A股午后走弱三大股指收跌，大消费逆市上涨

在隔夜外围市场影响下，A股三大股指8月5日集体低开。早盘两市宽幅震荡，午市成功收涨。午后受外围市场影响，震荡下行，三大股指均跌超1%。

从盘面上看，电子、通信、计算机、军工板块跌幅居前，三桶油持续下挫，中国石油跌超5%；教育板块集体爆发，大消费造好，白酒、民航、文旅板块逆势活跃。

至收盘，上证综指跌1.54%，报2860.7点；科创50指数跌2.94%，报704.3点；深证成指跌1.85%，报8395.05点；创业板指跌1.89%，报1607.29点。

Wind统计显示，两市及北交所共507家上涨，4749家下跌，平盘有97家。

两市成交7905亿元，较前一交易日的7223亿元增加682亿元。其中，沪市成交3569亿元，比上一交易日3149亿元增加420亿元，深市成交4336亿元。

据大智慧VIP，两市及北交所共有54只股票涨幅在9%以上，69只股票跌幅在9%以上。

大消费逆市上涨，TMT下挫

从盘面上看，大消费逆市上涨，白酒股领涨，带动食品饮料涨幅居前，皇氏集团（002329）、岩石股份（600696）等涨停，山西汾酒（600809）、泸州老窖（000568）、千味央厨（001215）等涨超2%。

旅游教育板块上涨，社会服务板块涨幅居前，祥源文旅（600576）、凯文教育（002659）、安邦护卫（603373）、行动教育（605098）等涨停。

券商股走强，非银金融逆市飘红，湘财股份（600095）涨停，锦龙股份（000712）涨超8%，国盛金控（002670）、中国人寿（601628）等涨超1%。

TMT下挫，电子、通信和计算机板块联袂下挫，盈建科（300935）、启明信息（002232）、胜蓝股份（300843）、胜宏科技（300476）、神宇股份（300563）等跌停或跌超10%。

石油石化午后继续下挫，润贝航科（001316）、中国海油（600938）、中国石油（601857）等跌超4%。

汽车股表现不佳，华安鑫创（300928）、江铃汽车（000550）、海马汽车（000572）、动力新科（600841）等跌超8%。

A股估值仍具备较强吸引力

平安证券认为，综合来看，在海外风险资产波动加大的背景下，国内市场受益于国内政策加码以及流动性预期改善而有相对吸引力，目前A股主要市场宽基指数估值仍处于历史30%以下低分位水平。在政策改革主线进一步明晰的背景下，结构上建议关注新质生产力（TMT/国防军工/机械设备/电力设备等）、高端制造业以及国企改革相关的投资机遇。

中金公司指出，投资者对于改革红利落地及稳增长政策加码的预期有所抬升，未来几个月为政策及改革施行效果的重要观察期。在外围市场扰动加大的背景下，全球资金再度回流至中国资产的概率提升。从估值维度看，5月调整至今，相比于10年期国债利率下跌至2.2%，沪深300股息率进一步上升至3.1%，A股估值仍具备较强吸引力。行业配置方面，改革及政策受益领域，如设备消费以旧换新等板块短期或有相对表现；关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块；出口链和全球定价的资源品近期受美国大选影响短期回调后，后续可能再度迎来自下而上的布局机会；红利资产中长期逻辑未变，但当前需要更加重视分子端基本面和分红的可持续性。

中信证券认为，展望8月，政策步入落实阶段，价格信号拐点未至，市场仍缺乏增量资金，但全球高位风险资产动荡背景下A股相对安全，预计市场将继续磨底，待价格信号明朗后，年度级别行情的大拐点才会出现。1）从三大信号所处的阶段来看，8月是最关键的落实期；外部信号更加明朗，人民币压力缓解释放出内需刺激政策空间；但价格信号未见拐点，仍需等待。2）从市场流动性来看，外资对A股的边际影响明显加大，但价格信号明朗前难有持续流入，国内缺乏增量资金，市场仍依赖汇金增持托底，全球高位风险资产同步下跌，人民币资产处于低位相对安全。3）从配置上来看，中报占优品种在股价和机构持仓上已提前反应，价格信号明朗前A股将依旧处于磨底状态，建议逐步向低位品种切换。