聚焦新质生产力 机构抢抓板块机遇

本文转自：经济参考报

潘悦 制图

近段时间，“新质生产力”成为资本市场关注的焦点。记者注意到，今年2月以来，Wind新质生产力指数累计涨幅超过16%，人工智能、大数据、新能源等新质生产力相关赛道表现抢眼。包括券商、基金公司、险资及外资等在内的机构对“新质生产力”高度关注，纷纷奔赴相关公司进行调研，提前布局抢抓机遇。

相关板块表现火热

近期新质生产力再度成为市场热词。2024年的政府工作报告明确提出，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。

广东、上海、浙江、江苏、安徽、河北、四川等多个省市在其政府工作报告中也提出了发展新质生产力，明确了科技创新、制度创新、人才支撑、资本赋能等相关支持措施。

新质生产力也成为A股市场一大热点。Wind数据显示，自2月1日至3月12日，Wind新质生产力概念指数累计涨幅达16.12%，而与之相关的光模块指数、人工智能指数、人形机器人指数、AIGC指数、新能源整车指数等近百只概念指数累计涨幅均超过15%。个股方面，包括克来机电、克劳斯、合锻智能等相关个股近期出现多个涨停，走出一波持续上涨行情。合计50只Wind新质生产力指数成分股中，46只成分股2月以来实现上涨，其中工业富联、天孚通信、中际旭创累计涨幅分别为86.33%、56.61%、60.36%。

在上证e互动和互动易等投资者互动平台上，“新质生产力”一词相关提问达数千条，公司业务是否属于新质生产力、相关布局和具体成果成为投资者提问的焦点话题。同时，也有多家A股公司如国机汽车、誉辰智能、中国神华等在互动平台上提及新质生产力的相关业务情况。

机构密集调研相关企业

记者注意到，今年以来包括券商、基金公司、险资及外资等机构等在内的众多机构也在提前布局，对新质生产力相关板块公司进行调研，而坚守“硬科技”定位和创新成长特色的“双创”板块，以及作为专精特新企业聚集的北交所板块也迎来机构密集调研。

Wind数据显示，今年以来，“双创”板块和北交所板块合计有超过670家企业迎来机构调研，合计调研次数超过1400次。多家企业今年被机构调研次数均超过10次，裕太微、安利股份、华纳药厂的机构调研次数分别达16次、16次、14次。而从机构调研家数来看，有74家公司均受到上百家机构调研，其中科德数控、中控技术、澜起科技受到机构调研的家数分别达508家、385家、384家。

此外，50只Wind新质生产力指数成分股中，也有超过半数的成分股今年以来受到机构调研，机构调研家数多为数十家乃至上百家。其中，石头科技、中际旭创、传音控股的机构调研家数分别为301家、294家、287家。

从调研内容来看，机构关注的重点包括企业业绩、创新能力、在研新品以及未来规划和发展方向等。

深耕机器人领域的亿嘉和3月6日披露称，公司于近日接受了39家机构调研，“公司产品和业务是否属于新质生产力”“公司是否布局了人形机器人领域”“公司机器人零部件的国产化率如何”成为众多机构关注的主要话题。

在氢能源产业链上有所布局的德固特在3月6日接受机构调研时表示，公司将继续加大研发投入和技改投入，打造新质生产力，坚持信息化、智能化、国际化、标准化、多元化、模块化发展。

而从公司基本面来看，新质生产力概念企业普遍业绩表现不俗。Wind数据显示，截至目前，已有15家新质生产力指数成分股披露了2023年业绩快报，企业的归母净利润同比增幅均超过10%，包括微导纳米、传音控股、中际旭创等11家公司的归母净利润同比增幅超过30%。

微导纳米的业绩快报显示，2023年公司实现营业总收入16.83亿元，同比增加145.82%；实现归属于母公司所有者的净利润2.57亿元，同比增长374.47%。

传音控股也于2023年实现了业绩翻番。根据业绩快报，2023年公司实现营收约623.92亿元，同比增加约33.90%。归母净利润约55.03亿元，同比增加约121.55%。

产业景气度有望持续向上

多家机构表示，发展新质生产力对于当前我国经济具有极其重要的战略高度和重要性，相关主题将持续得到政策催化，新质生产力相关产业也有望实现较快增长且景气度或将持续向上。

“新质生产力以全要素生产率提升为标志。新发展阶段下，内部看我国经济增速中枢放缓、劳动和资本要素驱动减弱；外部方面全球化进程遇阻、大国科技竞赛日趋激烈；同时世界范围内新技术周期开启、产业变革提速，诸多变化需要我国全面提升要素效率、构筑新时期核心竞争力、掌握发展主动权，新质生产力的战略高度与重要性不言而喻。”东吴证券首席经济学家陈李等人在研报中如是分析道。东吴证券认为，新质生产力发展应该关注三大抓手，即“推动产业链供应链优化升级”“积极培育新兴产业和未来产业”以及“深入推进数字经济创新发展”。

“事实上，根据我们对A股上市公司附加价值率的测算，多数新质生产力相关产业具备较高附加价值率或者附加价值率处于提升趋势，意味着相关产业有望实现较快增长且景气度或将持续向上。”国金证券分析称，新质生产力受益行业主要对应三大方向，即战略性新兴产业、未来产业和具备较强出海逻辑的行业。

中信建投策略首席分析师陈果认为，新质生产力有望以战略性新兴产业为阵地，以高科技、高效能以及高质量为三条发展主线，达成全要素生产率大幅提升的目的。