稳定，存款成本同比下降7个BP，目前人民币存款付息率是1.84%。同时，市场利率的下行，促进同业存拆成本下降21个BP。上述因素合计拉高集团净息差约8个BP。

“另一个是受益于美元加息，我行外币息差持续改善，进一步缓解人民币息差下行的影响。去年下半年以来，美联储连续7次加息累计350个BP，我行外币资产负债结构总体仍呈现资产敏感特征，市场利率上升带动境内外币、境外机构息差同比分别上升47个BP、26个BP，合计拉高集团净息差约8个BP。”

张毅指出，两个有利因素抬高了16个BP。受境内大额美元存款利率持续走高的影响，外币负债成本较快上升，导致境内外币息差较一季度小幅收窄，对集团整体净息差贡献边际减弱。展望下半年趋势，息差下行压力依然较大。从国内看，今年6月、8月LPR两次下调，一年期和五年期LPR分别下调20BP和10BP。受此影响，贷款利率水平将进一步下降，带动人民币息差继续下行。从境外看，今年以来，美联储加息力度减弱，市场预计四季度将接近尾声，中行外币息差改善空间面临进一步的压力。

中国银行风险总监刘坚东在业绩发布会上表示，目前大家对房地产都有共识，就是房地产市场总体处于调整阶段，部分房企特别是一些龙头房企经营遇到一定困难，房企的债务风险有所暴露，影响了市场预期。从中长期来看，我国房地产市场正经历从过去的高速发展转向平稳发展的必然过程，这是由于房地产市场发展阶段变化、市场供求关系调整决定的。近期国家出台了一系列政策，一线城市密集发声，表示要支持和更好满足刚性、改善性住房需求。二、三线城市也在出台新的房地产调控政策，整体有助于提振市场信心。政策的见效落地也需要一定时间，但总体过程看，应该说未来趋势还是向平稳的方向发展。

“对中国银行而言，房地产信贷增速保持稳健，区域布局比较合理，境内房地产贷款增速与主要同业基本相当，境内房地产开发贷款中70%以上分布在一、二线城市，整体结构比较合理。一方面，扎实做好信贷的风险评估，房地产行业阶段性的困难都已充分反映在资产质量的相关数据中，我们很好地做了充分的暴露，也做了准备金的计提。另一方面，我们在积极落实国家各项房地产支持政策的同时，也加大了清收化解的力度，也取得了一系列的突破。

截至6月末，境内对公房地产贷款余额8462亿元，较上年末增长近10%，受益于部分重点不良项目的化解取得较大进展，境内房地产不良贷款余额432亿元，较上年末下降了128亿元，不良率5.11%，较上年末下降2.12个百分点。相信随着市场调整机制逐步发挥作用，房地产市场政策调整进一步优化，房企风险在未来一段时间内还会逐步得到一定程度的化解，我行涉及房地产的资产质量也会保持稳定。”

截至6月末，中国银行按揭贷款不良余额207亿元，与上年末基本持平，不良率0.49%，比上年末上升了0.02个百分点。

“主要是因为按揭贷款总量有所下降。总体来看，我们的按揭贷款没有出现显著的恶化，仍然对全行资产质量是一个有力的保障。”

刘坚东表示，下一步，中行将主动研判房地产金融风险，在风险可控、依法合规的前提下，保持房地产融资合理适度，推动房地产行业风险市场化出清。在个人按揭贷款方面，作为国有大行之一，中行也要持续做好个人按揭贷款的各项支持工作，特别是落实人民银行以及国家各相关部委未来出台的包括对于存量、增量各类房贷的一些具体政策要求，做好对个人客户的服务工作。