阿里巨变进行时：阿里云、菜鸟、盒马确定上市，创始元老任职子集团董事会

文｜彭倩

编辑｜乔芊

和大部分消费类公司表现一致，2023财年Q4（即自然年2023年Q1）阿里巴巴整体营收增长也不及市场预期。这一季度阿里巴巴整体营收2082亿元，同比增长2%，低于市场预期的2091亿元。而在降本增效的策略持续进行下，阿里巴巴这个季度净利润增长了17%，调整后净利润同比增长38%。

不过相较于整体，市场更为关注的是核心电商业务的表现。在财报会上，阿里巴巴的高管们依然强调集团的首要资金来自淘宝天猫集团，2023财年全年，该业务产生了250亿美金（约合1746亿元）自由现金流。

从财报来看，淘宝天猫这个季度收入下滑3%，其中客户管理收入下滑5%，但1-3月网上实物消费增速为7%，这说明淘宝天猫增速跑输了大盘。利润表现尚可，经调整EBITA（税前净利润）增长19%，而受春节线下消费复苏影响，EBITA率从Q4的下降到了28%。

不过，好消息是，淘宝天猫集团的电商业务GMV在3月份已经转正，这说明业绩拐点到来。

发布季报的同时，阿里巴巴也发布了2023财年年报，公布了大量关于组织架构更新、子集团上市进程的信息，而这些信息更受市场关注。

在描述业绩表现前，阿里巴巴本季度财报花费较大篇幅介绍了架构重组更新的信息，宣布拆分计划不到2个月，阿里巴巴对部分子公司的上市安排已经有了较为清晰的规划。

如之前宣布，除淘天集团仍将继续由阿里巴巴集团全资拥有外，另五家业务集团均可灵活地筹集外部资金，并可能寻求单独上市：

（1）通过向股东分配股息的方式，实现云智能集团的完全分拆。在分拆之前，集团计划通过私募融资为云智能集团引进外部战略投资者。作为分拆计划的一部分，云智能集团将寻求成为一家独立的上市公司。如果上述各项安排、条件和批准进展顺利，目标在未来12个月完成上述计划。

在财报会中，管理层被问及为何将阿里云进行完全拆分和独立时，他们表示不仅考虑到它的业务特点和集团下的其他消费者业务差别很大（商业模式、客户特征和发展阶段均有差别），也希望通过这个方式帮助阿里云调整股东结构，引入战略投资者，为其市场发展打下基础。

财报发布的同时，CEO张勇发出全员信表示：“我们有机会共同打造一家世界级的科技公司”。此外，他还对员工股表达了三点期待：珍惜客户信任、坚持技术理想和保持创业心态。

对于阿里云的降价策略能否帮助阿里云巩固市场地位，管理层在财报会上表示，基于让算力更普惠的目标，基于公有云规模效应的特点，阿里希望将技术努力转化为客户价值。此外，阿里云仍然将坚持以公有云为主，并对提升利润率充满信心。

除了阿里云，其他的子集团和业务究竟是完全独立、还是由阿里部分持股也引发了讨论，而管理层在财报会上表示，会充分考虑到现有股东的价值和利益，包括税务上的需要，让业务的价值最大化，但阿里整体还是遵循三大战略，消费、全球化、云计算，这也可以说明阿里的战略资产的重点在哪里。

（2）阿里国际数字商业集团启动探索对外融资，助力该业务集团的进一步发展和增长。融资将帮助其拓展新的地域市场，投资新技术，扩大消费者和供货商基础，加强管理团队，为全球客户开发和提高产品和服务。

在财报会上，蒋凡作为子集团CEO之一也出席并答记者问。部分记者对于AIDC新年规划提出疑问：是追求增速还是平衡增长与利润？对此，蒋凡称海外机会市场仍然很多，AIDC也依然在投入和寻求进入新的市场。此外，蒋凡表示，未来国际零售业务依然会坚持跨境+本地模式的投入。跨境市场的潜力依然很大，速卖通将保持快速增长。本地市场中，除了在东南亚市场持续投入，也会积极关注更多新的区域市场机会。

张勇在电话会中表示，盒马、菜鸟经过多年发展已形成差异化的客户价值、稳定清晰的商业模式和较为明确的盈利前景，因此董事会批准这两家公司启动上市计划：

（3）启动探索菜鸟集团上市。阿里巴巴集团持有菜鸟集团67%的股权。该业务集团的其他股东包括物流行业的战略投资者和全球机构投资者，目标是在未来12到18个月完成这项上市计划。从财报中的信息可知，菜鸟已经引入了外部投资者。

（4）启动执行其新零售业务盒马的上市流程，预计该上市将在未来6到12个月内完成。

据了解，目前盒马已经在全国的27个城市拥有超过300家门店。今年初，盒马CEO侯毅宣布主力业态盒马鲜生实现盈利。而配合上市动作，2023年将是盒马快速奔跑的一年，除了大力发展奥莱业务，盒马还于近期宣布重头预制菜和全球供应链。今年初和盒马达成合作的海外零售商已有33家。

虽然淘宝天猫集团没有上市规划，但在此次财报会上，淘宝天猫也强调了此前618启动会上公布的三年战略，戴珊也表示淘宝天猫将从交易走向消费，从消费走向生活，坚持投入用户体验、用户需求、规模增长和时长增加。

在财报中，除了公布子公司的资本计划，阿里巴巴还宣布已新设资本管理委员会（capital management community即CNC），负责筹划实施全面的资本管理，提升股东价值，由张勇担任主席，成员包括蔡崇信先生、J. Michael Evans 先生和武卫女士。此前，媒体曾报道，阿里巴巴投资团队解散，人员将去往各个业务。

此外，新设合规与风险委员会，负责监督阿里巴巴集团在财务报告合规（财务报告合规将继续由审计委员会负责监督）以外的关键领域的整体合规和风险管理，由利蕴莲女士担任主席。

财报中还提及了新成立的6大业务集团董事会成员构成，并表示，在新架构下，阿里巴巴集团是六大业务集团和其他各种业务的控股公司。六大业务集团中的每一个都由自己的首席执行官和董事会（或同等的管理机构）独立管理。这些主要业务集团的董事和CEO候选人都要经过阿里巴巴集团董事会的批准和任命。

阿里巴巴6大子集团董事会成员名单

阿里巴巴6大子集团董事会成员名单

作为集团CEO，除了在新设立的两个委员会任职，在新成立的6个子集团中，张勇没有进入除阿里云之外的其他独立公司的董事会，从架构上来，张勇对这些业务进行了彻底的放手。

此外，多位曾经“退休”的合伙人（又称十八罗汉，是阿里巴巴的创始团队）出现在了6个子集团董事会的名单中。如蔡崇信、吴泳铭、彭蕾等。此外，每个子集团都有合伙人担任董事，其中淘宝天猫集团中董事长为吴泳铭，而并非CEO戴珊，菜鸟集团董事长为蔡崇信，而非CEO万霖。这意味着，他们将继续代表集团，对子集团施加新的影响。

自3月底宣布分拆以来，阿里以雷霆手段在执行这一决策，不仅速度惊人，部分子公司已经在准备上市，集团分拆的决心也很大。

就在财报公布的前一周，部分阿里员工表示，往后子集团之间不再互相转岗，若要更换公司需要先离职再入职，长工龄老员工将成为历史。

这对新加入的员工则是好消息。意味着在他们面前的是一家全新的、可以从头奋斗的公司。阿里则希望通过分拆让各个业务进行二次创业，重新焕发活力。