华尔街见闻早餐FM-Radio｜2023年11月3日

FM-Radio

市场概述

美股欢呼加息尾声，11月开门红，三大美股指收涨至少1.7%，标普创十个月最大涨幅，纳指四连涨，道指创五个月最大涨幅。特斯拉涨超6%。财报后，苹果盘后转跌、一度跌超4%，AI概念股Palantir收涨20%，星巴克涨超9%，高通涨近6%，减肥药明星礼来涨近5%、诺和诺德涨超3%，新冠疫苗股Moderna跌超6%。

长债收益率连日降超10个基点，十年期美债收益率创近三周新低，两年期收益率连日下破5%。

英国央行继续暂停加息，泛欧股指涨超1%，创逾三周最大涨幅，十年期英债收益率降超10个基点，英镑创逾一周新高。

美元指数回落至一周低位。日元一度收复重要关口150。

原油涨超2%止住三连跌，美油脱离两个月低位。两日回落的黄金反弹，告别一周低位。

中国市场方面，美股时段，中概股指收涨2%，小鹏汽车涨超6%，蔚来涨超4%，离岸人民币盘中涨超百点、涨破7.33。沪指高开低走收跌0.45%，小米涨超6%，传媒、汽车全天高位，光伏领跌。

要闻

中国央行、外汇局：因城施策指导城市政府精准实施差别化住房信贷政策。

苹果季度营收和盈利高于预期，中国大陆的iPhone营收创新高，称大力投资AI，但三季度营收连降四季，为2001年以来最长，下季展望不佳，盘后一度跌4%。

三季度诺和诺德营收、利润创新高，“减肥神药”当季销售额同比暴增734%；礼来营收超预期，“减肥药”收入耀眼，但下调今年盈利指引。

芒格：中国经济未来20年的前景比其他任何大型经济体都要好；日本是一个显而易见的投资机会；王传福比马斯克更擅长制造，比亚迪是个奇迹；喜欢像苹果一样真正拥有品牌的公司。

摩根大通CEO：美联储再加息75个基点都有可能。Citadel等大牌机构警告：不要过早乐观预计美债熊市结束。

市场收报

美股：道指涨1.7%，标普500指数涨1.89%，纳斯达克涨1.78%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨1.58%。德国DAX 30指数收涨1.48%。法国CAC 40指数收涨1.85%。英国富时100指数收涨1.42%。

A股：沪指收报3009.41点，跌0.45%。深成指收报9734.77点，跌0.94%。创业板指收报1939.70点，跌0.99%。

债市：美国10年期基准国债收益率下跌7.51个基点，报4.6590%。两年期美债收益率涨4.57个基点，报4.9893%。

商品：WTI 12月原油期货收涨2.02美元，涨幅2.51%，报82.46美元/桶。布伦特1月原油收涨2.22美元，涨幅2.62%，报86.85美元/桶。COMEX 12月黄金期货收涨0.30%，报1993.50美元/盎司。LME期铜收涨34美元，报8143美元/吨。

要闻详情

国内宏观

中国央行、外汇局：因城施策指导城市政府精准实施差别化住房信贷政策。会议强调，坚持深化金融改革，加快建设现代中央银行制度，健全货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架；推动金融稳定立法，加快金融稳定保障基金建设，牢牢守住不发生系统性风险的底线。

中国10月百城房价“分化”：新房价格环比涨幅扩大，二手房价格环比连跌18个月。中指研究院市场研究总监陈文静预计，政策趋势将以稳房价、促需求、稳主体、防风险为目标，继续降低首付比例、降低房贷利率、降低交易税费仍将是核心城市支持刚性和改善性住房需求的重要举措。

人形机器人重磅文件发布：到2025年创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破。《意见》提出，要聚焦3C、汽车等制造业重点领域，提升人形机器人工具操作与任务执行能力，打造人形机器人示范产线和工厂，在典型制造场景实现深度应用；拓展人形机器人在医疗、家政等民生领域服务应用，重点提升人机交互可靠性和安全性；推动人形机器人在农业、物流等重点行业应用落地。

国内公司

阿布扎比投资局三季报共进入24家上市公司的十大流通股东名单。中东土豪们A股交易活跃，其中有万亿、千亿级别市值的大公司。

海外宏观

芒格：中国经济未来20年的前景比其他任何大型经济体都要好；日本是一个显而易见的投资机会；王传福比马斯克更擅长制造，比亚迪是个奇迹；喜欢像苹果一样真正拥有品牌的公司。

美国生产率创2020年以来最大增幅，劳动力成本下降。劳动生产率的大涨，抵消了时薪上涨带来的影响，或意味着通胀压力可能有所减轻。

摩根大通CEO：美联储再加息75个基点都有可能！戴蒙称通胀可能“比人们想象的更棘手”，美联储暂停加息的决定是正确的，这有利于他们观察经济状况的变化。

Citadel等大牌机构警告：不要过早乐观预计美债熊市结束。业内一致认为，美债最惨烈的暴跌已经过去。媒体最新调查显示，近90%的受访者认为10年期美债收益率已经见顶或不会上涨到超过5.5%。

英国央行再次按下加息“暂停键”，但称降息还为时过早。英国央行称，将在“较长时期内”保持紧缩政策，预计2025年底通胀才会回落到2%目标，预测期内经济衰退的可能性为50%。

日本央行据报道计划明年退出宽松货币政策。许多日本央行官员认为，退出的时机可能在明年春季左右，届时年度工资谈判是否会导致大幅加薪的问题已经明朗。日元短线拉升。

阿联酋或将承诺投资印度500亿美元。媒体称，阿联酋的投资承诺可能在印度总理莫迪明年大选前官宣，正在讨论的协议包括投资关键的印度基础设施项目及国有资产。本周投行警告，若莫迪领导的人民党明年大选失利，印度股市将大跌25%。

海外公司

苹果三季度营收连降四季为22年最长，下季展望不佳，盘后跌4%。苹果9月当季营收和盈利高于预期，但收入为2001年以来首次连续四个季度同比下滑。尽管iPhone收入创第四财季最高，服务收入历史新高，但其他硬件收入均同比回落，Mac大跌34%，12月当季或收入再跌5%，有悖市场的重返增长预期。库克赞扬三季度在中国大陆的iPhone营收创新高和印度收入新高，还称苹果正“大力”投资生成式AI计划。

苹果第三季度在印度智能手机出货量创历史新高，超过250万部。三星以17.2%的市场份额连续第四个季度保持领先，小米市场份额达到16.6%，vivo保持第三位置，同比增长11%。

诺和诺德Q3营收、利润创新高，“减肥神药”当季销售额96.5亿丹麦克朗（13.6亿美元），同比暴增734%。诺和诺德警告Wegovy供应仍受“持续的周期供应限制”。

礼来第三季度营收超预期，“减肥药”收入耀眼，但下调今年盈利指引。礼来明星“减肥药”替尔泊肽（商品名为Mounjaro）收入首次突破10亿美元，环比上涨44%，占礼来营收的比重达到了近15%。礼来股价涨超4%。

马斯克：太空探索公司SpaceX的星链已经实现收支平衡。这一消息对于SpaceX来说，是一个里程碑的进步。

AI主题相关

首届人工智能安全峰会发布《布莱奇利宣言》。《宣言》强调，人工智能的许多风险本质上是国际性的，因此“最好通过国际合作来解决”。中国、美国、欧盟等与会国家和地区同意协力打造一个“具有国际包容性”的前沿人工智能安全科学研究网络，对尚未完全了解的人工智能风险和能力加深理解。

行业/概念

1、机器人 | 工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》，《意见》提出，意见提出，构建完善人形机器人制造业技术创新体系凝练关键技术、物料、企业、制造装备、质量、标准、关键软件等清单，精准推进“补短锻长”。支持龙头企业牵头联合产学研用组成创新联合体。加快人形机器人与元宇宙、脑机接口等前沿技术融合，探索跨学科、跨领域的创新模式。推动实施人形机器人创新工程，围绕专用软件、核心部组件、整机及应用示范等重点任务加大投入。

点评：当前以人形机器人和通用人工智能为代表的新技术、新产品、新业态蓬勃发展，正成为全球科技创新的制高点。我国机器人产业发展势头强劲，产业规模已居全球首位，基础核心技术持续取得突破，人工智能进入全球第一梯队，为人形机器人产业发展奠定了坚实基础。

2、环保 | 日前，国家发展改革委等四部门印发《加快“以竹代塑”发展三年行动计划》。《行动计划》强调，以构建“以竹代塑”产业体系为重点，着力抓好竹林资源培育、竹材精深加工、产品设计制造、市场应用拓展等全链条全要素协调发展，有效提升“以竹代塑”动能、产能、效能，推动“以竹代塑”高质量发展，助力减少塑料污染。《行动计划》提出，到2025年，与2022年相比，“以竹代塑”主要产品综合附加值提高20%以上，竹材综合利用率提高20个百分点。

点评：近年来，国际社会相继出台相关禁限塑政策，提出禁塑限塑时间表。竹子是绿色、低碳、速生、可再生、可降解的生物质材料，与其他生物质材料相比，竹材可直接替代部分不可生物降解的塑料制品，在应对气候变化、缓解贫困、修复退化土地等一系列全球挑战中可发挥独到作用。

3、医药 | 当地时间11月2日，丹麦制药巨头诺和诺德公布三季报。前三季度总营收1663.98亿丹麦克朗，同比增长29%。其中，用于长期体重管理的每周注射一次的司美格鲁肤注射剂Wegovy销售217.29亿丹麦克朗，同比增长481%;口服司美格鲁肤Rybelsus销售128.4亿丹麦克朗。消息公布后，诺和诺德在美股盘前交易中大幅走高。

点评：肥胖既是独立疾病，又是心脑血管疾病、I型糖尿病等多种慢性病的重要诱因，已成为公共卫生焦点问题。国金证券认为，随着人口肥胖率逐年提升，我国治疗肥胖、降糖减重类药物市场规模也不断发展扩张，市场空间广阔。当前GLP-1类药物在减重适应症及心血管、慢性肾病等临床研究均取得积极结果，药物应用前景逐渐明晰。

4、稀土 | 中国有色金属工业协会11月2日至3日在江西省赣州市举办2023(第六届) 中国稀土[000831.SZ、00769.HKEX]论坛。本次论坛将围绕稀土产业宏观政策、稀土绿色开发利用、稀土磁材和新材料及应用、稀土产业链科技发展前沿、稀土市场形势及展望等热点话题进行探讨

点评：中金公司[601995.SS、03908.HKEX]认为，长期看，“万物电驱”时代已至，稀土永磁行业迎来发展新浪潮。以新能源车、工业电机为首的高效节能领域发展迅速，高端磁材2023年至2025年需求CAGR将达到28%。全球氧化错供需有望逐步从过剩转向紧缺，推动稀土及磁材企业业绩实现稳定增长。

5、卫星互联网 | 据报道，近日，中国联通[600050.SS、00762.HKEX]研究院携手中兴通讯[000063.SZ、00763.HKEX]、是德科技共同完成了NR-NTN低轨卫星实验室业务验证。本次测试首次验证了话音和可视电话业务在手机直连低轨卫星场景下的性能，再次证明了手机直连低轨卫星通信的技术可行性，为向公众用户推广卫星通信提供了业务示范。

点评：低轨卫星通信系统有诸多优势，对用户而言，通信时延缩短，数据传输率提高，终端重量、体积、发射功率与普通陆地移动通信终端接近，还可以与陆地通信系统兼容，真正做到全球无缝接入。因此，随着卫星制造技术的进步和市场需求的逐渐旺盛，低轨卫星通信系统被认为是最有应用前景的卫星移动通信技术之一。目前，全球各国加速低轨卫星网络建设，预计到2029年，地球近地轨道将部署总计约57000颗低轨卫星。

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