A股午后单边上行，三大股指成功收涨：DeepSeek题材持续发酵

A股三大股指2月10日集体高开。早盘指数分化，沪指在三大运营商走强带动下走强。午后两市走出单边上行模式，三大股指尾盘更是涨幅扩大。

从盘面上看，DeepSeek题材持续发酵，AI应用相关概念股同步上涨，医保支付改革、网络安全、算力方向涨幅靠前；东风系、兵装系概念股掀涨停潮。

至收盘，上证综指涨0.56%，报3322.17点；科创50指数涨1.76%，报1036.77点；深证成指涨0.52%，报10631.25点；创业板指涨0.44%，报2183.88点。

Wind统计显示，两市及北交所共4143只股票上涨，1107只股票下跌，平盘有139只股票。

沪深两市成交总额17308亿元，较前一交易日的19602亿元减少2294亿元。其中，沪市成交6770亿元，比上一交易日7576亿元减少806亿元，深市成交10538亿元。

据大智慧VIP，两市及北交所共有198只股票涨幅在9%以上，没有股票跌幅在9%以上。

DeepSeek概念股持续发酵，东风系、兵装系掀涨停潮

在板块方面，DeepSeek概念股持续发酵，每日互动（300766）、优刻得（688158）、青云科技（688316）、安恒信息（688023）、首都在线（300846）、浙江东方（600120）等超10只个股涨停或涨超10%。

东风系、兵装系掀涨停潮，东风股份（600006）、东风科技（6000081）、湖南天雁（600698）、中光学（002189）、东安动力（600178）、长城军工（601606）等多股涨停。消息面上，中国兵器装备集团、东风集团筹划重组。

商贸零售午后走强，居然智家（000785）、供销大集（000564）、通程控股（000419）、爱婴室（603214）、大商股份（600694）、杭州解百（600841）等涨停。

电力设备逆势下挫，上能电气（300827）、尚太科技（001301）、湖南裕能（301358）、聚和材料（688503）等跌超6%。

煤炭股表现不佳，新集能源（601918）、中煤能源（601898）、恒源煤电（600971）、淮北矿业（600985）等跌幅靠前。

公用事业板块跌幅靠前，中闽能源（600163）、金开新能（600821）、新天绿能（600956）、华电国际（600027）等跌超2%。

预计市场目前震荡上行的行情有望持续至两会

中信建投证券表示，近期政策表态积极，预计市场目前震荡上行的行情有望持续至两会。DeepSeek横空出世，强化“信心重估”逻辑。对AI+投资主线中期看好逻辑判断不变，短期投资者也需注意部分主题交易拥挤度接近历史最高水平，操作上不宜盲目追高，市场可能随时会迎来一定的震荡与结构轮动，可以积极关注其他政策受益方向，核心龙头公司可逢调整积极布局。

中信证券指出，由技术变革驱动的春季躁动行情明显加速，交易风格和结构愈发极致，后续行情分化不可避免。中国科技类资产价值正在被全球投资者重估，中美估值差有望收敛。预计本轮行情仍将继续演绎，结构的分化和行情的节奏将更为关键，当前建议强化以端侧AI为核心的产业逻辑突出板块，后续转向非美出海+红利的杠铃策略。节后首周市场成交量持续放大，春季躁动加速明显，抢筹指标和活跃私募仓位处于高位，外资的流出和部分公募产品的赎回边际改善。在配置上，预计以AI产业链为核心的科技行情还会演绎，当前建议以产业逻辑为核心，关注景气度确定性高的端侧AI板块；预计后续低波动风格将逐步体现出超额收益，建议突出非美出海主题+消费类和垄断类红利的杠铃策略。

申万宏源证券认为，春节后国内AI和机器人行情快速演绎，成长相对价值的赚钱效应仍处于历史中位以下，国内AI和机器人相关行业的赚钱效应扩散、浮盈指标较历史高位仍有距离。短期，产业趋势主题行情尚未演绎至低性价比区域，强动量仍有一定延续性。强调两个中长期判断：2025上半年宏观和市场环境仍有利于主题行情的演绎，小盘成长风格占优不变，主要的投资机会仍来自主题活跃，产业趋势主题值得持续内部挖潜。长期来看，国内AI和机器人拥有成为牛市核心产业趋势级别的潜力。春季继续看好主题占优，国内AI算力和应用、人形机器人、低空经济都可能有新一轮创新高行情。一季报期，可关注供需格局改善有望率先验证的方向，如动力电池、创新药和CXO；以及长期破净公司市值管理方案集中公布带来的回购注销、并购主题。

民生证券指出，市场回暖的背后，是投资者对AI能够成为未来中国经济增长核心驱动力这一宏观叙事的希冀。由于过高的估值溢价，继续投资这一领域未必是最优的解。AI是当前的焦点，但并不是投资上的唯一答案：如果AI成为经济增长核心驱动力的假设为真，那么随着AI带动经济预期的修复，非AI行业的整体估值过低反而将同样具有弹性；若AI发展最终不及预期，全球视角下债务问题将再次推升实物资产价格。基于上述讨论，建议关注全球定价资源品，兼顾需求和实物资产两大属性，优先推荐铜、黄金、铝、油、煤炭；前期定价相对偏低的国内部分顺周期领域修复可以期待，包括钢铁（特材），设备（运输设备、工程机械）、农用化工、化学制品、交通运输，以及新能源产业链等；继续关注低估值+红利属性的银行板块；以及AI板块内部高低切换，比如此前涨幅较小的AI办公、AI自动驾驶方向。