“国家队”再度入场增持央企类ETF，机构：科技型央企迎来配置机遇，央企创新ETF基金（515680）汇集优质创新型央企丨ETF观察

12月初，国新投资公告增持中证国新央企科技类指数基金。“国家队”再度入场向市场传递出国有资本持续看好后市的积极信号。

科技型央企在创新科技产业的各个领域也广泛覆盖，近年来，科技产业链受政策密集催化，央企科技创新能力不断提升。

广发证券表示，“中国特色估值体系”下，相对低估的科技型央企有望在改革中迎来估值重塑，当前科技型央企迎来配置机遇。

相关指数中，中证央企创新驱动指数汇聚中大盘优质央企科创龙头企业，长期表现跑赢了多数央企主题类指数。央企创新ETF基金（515680）紧密跟踪该指数，今年以来（截至12月4日），该ETF基金份额涨超13%。

1. “国家队”再度入场增持央企类ETF

据21世纪经济报道，12月1日午盘盘中，记者获悉，国有资本运营公司进场买入多家公募基金公司旗下挂钩央企指数的ETF产品。

12月1日盘后，中国国新控股有限责任公司公告，中国国新控股有限责任公司旗下国新投资有限公司今日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。

招商证券认为，作为近3个月以来国有资本的第三次入市，国新投资的本次增持行为向市场传递出国有资本持续看好后市的积极信号。增持行为具有持续性，将有助于提高科技类央企指数基金的规模和活跃度，引导社会资金流入科技型央企，并推动相关企业的发展。

2. 科技产业链受政策密集催化，央企科技创新能力不断提升

科技型央企在创新科技产业的各个领域覆盖广泛。近年来，以半导体、光伏、风电、信创等为代表的成长赛道近期持续受到产业相关政策的催化。

兴业证券指出，当前央企在以国防军工、通信为代表的国家创新科技产业领域广泛布局，已逐步成为创新科技产业的中坚力量。随着以数字经济、新能源、生物制造为代表的各个领域政策催化密集落地，相关赛道未来的景气预期有望加速提升。

国资委数据显示，2023年上半年，中央企业战略性新兴产业完成投资额同比增长超过40%，在全部投资中的占比超过四分之一，而中央企业研发经费投入同比增长11.2%，央企科技创新能力不断提升。

申万宏源证券表示，无论是集成电路、国产大飞机还是人工智能等科技创新领域，都离不开央企的积极参与，我国的科技发展需要充分发挥央企的引领作用。

3. 中证央企创新驱动指数长期领涨央企主题类指数

当前市场上已编制并发布多个央国企相关的指数。

今年3月下旬，“中特估”概念再次火爆“出圈”，多次领涨市场，成为市场资金关注的焦点。从业绩表现来看，多数央国企相关指数年初至今走势都较为相似，但从绝对收益来看，Wind数据显示，年初至今（2023年1月1日—2023年12月4日），央企创新指数上涨6.40%，跑赢多数央国企主题类指数。

兴业证券指出，从长期表现来看，中证央企创新驱动指数收益具备领先优势。

拉长时间先来看，自2013年12月31日至2023年12月4日，指数总收益为96.39%，同期主要央企主题类指数上证国企、国企改革、上证央企、国企一带一路等指数收益率分别为61.77%、53.32%、46.72%、45.38，指数长期表现领先市场主要央企主题类指数。

4. 科技型央企迎来配置机遇

12月5日，Wind数据显示，中证央企创新驱动指数最新市盈率TTM为11.05倍，位于上市以来7.4%的分位点。

图源：Wind

中证央企创新驱动指数选取国资委下属央企上市公司中较具代表性的100家为样本股，反映具备科技创新活力的央企上市公司股票在A股市场的整体走势。

兴业证券表示，中证央企创新驱动指数汇聚中大盘优质央企科创龙头企业，注重行业科创属性，立足战略性新兴产业。央国企价值重塑将成为未来投资主线之一，做优做强科技型央企，是深化国企改革、建设“中国特色估值体系”的重要抓手，央企特别是科技型央企，其估值仍具备进一步重塑空间。

广发证券指出，“中国特色估值体系”下，相对低估的科技型央企有望在改革中迎来估值重塑，当前科技型央企迎来配置机遇。

ETF方面，央企创新ETF基金（515680）紧密跟踪中证央企创新驱动指数，Wind数据显示，截至12月4日，央企创新ETF基金最新份额为15.18亿份，年内（2022年12月31日-2023年12月4日）增长13.11%。该ETF还配备了场外联接基金（A类：007792；C类：007793）。

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