一场保上市保产业保就业的赛跑

本文转自：人民法院报

台州中院清算与破产审判团队召开中捷资源重整案现场工作会。

“尊敬的台州市中级人民法院：贵院裁定确认我市辖区企业中捷资源投资股份有限公司(以下简称中捷资源) 重整计划执行完毕，并终结中捷资源重整程序，标志着中捷资源重整案取得圆满成功……”近日，浙江省台州市中级人民法院收到了一封来自玉环市人民政府的感谢信。玉环市政府就中捷资源重整案件取得圆满成功向台州中院表示由衷的感谢。

故事还要从半年前中捷资源提交的重整申请说起……

深陷危机 赔偿高达近10亿

中捷资源是一家深交所主板上市公司，主营中、高档工业缝制机械的研发、生产和销售，公司发展态势良好，连续多年盈利，是当地纳税大户。可谁也没料到，这样一家知名度较高的上市公司会陷入债务危机。

2015年，中捷资源的大股东中捷供应链集团发生债务危机并进行了破产重整，引入了投资方，间接控制中捷资源。由于投资方违规经营，导致中捷供应链集团于2019年再次进入破产清算，并影响中捷资源正常经营。为防范债务链风险传递，基于保企业、保经营、保就业的目的，玉环市财政局在中捷供应链集团破产清算中，成为中捷资源实际控制人。

后中捷资源从公安机关获悉，2017年期间，原中捷供应链集团重整投资方委任的中捷资源公司原总经理、法定代表人周海涛未经董事会及股东大会审议批准及公开信息披露，私自越权在一份金额高达25亿元的信托贷款上签署《差额补足协议》，导致中捷资源需向广州某金融机构承担9.5亿余元的担保责任。

2023年2月14日，周海涛因涉嫌背信损害上市公司利益罪被台州市人民检察院批准逮捕。此后，被台州中院以背信损害上市公司利益罪判处其有期徒刑五年六个月，并处罚金2000万元。

2023年2月，中捷资源收到广东省高级人民法院作出的二审判决书，判决中捷资源在9.5亿余元的范围内向广州某金融机构承担赔偿责任。由此，中捷资源面临严峻债务危机。

同年5月4日起，中捷资源股票交易因为债务危机收到了深交所发出的退市风险警示，必须在2023年年底前化解债务才能保住上市，如果终止上市，则可能导致上千名公司职工失业、近2万名中小股东投资损失，也会对玉环当地缝纫机产业的架构和发展造成极大的影响。

同年7月，中捷资源向台州中院提交了重整申请。

能动履职 启动预重整程序

“要想解除退市风险，中捷资源必须在2023年年底前通过重整解决当前面临的债务危机，确认债务重组收益，实现净资产为正。也就是说，整个风险化解时间只有不到6个月。”重整案主办人、台州中院清算与破产审判庭庭长钱为民说。

“作为上市公司，重整的流程比较复杂：不仅需要就案件进行层报上级法院，同时在证券监管层面，既要拿到浙江省政府的支持函，还要得到证监会的同意，最后报最高人民法院审批通过，流程环节一环扣一环，每一个环节有问题都可能影响到最后的重整结果，压力不可谓不小。”台州中院分管清算与破产审判庭的副院长黄崇才介绍。

为提高办案效率，台州中院审判团队提出了司法程序与行政程序协同推进的建设性意见。一方面指导债务人、玉环市政府向证监部门预报批，另一方面进行预先分析审核，就中捷资源的重整情况向上级法院进行提前报备，寻求上级法院在时间流程上的支持。

2023年11月23日，经过4个多月司法与行政程序争分夺秒的赛跑，最终，中捷资源重整获得证监部门的支持后，取得了最高人民法院的审查意见，为中捷资源成功重整争取到了最后的可能性。

次日，台州中院依法裁定受理中捷资源重整，并于同日指定浙江智仁律师事务所担任中捷资源管理人，具体开展重整期间各项工作。

同年12月24日，第一次债权人会议召开，由于会前已经对中捷资源重整计划草案、债权申报及审核情况、会议通知召集情况等作了充分的预先审核，第一次债权人会议对重整计划表决同意的债权人，其所代表的债权额占总债权额的99.97%，出资人组表决同意重整计划的股份，占出席会议有效表决股份总数的99.93%，两个组别均高票通过重整计划。因此，台州中院当场宣布裁定批准重整计划，为本案赢得了宝贵的重整计划执行时间。

为节约时间，钱为民与管理人浙江智仁律师事务所副主任李斌马不停蹄前往广东，与主要债权人广东农商银行商谈重整方案，并提交重整计划中资本公积金转增及转增股票划转的协助执行通知书。在短短5天内，协助中捷资源完成重整计划执行事宜。

同年12月29日，中捷资源收到台州中院送达的民事裁定书，裁定确认中捷资源重整计划执行完毕并终结公司重整程序。从裁定中捷资源重整计划执行完毕并终结重整程序，前后仅用了36天。

平衡利益 试水“和解式”重整

“我们在设计重整方案时，就已考虑到如何平衡债权人与中小股东的利益，不能因为化解与债权人的债务而损害了中小股民们的利益。”钱为民说。

中捷资源不同于其他上市公司重整案件，其债务主要为对银行金融机构的违规担保债务以及证券虚假陈述索赔债权，债权类型单一且集中，在设计重整方案时不能“保壳式重整”。最终形成通过资本公积金转增股本的形式，一方面以让渡转增股票和控股股东额外提供现金等不占用上市公司偿债资源的方式，创设以控股股东为核心的“和解式”重整模式，解决上市公司近10亿元的违规担保债务，另一方面，转增后的股票向近2万名中小股东足额分配。

“中捷资源重整案是台州地区第一起上市公司重整成功案例，也是2023年度浙江省唯一一件上市公司重整案件，本案是首次在重整计划中向中小投资者足额转赠公积金，在上市公司破产重整领域，本案具有典型意义。”钱为民说。

“中捷资源的重整方案具有创新性，不仅充分保障了中小投资者的权益，同时也有效避免了国有资产的流失，稳住了职工，更为当地缝纫机产业的持续发展保留了进一步开拓的空间，实现了保上市、保产业、保就业的高度统一。玉环市政府在感谢信中表示。