• 我的订阅
  • 财经

评级|海通证券给予沪农商行“优于大市”评级

类别:财经 发布时间:2024-05-06 11:26:00 来源:东方资讯银保频道

5月6日,海通证券发布研报,点评沪农商行2023年报及2024一季报。点评如下:

投资要点:沪农商行2023年营收同比增长3.07%,归母净利润同比增长10.64%;24Q1营收同比增长3.69%,归母净利润同比增长1.48%。公司科技型企业贷款持续高增,存款成本明显下行,核心一级资本充足率增至14%以上,分红比率维持在30%,我们维持公司“优于大市”评级。

科创金融标签愈加闪亮。24Q1末公司科技型企业贷款余额达到1029亿元,较23年末增长11.22%,占全部贷款的比重为14%,约占对公贷款的1/4,为贷款增长的重要增量。有贷户科技型企业主要集中于制造业,信息传输、软件和信息技术服务业,科学研究和技术服务业等行业,户数占比分别为56.42%、16.49%、9.59%。

交易银行板块发力,为上海实体企业提供贸易金融服务。23年公司打造全新的贴现拳头产品“鑫秒贴”,上线新一代票据业务系统,票据直贴规模同比增长50%,24Q1票据贴现较23Q1同比增长27%。

开源节流,主动管理成本,普惠小微利率回升。24Q1公司成本收入比较23年同期下降1.6pct至25.05%。在23年存款付息率较22年下降6bps的基础上,24Q1存款付息率较23年末继续下降15bps。普惠小微贷款利率回升,24Q1新发放普惠小微贷款利率4.06%,较23年末上升2bps。

24Q1计提较多减值,或为应对风险新规、处理个贷不良所致。23年公司关注类贷款占比较大,主要是执行《商业银行金融资产风险分类办法》中关于重组资产、关注类贷款等最新规定的原因。23年公司零售在线贷款规模563.41亿元,不良率1.56%,较22年末上升0.62pct。

投资建议。我们预测2024-2026年EPS为1.29、1.36、1.44元,归母净利润增速为2.45%、5.31%、6.30%。我们根据DDM模型得到合理价值为8.31元;根据PB-ROE模型给予公司2024EPB估值为0.65倍(可比公司为0.56倍),对应合理价值为8.42元。因此给予合理价值区间为8.31-8.42元(对应2024年PE为6.44-6.52倍,同业公司对应PE为6.75倍),维持“优于大市”评级。

风险提示:企业偿债能力下降,资产质量大幅恶化;金融监管政策出现重大变化。

以上内容为资讯信息快照,由td.fyun.cc爬虫进行采集并收录,本站未对信息做任何修改,信息内容不代表本站立场。

快照生成时间:2024-05-06 16:45:01

本站信息快照查询为非营利公共服务,如有侵权请联系我们进行删除。

信息原文地址:

评级|海通证券给予齐鲁银行“优于大市”评级
5月3日,海通证券发布研报,点评齐鲁银行2023年报及2024一季报业绩。点评如下:盈利能力稳步提升。齐鲁银行23Q4营收同比+7
2024-05-06 11:10:00
沪农商行:保荐机构海通证券和国泰君安完成现场检查
...消息,2024年01月03日,沪农商行(601825.SH)发布公告,表示海通证券股份有限公司和国泰君安证券股份有限公司发布了《上海农村商业银行股份有限公司2023年度持续督导现场检查报告》
2024-01-03 11:27:00
海通证券(3.87, 0.03, 0.78%)发布研究报告称,予敏实集团(15.7, 0.20, 1.29%)(00425)“优于大市”评级
2024-06-03 23:43:00
海通证券:予敏华控股“优于大市”评级
海通证券(8.120, 0.04, 0.50%)发布研究报告称,予敏华控股(01999)“优于大市”评级,预计FY2025-FY2027净利润分别为25
2024-06-12 01:39:00
海通证券:予达势股份“优于大市”评级
海通证券(8.470, -0.18, -2.08%)发布研究报告称,予达势股份(01405)“优于大市”评级,预计2024-26年收入分别为40
2024-04-08 21:41:00
海通证券:维持新秀丽(01910)“优于大市”评级
海通证券(3.86, 0.03, 0.78%)发布研究报告称,维持新秀丽(24.3, -0.35, -1.42%)(01910)“优于大市”评级
2024-06-08 22:59:00
海通证券:首予中国有色矿业“优于大市”评级
海通证券(3.86, 0.03, 0.78%)发布研究报告称,首次覆盖中国有色矿业(7.27, 0.11, 1.54%)(01258)给予“优于大市”评级
2024-06-08 22:55:00
人福医药跌7.15% 海通证券在其高位维持优于大市评级
...15%。2020年8月11日,人福医药创下上市以来最高点39.54元。海通证券股份有限公司研究员余文心于2020年9月5日发布研报《人福医药(600079)公司半年报
2023-07-31 17:43:00
海通证券:维持阜博集团“优于大市”评级
海通证券(8.650, -0.09, -1.03%)发布研究报告称,维持阜博集团(03738)“优于大市”评级,预计2024-2026年营收分别为25
2024-04-03 16:02:00
更多关于财经的资讯:
广东富华机械取得折叠箱的侧梁及折叠箱专利,大幅提升了折叠箱的载重能力
金融界2025年4月2日消息,国家知识产权局信息显示,广东富华机械装备制造有限公司取得一项名为“折叠箱的侧梁及折叠箱”的专利
2025-04-02 10:32:00
文明e起行 | 模范班组用汗水书写奋斗篇章
干事创业的静海人在天津源泰德润钢管制造集团有限公司,有这样一支队伍,他们不断深化提质增效,落实技术改造各项措施,用高效的生产能力和卓越的产品质量
2025-04-02 10:32:00
李春临:将制定公共信用信息授权运营管理办法,发展壮大信用经济
国家发展改革委副主任李春临在国新办发布会上表示,国家发改委将从三个方面持续推进信用信息的开发和利用。一是夯实归集共享基础
2025-04-02 10:42:00
小米集团-W再跌超3%,较3月高点已跌近25%
小米集团-W再跌超3%,盘中低见44.95港元,较3月份高点59.45港元已跌近25%。截至发稿,跌2.9%,报45.15港元
2025-04-02 10:43:00
小米集团收复失地转涨,此前一度跌超4%。
小米集团收复失地,现涨1%,此前一度跌超4%。
2025-04-02 10:43:00
《哪吒 2》爆火海外,小马宝莉卡生产商卡游书写国潮新传奇
在当今全球文化娱乐产业的激烈竞争中,有一家公司正悄然崛起,成为行业瞩目的焦点,它就是小马宝莉卡生产商卡游。长久以来,卡游凭借着对卡牌产品的精湛制作和对市场潮流的敏锐洞察
2025-04-02 10:47:00
霸王茶姬冲刺美股,新茶饮资本竞速!碰一下点单上线即爆火
3月26日凌晨,新茶饮赛道传来重磅消息——霸王茶姬正式向美国证券交易委员会(SEC)提交招股文件,拟以股票代码"CHA"(取自"茶"的拼音)登陆纽交所
2025-04-02 10:47:00
港股异动丨多重利空夹击!中航科工放量大跌近10%
业绩不佳,加上空中巴士折价清仓,中航科工(2357.HK)今日盘初大跌,一度跌近10%至3.58港元,股价创2月4日以来新低
2025-04-02 11:02:00
多家机构、直播间继续重仓淘宝直播,品质直播的风口他们先抢上了
近日,淘宝直播盛典在杭州举办,记者从接近头部机构的消息人士处了解到,多位深耕淘宝直播的机构负责人、主播表现出了对今年淘宝直播经营的信心
2025-04-02 11:03:00
亿腾医药反向并购嘉和生物,催化亿腾上市加速度
2024年国庆期间,嘉和生物与亿腾医药宣布签订合并协议,将以反向并购的方式合体,新公司命名为“亿腾嘉和”。这一消息如同惊雷
2025-04-02 11:04:00
淘宝十亿下注,重塑红人经济新版图
在中国电商的浩瀚疆域里,淘宝再次掷下重注。2025年3月,这家由阿里巴巴孕育的巨擘宣布投入10亿元人民币,目标直指孵化100位新生代红人
2025-04-02 11:04:00
大行评级|花旗:上调北京首都机场股份目标价至3.05港元 评级上调至“中性”
花旗发表研究报告指,北京首都机场股份去年业绩符合预期预告,然而,非航空业务的复苏仍然缓慢。集团的经营溢利接近收支平衡,亏损3
2025-04-02 11:05:00
骑士乳业2024年预计“盈转亏”
骑士乳业近日披露的关于拟签署《鄂尔多斯市骑士库布齐牧业有限责任公司增资协议书之补充协议(二)》公告显示,现代牧业控股子公司内蒙古现代犇牛投资管理有限公司(下称“现代犇牛投资公司”)已将公司日常经营管理等全部交给骑士乳业
2025-04-02 11:06:00
券商股震荡走高,湘财股份涨停
4月2日,券商股震荡走高,截至发稿,湘财股份涨停,中国银河、中信建投、华西证券、长城证券等跟涨。/阅读下一篇/返回网易首页下载网易新闻客户端
2025-04-02 11:06:00
人形机器人概念震荡走强,大洋电机涨停
4月2日,人形机器人概念震荡走强,截至发稿,大洋电机涨停,肇民科技、华辰装备、江苏北人、信邦智能、三丰智能等跟涨。/阅读下一篇/返回网易首页下载网易新闻客户端
2025-04-02 11:07:00