我国5月对美日进出口持续下降，机电和劳密产品出口继续双增

继前4个月出口增速重回两位数后，我国外贸增长近期有所回落。

6月7日，海关总署发布的数据显示，今年前5个月，我国进出口总值16.77万亿元人民币，同比（下同）增长4.7%。其中，出口9.62万亿元，增长8.1%；进口7.15万亿元，增长0.5%；贸易顺差2.47万亿元，扩大38%。

但和前4个月的数据对比，进出口增速下降1.1个百分点。增速回落主要受到出口增长放缓的影响——在前4个月重回两位数（10.6%）增长的出口，前5个月增速回落至个位数。其中，5月出口1.95万亿元，下降0.8%，增速年内首次回落至负值。

“国际环境和外贸形势的严峻程度还在加剧。”商务部研究院学位委员会委员白明告诉第一财经，进出口增速放缓一方面受到了去年同期基数提高的影响；另一方面，世界各地近期的外贸数据都不乐观，“前4个月越南的出口和中国台湾的出口都出现了两位数下降，说明整个国际市场需求都在收缩，中国能保持正增长已经不容易。”

整体形势不乐观

单从5月份来看，我国进出口3.45万亿元，增长0.5%。其中，出口1.95万亿元，下降0.8%；进口1.5万亿元，增长2.3%；贸易顺差4523.3亿元，收窄9.7%。

以人民币计，这是今年出口增速自2月转正并持续回暖以来，首次回落至负值。叠加人民币近期大幅贬值的因素，以美元计的出口降幅更加明显。

按美元计价，5月份我国进出口5011.9亿美元，下降6.2%。其中，出口2835亿美元，下降7.5%；进口2176.9亿美元，下降4.5%；贸易顺差658.1亿美元，收窄16.1%。

东方金诚首席宏观分析师王青认为，以人民币计价和以美元计价的当月进出口同比增速差，主要缘于过去一年人民币对美元贬值约7%。

在最新外贸数据公布前，多家机构也已预测称，高基数叠加出口需求回落，很可能会拖累5月出口同比增速。按美元计价，中金宏观、中信证券研究部、华泰证券研究所、兴业研究宏观研究部对于5月出口同比增速预测值分别为-1%、4%、0和1.5%。

“如果觉得外贸复苏低于预期，那么只能说明之前预期得过高了。”白明认为，不少面上的数据都反映了外贸形势的严峻程度。其中，5月新出口订单指数连续三个月下行至47.2%，为2023年1月以来的最低值，“这预示着未来几个月我国的外贸压力还是很大”。

事实上，从4月开始，以人民币计算的出口环比增速就已降至负数。不过，白明表示，接下来大环境进一步恶化的迹象并不明显。

世界贸易组织近期发布的《货物贸易晴雨表》显示，全球货物贸易景气指数为95.6，低于基准点100，但比3月发布的92.2略有上升。2023年第一季度全球货物贸易仍然低迷，这一态势在第二季度可能出现好转。

对美日进出口持续下降

从细分项数据来看，一般贸易进出口比重提升，加工贸易继续下降。前5个月，我国一般贸易进出口11万亿元，增长7%，占外贸总值的65.6%，比去年同期提升1.4个百分点。其中，出口6.28万亿元，增长10.4%；进口4.72万亿元，增长2.9%。同期，加工贸易进出口2.99万亿元，下降9.3%，占比17.8%。其中，出口1.96万亿元，下降5.1%；进口1.03万亿元，下降16.2%。

在外贸目的地上，我国对东盟、欧盟的进出口持续增长，对美国、日本的进出口继续下降。从幅度来看，增长的趋势有所放缓，下降的趋势却在扩大。

前5个月，东盟作为我国第一大贸易伙伴，双边贸易总值为2.59万亿元，增长9.9%，占我国外贸总值的15.4%。其中，对东盟出口1.56万亿元，增长16.4%；自东盟进口1.03万亿元，增长1.4%；对东盟贸易顺差5238.6亿元，扩大64.3%。对比前4个月的进出口增幅13.9%，收缩了4个百分点，在外贸总值中的占比微降了0.3个百分点。

前5个月，欧盟继续是我国第二大贸易伙伴，双边贸易总值为2.28万亿元，增长3.6%，占比13.6%。其中，对欧盟出口1.48万亿元，增长2.4%；自欧盟进口8000.4亿元，增长5.8%；对欧盟贸易顺差6790.9亿元，收窄1.3%。对比前4个月的进出口数据，增速下降0.6个百分点，占比微增0.1个百分点。

我国和美国这个第三大贸易伙伴的贸易继续收缩：前5个月双边进出口总值为1.89万亿元，下降5.5%，占11.3%。其中，对美国出口1.38万亿元，下降8.5%；自美国进口5082.9亿元，增长3.9%；对美贸易顺差8705.7亿元，收窄14.5%。对比前4个月的数据，贸易总值的占比略有上升，出口降幅扩大的同时进口继续增长，也导致对美贸易顺差收窄。

日本作为我国第四大贸易伙伴，情况正好相反——双边贸易总值下降3.5%的背景下，我国对日本出口增长5.4%，自日本进口下降11.3%；对日贸易顺差198.8亿元，而去年同期为贸易逆差599亿元。

同期，我国对“一带一路”沿线国家合计进出口5.78万亿元，增长13.2%。其中，出口3.44万亿元，增长21.6%；进口2.34万亿元，增长2.7%。

在外贸数据整体收缩的大背景下，实现逆势增长的企业多在主动调整出口结构和目的地。

“我们今年一季度出口同比去年增长了35%，二季度预计能增长50％，全年有望翻一倍。”浙江安吉万宝家具有限公司总经理薛栋对第一财经表示，由于公司在2022年调整了产品和渠道，今年在海外跨境渠道的平台几乎全部开通，才得以在海外需求收缩的经济下行期获得较快增长。其中，占比高达一半的对美出口增速低于平均水平，对俄罗斯等地区的增速领跑。后续他们将加大力度开拓南美等新兴市场，让出口目的地更加多元化。

上海一家专注做中美航线服务的国际货代企业负责人告诉第一财经，在春节后经历了一波短暂的小反弹后，近期行业的货量普遍下降，比的是谁的降幅更小，竞争力就更强。

机电和劳密产品出口继续双增

自2022年民营企业占我国进出口总值的比重首次超过一半以来，今年前5个月的地位和两位数增势继续保持，不过比重较前4个月的52.9%微降至52.8%。国有企业进出口增长，外商投资企业进出口继续下降。

在外贸企业普遍承压之下，我国机电产品、劳动密集型产品出口继续保持双增长。

前5个月，我国出口机电产品5.57万亿元，增长9.5%，占出口总值的57.9%。较快的增长主要受到汽车的拉动——汽车出口2667.8亿元，增长124.1%。除此之外，自动数据处理设备及其零部件5091.5亿元，下降18.1%；手机3397.7亿元，下降6.4%。

同期，出口劳密产品1.65万亿元，增长5.4%，占17.2%。其中，服装及衣着附件增长6.6%，纺织品下降2.4%，塑料制品增长9%。

不过，和前4个月相比，继续增长的机电产品、劳密产品出口均有所放缓。前4个月，我国机电产品出口增长10.5%，占出口总值的比重与前5个月相同；劳密产品出口增长8.8%，占17.1%。具体来说，汽车增长120.3%，手机下降3.2%；服装及衣着附件增长10.6%，纺织品下降0.8%，塑料制品增长12.6%。

白明表示，中国部分产业向东南亚等地区转移的趋势是长期的，不能简单从短期的数据中得出结论。作为外贸增长的新动能，以电动载人汽车、太阳能电池、锂电池为代表的“新三样”增长强劲，持续翻倍增长的汽车出口也主要受益于新能源汽车的火爆。自去年超过德国后，今年一季度我国汽车出口首次超越日本，成为世界第一大汽车出口国。但这种增长能持续多久，还需要观察。

作为生产面料和服装产品的外贸制造企业，华佳集团负责人俞金键此前告诉第一财经，今年服装品类出口订单下滑，面料由于是真丝品类，出口呈现上升态势，比以往都要更好一些。在她看来，由于服装产业陆续外移，服装出口下降、面料出口上升是今年行业的常态。

苏州天维纺织负责人告诉第一财经，公司今年以来的面料订单比去年略好一点，不过还没有恢复到疫情前。身边纺织行业的订单情况普遍并不理想。

作为中国纺织重镇和“丝绸之都”，苏州盛泽镇的官方监测数据显示，2023年4月份，盛泽“50指数”小幅下降，收于1028.6点，与3月份相比下降了17.98点，降幅为1.75%。

究其波动的原因，主要是4月后市场行情逐步进入淡季，订单量较3月明显下滑，纺织企业对于市场抱着比较谨慎的态度，因此出货下降，平均销售总额减少。除了淡季淡之外，今年的旺季也不及预期，进一步降低了纺织企业生产的积极性，整体开机率在七成左右，并未达到旺季该有的行情。短期来看，不管是市场订单数量还是织造开工率，都可能继续下降，从而让5月的盛泽“50指数”进一步下滑。

人民币贬值影响几何

最近持续贬值的人民币被视为利好外贸的因素之一。目前，在岸、离岸人民币对美元汇率围绕7.11波动。

汇率的波动除了带来以人民币计和以美元计的外贸数据差异，还直接影响了外贸企业近期结汇的订单利润。

毋庸置疑，贬值的确会让外贸企业在收款结汇时获得一定的“便宜”，从而增加盈利。长三角一家服装外贸制造企业负责人告诉第一财经，一般来说，对于那些能够实现盈利的订单，他们往往会采取锁汇的方式来保住利润，那些盈利并不如意的订单则通常会选择不锁汇，“反正也不赚钱，没想到现在这部分反而赚钱了”。

不过，一些企业并未受益于近期贬值带动的订单增长。以上述服装企业为例，由于他们主要做冬季棉装，这类订单在今年春节前就已经商谈结束。该企业负责人强调，虽然人民币贬值在他们的预料之中，但对外贸企业来说，不管汇率如何波动，锁汇都是更稳妥的做法。

浙江正特（001238.SZ）6月6日在投资者互动平台表示，现阶段人民币贬值对公司出口业务有一定程度的积极影响。但是汇率波动具有不确定性，公司采取了必要的外汇管理措施如远期外汇合约等金融工具，来适度降低美元汇率波动的风险。

“对于中国外贸而言，想要靠政策来打翻身仗是不现实的。”白明表示，在当前的严峻形势下，中国外贸政策能做的就是尽可能精准地帮助和支持外贸企业“闯关”。除了提高精准性之外，还要从产业政策着手，去支持产业提升竞争力、优化产品结构，以帮助企业提高国际竞争力。