拒绝“内卷”！光伏行业有望迎来周期上行机会！板块集体爆发

5月29日，光伏板块涨幅居前。截至收盘，裕兴股份（300305.SZ）涨20.06%，琏升科技（300051.SZ）涨15.82%，东方日升（300118.SZ）涨12.84%，天合光能（688599.SH）涨10.14%。

分析人士表示，伴随成本高企、技术落后的产能加速出清，以及相关政策落地和市场需求恢复，光伏行业有望逐步回到良性健康发展轨道。

光伏行业拒绝“内卷”

近日，光伏行业高质量发展座谈会在京召开。会议指出，当前光伏行业更应该通过市场化的手段来解决发展困境，充分发挥好政府有形手的作用。还提出提升关键技术指标，建立全国统一大市场，鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制等具体措施。

业内人士表示，通过政府与行业的共同努力，有利于进一步优化资源配置，增强企业的市场竞争力，推动光伏行业高质量健康发展。

华夏基金认为，这次会议旨在应对行业过度“内卷”，以及产业链价格下滑等现象，政府希望引导行业正向发展，打击恶性竞争。

从行业供需的角度来看，目前全年需求稳步增长的态势不变，而供给侧随着行业主动出清，企业盈利有望迎来底部抬升。行业底部阶段的任何边际变化，都可能令市场提前做出反应。

光伏企业积极推进相关项目建设

受产业链热度上升的影响，投资者对光伏企业的关注度也在持续飙升。有不少机构开展了对于光伏企业的调研活动，也有普通投资者在互动平台留言提问，希望了解相关业务的进展情况。

近年来持续拓展光伏业务的星帅尔，近日在接受机构调研时表示，公司的光伏组件产品拥有自主核心技术优势、先进的生产设备、核心人员光伏经验丰富，客户稳定。公司将继续通过加强内部管理、加大研发投入、有效技改、扎实开展生产经营，以及与供应商洽谈对原材料提前锁价等工作，不断提升光伏业务的盈利能力。

据介绍，星帅尔的主要业务是研发、生产和销售各种类型的制冷压缩机用热保护器、起动器、密封接线柱，小家电用温度控制器，中小型、微型电机产品，以及光伏组件产品，未来将向新能源领域进军，打造一体两翼“以家电板块为基础、以新能源板块为先导”的发展模式。2024年第一季度，星帅尔实现归母净利润5282万元，同比增长17.21%。

针对投资者关心的汽车车载光伏自行充电技术，晶澳科技（002459.SZ）介绍称，公司将会持续研究光伏技术的创新应用，探索更多光伏应用场景，更大范围推广光伏发电。

明牌珠宝（002574.SZ）在回复投资者提问时表示，公司的光伏电池一期项目已经全部投产并逐步贡献营收。英力股份（300956.SZ）则在互动平台表示，公司在光伏业务初步形成了光伏组件自产自销或代工、工商业光伏电站投资后自持或转卖、户用光伏EPC与托底方按进度结算的布局，生产的光伏组件基本用于自投电站的使用，相关工作都在稳步推进中。该公司明确表示，将积极响应光伏行业协会关于高质量发展的要求，合理优化产能建设、提升关键技术指标。

中绿电（000537.SZ）在互动平台回复称，公司的主营业务是风电光伏等绿色能源的投资建设运营。此外，公司海西州多能互补项目光热部分需配合光伏、风电、储能部分协同运作，存在一定技术复杂性，目前正积极推进相关建设工作。

行业将迎周期上行机会

国家能源局的数据显示，2024年1月至4月，我国光伏新增装机60.11GW，同比增长24.4%。4月光伏新增14.37GW，同比下降1.9%，环比增加59%。

相关数据显示，硅片的价格也有不同程度的下降。N型G10L单晶硅片（182*183.75mm/130μm/256mm）成交均价降至1.15元/片，周环比跌幅7.26%；N型G12R单晶硅片（182*210mm/130μm）成交均价降至1.5元/片，周环比跌幅12.3%；P型G12单晶硅片（210*210mm/150μm）成交均价降至1.85元/片，周环比跌幅2.63%

中金公司分析称，在硅料价格即将见底，供给侧政策预期催化及银价上涨催化HJT、0BB等技术进展的背景下，看好6月份光伏板块的行情表现。

中国银河证券认为，当前价格处于历史低位，全产业链毛利超跌至负值，供给端出清信号频现，看好2024年上半年光伏行业迎来周期上行的机会。建议关注与新技术绑定较强的辅材企业。