基金代销格局剧变 招行代销基金规模被蚂蚁超越

9月13日晚间，中基协公布了2024年上半年基金代销百强榜。

与此前按季度公布不同，2024年公募保有规模开始按半年度公布。此外，最新一期榜单还调整了统计项：保有量新增了“股票型指数基金”，原有的“股票+混合基金”调整为“权益类基金”。

上半年，公募保有规模主要有以下几点变化：

一是，蚂蚁的权益基金保有规模首次超过招行，成为非货基金、权益基金、股票指数基金保有规模的“三料冠军”。

二是，新增的股票指数基金一栏，保有规模前十中，券商占七席，券商在ETF销售中优势明显。蚂蚁等三方代销发力场外指数基金也成效明显，而银行在指数销售处于弱势，仅招行闯入前十，位居第七。

非货基金保有规模方面，2024年上半年，前100家代销机构的非货基金保有规模合计8.86万亿元，2023年底这一数据为8.55万亿元，增幅为3.72%。

其中，蚂蚁基金、招商银行、天天基金位列前三，保有规模分别为1.35万亿元、0.86万亿元和0.55万亿元，较2023年底分别增长6.20%、11.44%、0.44%。可以看出，上半年招行的债基等固收规模增长明显。

非货保有量前十的机构名单与2023年底相同，但内部位次有调整，兴业银行超越工商银行、中国银行，排名升至第四位，腾安基金超越平安银行，排名升至第八位。

而在权益基金保有规模方面，2024年上半年，前100家代销机构合计保有4.73万亿元，2023年底这一数据为5.02万亿元，降幅为5.76%。上半年，大盘整体震荡走低，权益类基金整体缩水，且增量资金有限，导致保有量减少。

具体到各家，蚂蚁、招行、天天位列权益基金保有规模前三，分别为0.69万亿元、0.47万亿元和0.34万亿元，较2023年底变动幅度为50.70%、-7.00%、-14.79%，这是蚂蚁首次在权益保有规模上超过招行，位居第一，据悉蚂蚁的逆势增长得益于指数基金。

权益保有规模前20的机构，仅有蚂蚁、中国人寿保险逆势上涨，其他18家机构的权益规模都缩水。代销百强中，权益基金降幅最大的为申万宏源证券，2023年底权益基金保有规模为867亿元，全市场排名第12，2024年上半年降至290亿元，位次也降至35位。

与此前相比，中基协最新榜单新增了股票型指数基金的保有规模，前一百家机构共保有1.36万亿。

其中，蚂蚁位居榜首且遥遥领先，保有规模为2647亿元。华泰证券、中信证券则分别以913亿元、892亿元位居第二、第三。

指数基金尤其是ETF是券商的“角力场”，券商有场内销售优势。保有规模前10中，有7家是券商、2家第三方代销、1家银行。

七家券商分别是：华泰证券913亿、中信证券892亿、招商证券445亿、银河证券436亿、东方财富366亿、广发证券359亿、平安证券346亿；2家是第三方代销分别是：蚂蚁基金2647亿、天天基金807亿。此外，仅招行一家入围前十，保有量419亿元，排名第七。

整体来看，银行仍然是基金代销的主力军。上半年的百强榜中，共25家银行入围，非货保有规模、权益保有规模占比分别为45.63%、44.81%，但银行在股票型指数基金占比仅有10%，25家银行的股票型指数保有总量仅有蚂蚁一家的1/2。

蚂蚁等三方机构有零售优势、券商又有ETF场内优势，左右夹击下，过去银行渠道“独领风骚”的格局已变。